Bitwise的Solana質押ETF在推出不到十個月後，資產已超過10億美元，成為首個達到此水平的單一Solana ETF。
摘要
- 截至8月26日，BSOL持有933萬枚SOL，價值約10.18億美元。
- Eric Balchunas表示，Solana基金保留了其累計流入的17億美元中的大部分。
- Bitwise報告稱，BSOL資產的96%已質押，淨回報率為5.80%。
- SoSoValue追蹤到，在更狹窄的美國現貨Solana ETF群組中，累計流入資金達12.2億美元。
Bitwise Solana ETF突破10億美元
彭博社高級ETF分析師Eric Balchunas在8月27日的X帖子中表示，Bitwise Solana質押ETF已成為首個規模超過10億美元的Solana ETF。
Balchunas將這一里程碑置於一個已吸引約17億美元的Solana基金類別中。根據他的評估，儘管SOL在2026年上半年經歷了急劇下跌，但這些產品通過持續贖回返還的資金非常少。
Bitwise的官方基金數據證實，截至8月26日，BSOL的淨資產為10.175億美元。其投資組合包含933萬枚SOL，市值為10.176億美元，即每股流通份額約0.137 SOL。
在同一交易日結束時，BSOL報告每股淨資產價值為14.95美元，市場價格為15.03美元。收盤市場價格使份額相對於其基礎淨資產價值溢價0.56%，而該基金的30天中位買賣價差為0.10%。
10億美元這一數字指的是管理資產，它會隨著投資者的認購、贖回以及SOL的市場價格而變化。累計淨流入衡量的是投資者在扣除提款後增加的金額，因此這兩個數字不應被視為可互換。
BSOL主導了Solana ETF需求
據Bitwise稱，BSOL於2025年10月28日在NYSE Arca上市，是首個提供100%直接SOL敞口的美國交易所交易產品。該產品還包含了從其持倉質押中獲得的獎勵。
Bitwise將該基金的管理費設定為0.20%，並在前三個月對首批10億美元資產免收管理費。根據路透社2025年11月引用的LSEG數據，其對美國市場的早期准入幫助BSOL在首個交易週內收集了約4.2億美元。
先發優勢可能對ETF資產在發行人之間的分配產生持久影響。路透社報導稱，包括Grayscale、VanEck、Fidelity和Invesco在內的競爭對手公司在BSOL開始交易後調整了其Solana基金計劃。
到5月中旬，BSOL控制了當時追蹤的Solana產品所持資產的約81%。正如crypto.news先前報導，BSOL持有該類別總計10.6億美元中的約8.61億美元，儘管SOL價格下跌減少了該基金持倉的價值。
最新數據顯示，BSOL繼續引領最新一輪認購。SoSoValue記錄到8月24日美國現貨Solana ETF淨流入3350萬美元，這是2026年最大的單日流入量，也是連續第五個正流入交易日。
在每日總額中，BSOL獲得了2500萬美元，而Fidelity的FSOL增加了480萬美元，Grayscale的GSOL收集了370萬美元。根據SoSoValue的數據，從8月18日開始的五個交易日內，這些產品共吸引了6180萬美元。
交易活動隨著認購而上升。8月24日，追蹤基金的合計交易量達到1.668億美元，為2025年10月以來的最高水平，其中BSOL貢獻了約1.08億美元。
8月27日，Bitwise執行長Hunter Horsley報告稱，該公司美國加密貨幣產品每日流入約1億美元。Solana相關產品獲得約4000萬美元，在他列出的資產類別中金額最大，而BSOL產生了超過1.26億美元的交易量。
Horsley的數據是初步的發行人揭露，並未提供每檔Bitwise基金的單獨申購總額。交易量代表一個交易日內換手的股份，而流入量則衡量透過股份申購和贖回活動進入產品的淨資本。
投資者在SOL下跌期間增加BSOL持倉
儘管2026年大部分時間每股價值下跌，BSOL的成長仍在持續。Bitwise的績效數據顯示，截至7月30日，年初至今的資產淨值損失為39.07%，自成立以來下跌60.15%。
8月7日向美國證券交易委員會提交的文件顯示，2026年前六個月投資者淨申購額為2.671億美元。股份發行使該基金的持倉從2025年底的約515萬枚SOL增加到6月30日的805萬枚SOL。
在此期間，SOL價格下跌仍使BSOL的淨資產從6.413億美元降至5.923億美元。其每股資產淨值從16.37美元跌至10.01美元，上半年回報率為負38.85%。
正如8月初報導，該文件記錄了1,920萬美元的總質押獎勵，扣除費用後淨投資收益約1,770萬美元。BSOL還確認了3.338億美元的投資組合損失，包括2.629億美元的未實現貶值和7,090萬美元的已實現損失。
據Bitwise執行長Hunter Horsley稱，一家美國主要銀行後來批准BSOL股份作為貸款抵押品，最高貸款價值比為25%。該安排為符合條件的投資者提供了ETF股份的另一種用途，但公告中未指明該銀行。
質押為基金持倉增加SOL
BSOL的結構允許Bitwise將其大部分SOL委託給驗證者，並將獲得的獎勵添加到基金中。該產品不會以單獨現金支付的方式分配獎勵；賺取的SOL成為投資組合的一部分，並影響每股背書的價值。
截至8月26日，Bitwise報告BSOL資產的96%已質押，而其聲明的目標為100%。該基金列出的總質押獎勵率為6.17%，淨獎勵率為5.80%，這是使用Helius數據計算的90天平均值。
Bitwise警告稱，質押獎勵可能變化且不保證。其基金揭露也指出，BSOL未根據1940年《投資公司法》註冊為投資公司，因此不享有該法下註冊的共同基金和ETF所適用的所有保護。
SEC文件將BSOL識別為交易所交易產品，其唯一資產為SOL。其主要投資目標是在扣除營運成本和負債後追蹤其持有的代幣價值，而透過質押賺取額外SOL則為次要目標。
對於美國投資者而言，NYSE Arca上市提供了透過普通經紀帳戶接觸SOL的途徑，無需直接託管代幣或管理驗證者。基金投資者仍面臨SOL價格波動、管理費用、追蹤差異以及Bitwise揭露中確定的質押相關營運風險。
SOL從8月26日開盤價約96.60美元攀升至8月27日盤中高點約110美元。在最近的技術分析中，日線圖顯示初步支撐位接近104.41美元，而確認突破110美元可能暴露114.88美元和127.83美元附近的阻力位。
