Coinbase 選定阿布達比作為代幣化證券的全球樞紐

Coinbase 已在阿布達比獲得監管許可，建立一個國際代幣化中心，該中心將支持由基礎股票支持的證券的發行和託管。

Coinbase 表示，阿布達比全球市場金融服務監管局已授予其金融服務許可，以安排投資交易並為計劃中的代幣化證券業務提供託管服務。該批准使這家美國加密貨幣交易所進入 ADGM 的受監管金融體系，因為它正在建設在區塊鏈網路上發行傳統資產的基礎設施。

通過該框架註冊和發行的證券將由基礎股票支持，並受 FSRA 監管。經認證的持有者將獲得與資產相關的經濟權利，而某些股東權利（包括投票權）則取決於附在數位證券上的歸屬條件。

投資者將能夠在數位錢包中持有這些產品，而無需開設傳統經紀帳戶或建立代理銀行關係來進行涉及這些證券的交易。Coinbase 表示，轉帳仍將受到制裁篩查，必要時可以在錢包層級凍結或扣押資產。

「這是我們迄今為止在建設更開放、更易於訪問的全球金融體系基礎設施方面邁出的最重要一步，」Coinbase 在 8 月 11 日宣布獲得批准時表示。

Coinbase 代幣化中心建立在 Project Diamond 之上

在獲得最新許可之前，阿布達比已經是 Coinbase 機構代幣化計劃的一部分。該交易所建立了 Project Diamond 作為發行基於區塊鏈的金融工具的平台，最初專注於面向機構用戶的數位債務產品。

Project Diamond 在發行其首個債務工具之前獲得了 ADGM 監管機構的原則性批准，該債務工具是以 USDC 計價的短期折扣票據，並在 Coinbase 的 Base 區塊鏈上發行。該平台最初僅向美國以外的註冊機構投資者開放。

Coinbase 後來擴展了支持該項目的基礎設施。2024 年 12 月，crypto.news 報導稱 Project Diamond 已整合 Chainlink 的跨鏈互操作性協議，使機構能夠獲得跨鏈連接和可驗證的代幣化資產數據。

該平台使用 Coinbase 的機構技術棧，包括託管服務、鏈上錢包和 Base 上的 USDC 結算。Peregrine 是一家由 PSG Digital 運營的 ADGM 監管實體，在宣布 Chainlink 整合時被指定為其旗艦用戶。

Coinbase Institutional 聯席執行長 Brett Tejpaul 表示，ADGM 在 2018 年決定引入虛擬資產監管框架是該公司選擇司法管轄區的重要因素。

「目前還沒有任何主要金融中心建立一個框架，將代幣化股票同時視為證券、區塊鏈原生代幣和 DeFi 可組合資產，」Tejpaul 說。

最新的許可使 Coinbase 從機構債務基礎設施轉向一個受監管的結構，能夠支持由股票支持的代幣化證券。

阿布達比已為代幣化股票開闢了受監管的路徑

Coinbase 正在進入一個阿布達比市場，其他金融和加密貨幣公司已經獲得許可提供基於區塊鏈的投資產品。

3月，Ondo Finance 获得在 ADGM 內發行代幣化美國股票和交易所交易基金的批准。其數位證券已透過 FSRA 監管的多邊交易設施獲准交易。

這些產品結構為股票掛鉤票據，提供對亞馬遜、蘋果、微軟和特斯拉等美國公司的投資敞口。它們的獲准為美國以外的投資者提供了另一條受監管的途徑，以獲取基於區塊鏈的傳統證券版本。

機構託管基礎設施也隨著這些產品而發展。5月，BNY 透過與 Finstreet Limited 和 ADI 基金會的合作，在 ADGM 推出了比特幣和以太幣託管服務，該銀行還計劃支援代幣化資產和穩定幣。

在該服務宣佈時，BNY 的託管和行政管理資產總額為 59.4 兆美元，將全球最大的傳統託管銀行之一帶入了阿布達比受監管的數位資產領域。

Coinbase 本身已經在其他地方開始提供代幣化股票。6月，該交易所推出了與 SpaceX、Nvidia、Google、Strategy 和 Bitmine 相關的代幣化股票，該公司表示這些產品以 1:1 的比例支援。

用戶可以在鏈上購買、持有、交易和贖回這些資產，同時獲得與相關股票股息相關的經濟敞口。Coinbase 將此次推出視為其 Everything Exchange 策略的一部分，該策略將加密貨幣與股票、大宗商品、借貸、支付和其他金融產品結合在一起。

阿聯酋擴張將代幣化和衍生品業務分開

阿布達比中心是 Coinbase 在阿拉伯聯合大公國擴張的一部分。

其代幣化證券和鏈上資本市場業務將以阿布達比為中心，而該公司正在杜拜發展其全球衍生品業務。Coinbase 已將這兩項業務描述為其在美國以外最大的國際專案之一。

該公司多年來一直在尋求在阿布達比獲得監管地位。2023年，Coinbase 與 ADGM 的 FSRA 就獲得監管許可進行了討論，同時擴大了其國際業務。

Project Diamond 隨後為該公司提供了在該酋長國受監管的基於區塊鏈的金融工具的第一條營運途徑。最新的 FSP 將該業務擴展到與代幣化證券相關的投資交易安排和託管。

ADGM 首席市場發展官 Arvind Ramamurthy 表示，Coinbase 的決定代表了對該金融中心監管框架的認可，因為機構正在試驗基於區塊鏈的資本市場。

「隨著代幣化成為資本市場基礎設施中越來越重要的一部分，ADGM 仍然致力於支援創新，以增強市場准入、透明度和投資者信心，同時維護最高的監管監督標準，」Ramamurthy 表示。

海灣合作委員會代幣化到 2030 年可能接近 5000 億美元

Coinbase 正在建立該中心，而海灣地區的政府、銀行和投資公司正在為代幣化投入更多資本和基礎設施。

諮詢公司 Kearney 和代幣化基礎設施公司 Ctrl Alt 今年早些時候估計，到 2030 年，海灣合作委員會的代幣化現實世界資產可能接近 5000 億美元。

他們的估計涵蓋了多種資產類別，其中私人市場、投資基金和銀行存款預計將佔潛在代幣化資產的很大一部分。根據研究，僅大宗商品一項到 2030 年就可能佔區域市場約 140 億美元。

總部位於阿布達比的代幣化公司 KAIO 也為該行業吸引了機構資金。4月，該公司從包括 Tether、Systemic Ventures、Further Ventures 和野村支援的 Laser Digital 在內的投資者那裡籌集了 800 萬美元。

KAIO 在阿布達比的監管框架下運營，並一直致力於透過代幣化母基金將 BlackRock、Brevan Howard 和 Hamilton Lane 等資產管理公司的傳統投資產品帶到公共區塊鏈上。在資金宣佈時，該平台管理著約 1 億美元的鏈上資產，並已處理超過 5 億美元的交易。

ADGM的數位資產規則早於目前許多機構活動。該金融中心於2018年推出了首批虛擬資產監管框架之一，為從阿布達比提供受監管的加密貨幣和區塊鏈服務的公司制定了規則。

Coinbase表示，其新許可為公司提供了監管基礎，以安排投資交易並為其計劃中的代幣化證券提供託管，而涉及這些產品的轉讓仍將受到持續的制裁篩查。