加密市場自2024年以來首次進入「極度貪婪」狀態

加密貨幣市場自2024年底以來首次進入「極度貪婪」狀態，CoinMarketCap的情緒指數在比特幣七天內上漲約24%後達到81。

加密貨幣恐懼與貪婪指數達到81

CoinMarketCap的恐懼與貪婪指數在8月24日深夜錄得81，並在次日維持在同一水平，將加密貨幣情緒置於「極度貪婪」類別。

一週前，該指標為41，而一個月前的讀數為36。最新數據代表七天內上升40點，一個月內上升45點，扭轉了2026年上半年大部分時間所見的謹慎態度。

根據CoinMarketCap的分類，極度貪婪從80開始。高於該閾值的讀數表明強烈的購買興趣和高信心，儘管該平台表示，情緒高漲也可能表明市場過熱，容易出現回調。

CoinMarketCap從五組數據構建該指數：價格動量、波動性、衍生品活動、市場構成，以及其自身的社交和參與信息。價格表現涵蓋前十大非穩定幣加密貨幣，而衍生品部分包括比特幣和以太坊期權的看跌/看漲比率。

該方法論還使用比特幣相對於穩定幣供應的價值，以及平台記錄的搜索和用戶活動。由於每個輸入對市場條件的變化反應不同，該讀數不僅僅衡量價格表現。

二月呈現了相反的景象。該指數在2月5日跌至5，這是2026年的最低點，也是與極度恐懼相關的水平。從5到81的上升，使該指標在不到七個月的時間內從最看跌的類別轉變為最看漲的類別。

正如7月報導，比特幣交易價格接近58,000至60,000美元，而情緒讀數處於十幾的低位。當時，現貨比特幣交易所交易基金在6月錄得45億美元的流出，加密貨幣總未平倉合約從超過900億美元降至約445億美元。

比特幣24%的上漲推動情緒跳升

比特幣為最新讀數提供了大部分價格動量，一週內上漲約24%，並短暫突破80,000美元，這是自5月以來的首次。該加密貨幣在8月25日交易價格接近79,000美元，此前從約81,255美元的盤中高點回落。

CoinMarketCap表示，比特幣上漲24%，其情緒讀數從41升至81。該平台還將加密貨幣總市值置於8月24日約2.67萬億美元，七天內上漲23.8%。

即使幾種大型加密貨幣有所上漲，比特幣仍佔據市場總價值的近60%。CoinMarketCap在8月26日將其主導地位定為約59.7%，表明最大的加密貨幣繼續佔該行業總市值的最大部分。

此次上漲始於比特幣在8月19日突破約62,000美元至65,000美元的交易區間。當價格突破70,000美元時，持有槓桿空頭頭寸的交易者不得不回購比特幣以平倉，為漲勢增加了強制需求。

根據CoinGlass的數據（引用於擠壓的報導），在24小時內，約有27億美元的空頭加密貨幣頭寸被清算。超過10億美元的比特幣空頭在約一小時內被平倉，而在超過172,000名交易者中，空頭交易佔總清算量近30億美元的約92%。

清算數據因報告期而異。涵蓋整個兩到三天漲勢的估計將加密貨幣空頭清算總額置於40億美元以上，而27億美元的數字則涵蓋了突破70,000美元的主要24小時。

財政部回購先於比特幣突破

美國財政部於8月19日宣布，將至少把10至20年期和20至30年期名義票息證券的流動性支持回購的最大規模翻倍。

從9月9日開始，每次操作的購買上限將從20億美元增加到至少40億美元。財政部表示，此調整旨在改善較長期政府債券的流動性，因為這些債券中較舊的證券可能更難讓交易商交易。

公告發布後，債券收益率和美元走弱，而比特幣在12小時內從約64,100美元的盤中低點升至約69,500美元。30年期國債收益率從5.34%以上的19年高點降至約5.19%，10年期收益率降至4.647%。

正如crypto.news先前詳細報導，回購增加要到9月才生效，這意味著比特幣開始攀升時，擴大的操作尚未有資金進入市場。財政部回購也不同於聯準會的量化寬鬆，因為財政部透過發行債務而非創造央行儲備來為購買提供資金。

市場參與者仍將此公告與金融條件放寬、長期收益率下降以及隨後對風險資產的需求聯繫起來。財政部並未表示其計劃旨在支持比特幣，也未確定回購決定直接導致了加密貨幣的上漲。

這種區別對美國投資者很重要，因為國債收益率影響政府債務可提供的回報。當債券收益率下降時，投資者可能將更多資本配置到股票、大宗商品和加密貨幣，但即使宏觀條件看似有利，比特幣仍面臨急劇價格變動的風險。

美國比特幣ETF增加現貨需求

根據SoSoValue的數據，在美國上市的現貨比特幣ETF在8月19日錄得約5.17億美元的淨流入，隨後在8月20日約為6.06億美元。這兩個交易日為這些基金帶來了超過11億美元的資金，同時比特幣突破了70,000美元和75,000美元。

在截至8月21日的五個交易日中，這些產品吸引了約19億美元。這些流入使美國投資者透過受監管的經紀和退休帳戶獲得了更多比特幣敞口，而無需直接持有該資產。

現貨以太坊ETF在8月20日增加了約2.21億美元，而XRP和Solana投資產品分別獲得了約1300萬美元和1500萬美元。在反彈期間，比特幣和以太坊基金的合計流入達到約23億美元。

接受比特幣需求評估採訪的分析師表示，在空頭回補消退後，需要持續的ETF和現金市場購買。Nansen高級研究分析師Nicolai Søndergaard將價格走勢描述為市場結構的改善，但表示尚未確認整個市場週期已經轉變。

Bitget Wallet研究分析師Lacie Zhang也將此次上漲歸因於ETF購買、宏觀條件以及空頭交易者的強制買入。她表示，在擠壓結束後，比特幣要保持在80,000美元以上，需要持續的新現貨需求。

Alternative.me 記錄了較不極端的讀數

Alternative.me 的情緒指標仍處於「貪婪」類別，而非「極度貪婪」，當 CoinMarketCap 的讀數達到 81 時，其數值比自身的極端門檻低約六點。

差異來自於不同的輸入和評分方法。Alternative.me 的指數主要關注比特幣，並使用波動性、市場動能和交易量、社交媒體活動、比特幣主導地位和 Google 搜尋趨勢。

波動性和市場動能各佔 25% 的權重。比特幣主導地位佔 10%，而搜尋趨勢另佔 10%。該服務將調查列為 15% 的組成部分，但表示目前暫停民意調查。

Alternative.me 表示，比特幣主導地位的上升可能表明交易者正在遠離更具投機性的代幣，其模型可能將其解釋為恐懼而非貪婪。CoinMarketCap 則衡量前十大非穩定幣加密貨幣的狀況，並包含比特幣和以太坊的期權數據。

儘管如此，隨著比特幣從年中低點回升，兩個指標都記錄了情緒的快速改善。Alternative.me 表示其指數不應被視為投資建議，並警告過度貪婪可能預示市場調整。