Ripple Prime 已推出 Delta One 業務，讓機構客戶可透過其多資產主要經紀平台，交易與美國上市股票、指數和數位資產掛鉤的總回報互換。
摘要
- Ripple Prime 已推出 Delta One，允許機構客戶交易與美國股票、指數和數位資產掛鉤的總回報互換。
- 客戶可使用單一交易對手，並在 Ripple Prime 的多資產經紀平台上交叉保證金支援的曝險。
- 該服務針對對沖基金、資產管理公司和其他金融機構，這些機構希望在無需直接持有標的資產的情況下獲得曝險。
- Ripple Prime 是在 Ripple 於 2025 年 10 月完成對 Hidden Road 的 12.5 億美元收購後成立的。
- 該經紀公司在 5 月獲得了 2 億美元的債務融資，並在 8 月完成了 2.75 億美元的高級無擔保票據私募。
Ripple 表示，該服務已對沖基金、資產管理公司和其他金融機構上線，將 Ripple Prime 進一步拓展至美國股票衍生品領域，同時將數位資產保留在同一經紀框架內。
客戶可使用單一交易對手進行交易，並在支援的資產類別中交叉保證金持倉。Ripple Prime 表示，該設置全天候運作，允許機構透過單一關係管理傳統和數位市場的抵押品和曝險。
總回報互換讓投資者獲得標的資產的經濟表現曝險，而無需直接持有該資產。在此結構下，交易對手之間的付款通常基於參考資產的回報以及互換協議中約定的融資條款。
「我們的 Delta One 業務的推出對 Ripple Prime 來說是一個重要的發展，也是我們所建平台的自然延伸，」Ripple Prime 總裁 Noel Kimmel 表示。
Ripple Prime Delta One 將美國股票引入其多資產平台
透過 Delta One，Ripple Prime 正在將已涵蓋外匯、衍生品、固定收益和數位資產的業務擴展至與美國股票和指數掛鉤的互換。
該公司表示，該產品可根據不同的投資期限、風險要求和報告需求進行結構化設計。機構客戶可以在支援的市場執行總回報互換，同時在 Ripple Prime 現有的主要經紀關係下管理由此產生的曝險。
根據 Ripple 的說法，Ripple Prime 的監管淨資本超過 10 億美元。該公司為機構投資者提供跨多種資產類別的清算、融資和主要經紀服務。
此次股票衍生品的推出是在今年對其機構交易基礎設施進行多次新增之後進行的。5 月，Ripple Prime 與 EDX Markets 整合，透過統一的經紀安排，讓客戶獲得 EDX 現貨流動性和 EDXM International 提供的永續合約。crypto.news 先前報導，RLUSD 預計將在整合中扮演結算和抵押品角色。
透過該安排，Ripple Prime 提供信用中介、抵押品管理和淨結算，而機構則獲得 EDX 流動性。此次整合是在中心化和去中心化數位資產市場擴張數月之後進行的。
2026 年機構衍生品准入擴大
2 月早些時候，Ripple Prime 增加了 Hyperliquid 准入，允許機構客戶透過去中心化衍生品場所進行交易，同時將這些持倉與透過主要經紀平台持有的其他資產進行交叉保證金。
Ripple 當時表示，支援的曝險包括數位資產、外匯、固定收益、場外互換和清算衍生品。客戶在獲得 Hyperliquid 提供的流動性的同時，保持單一交易對手關係。
Delta One 的推出將類似的多資產結構應用於美國上市股票和指數，Ripple Prime 處理互換關係，而客戶則獲得參考工具的經濟回報。
Ripple Prime 進軍股票衍生性商品，是繼該公司去年底進軍美國數位資產現貨經紀業務之後的又一舉措。2025 年 11 月，在 Ripple 完成對 Hidden Road 的收購後，它為美國機構客戶推出了現貨主要經紀服務，支援場外數位資產交易。
原 Hidden Road 業務已在傳統和數位市場營運，包括外匯、衍生性商品、固定收益和加密貨幣產品。
Hidden Road 交易催生了 Ripple Prime
Ripple 於 2025 年 10 月完成對 Hidden Road 的 12.5 億美元收購，並將該機構經紀業務更名為 Ripple Prime。
這項Hidden Road 收購使 Ripple 擁有一家全球多資產主要經紀商，為機構提供外匯、衍生性商品、固定收益和數位資產領域的清算、融資和經紀服務。
Ripple 於 2025 年 4 月宣布這項交易，約六個月後完成。該公司表示，交易完成後，Ripple Prime 將繼續將 Ripple 的數位資產基礎設施與經紀業務整合，包括在某些主要經紀產品中使用其 RLUSD 穩定幣。
自收購以來，Ripple Prime 也擴大了可用於支援機構客戶活動的融資額度。
5 月，該經紀商從 Neuberger Specialty Finance 管理的基金獲得了 2 億美元的債務融資。該融資旨在增加 Ripple Prime 的融資能力，以應對加密貨幣、股票、固定收益和外匯領域機構借貸需求的增加。
Ripple 當時表示，自收購以來，Ripple Prime 的收入年增三倍，而傳統和數位市場的客戶需求均有所增加。這項Neuberger 融資可根據機構借貸需求提取，旨在支援透過該平台提供的保證金服務。
Ripple Prime 已籌集更多資金用於擴張
本月融資持續進行，Ripple Prime 於 8 月 18 日完成了 2.75 億美元的優先無擔保票據私募。
Ripple 表示，由於機構投資者的需求，此次發行的規模已從最初規模擴大。這些票據獲得了 KBRA 的 BBB 投資級評級，Piper Sandler 擔任首席配售代理。
所得款項指定用於受監管實體內的營運資金和一般公司用途，包括投資於支援經紀業務的技術和人員。
Kimmel 在配售後表示，這項融資為 Ripple Prime 在擴展其多資產清算、主要經紀和融資業務時提供了另一個資本來源。
此次債務配售是在 5 月獲得的 2 億美元 Neuberger 融資之後進行的，為 Ripple Prime 提供了獨立的資本來源，用於為機構活動融資和資助其自身營運。
Ripple Prime 目前提供數位資產、外匯、貴金屬、交易所交易衍生性商品、場外掉期和固定收益回購市場的服務。Ripple 表示，該平台每年在市場上清算超過 3 兆美元，服務超過 300 家機構客戶。
Delta One 服務現已上線，用於與美國上市股票、指數和數位資產掛鉤的總回報掉期，Ripple Prime 作為交易對手，並在支援的持倉中提供交叉保證金。
