喬治·桑托斯已就Kalshi預測市場交易案與CFTC達成和解，接受處罰並被禁止交易三年，此前監管機構發現他在對總統唐納德·特朗普的國情咨文演講出席情況下注時，做出了誤導性的公開聲明。
摘要
- 喬治·桑托斯已就Kalshi預測市場交易案與CFTC達成和解，支付超過35,000美元並接受三年交易禁令。
- CFTC發現桑托斯在對是否出席特朗普總統的國情咨文演講下注時，做出了誤導性的公開聲明。
- 交易記錄顯示，桑托斯最初從“是”合約中獲利，後來在旅行計劃改變後轉向“否”合約。
- Kalshi凍結了桑托斯的賬戶，將案件移交給監管機構，並表示通過其監控系統發現了可疑交易活動。
根據美國商品期貨交易委員會（CFTC）7月31日的命令，前美國眾議員喬治·桑托斯必須退還17,569.98美元的交易收益，支付17,500美元的民事罰款，遵守停止令，並在三年內不得在任何CFTC註冊實體進行交易，以了結與預測市場平台Kalshi上交易相關的指控。
這項和解結束了今年早些時候開始的調查，此前Kalshi將桑托斯的交易活動移交給了監管機構。雖然桑托斯接受了和解，但命令指出他既未承認也未否認該機構的調查結果或法律結論。
CFTC稱桑托斯在Kalshi市場上雙向下注
監管機構表示，桑托斯於2月11日在Kalshi開設賬戶，大約在總統唐納德·特朗普減免其監禁刑期四個月後。這位前國會議員向賬戶注資約7,000美元，僅交易了一份事件合約，該合約詢問他是否會出席特朗普的國情咨文演講。
命令中包含的交易記錄顯示，桑托斯最初在2月12日至2月22日期間以6,695.94美元累計購買了30,874份“是”合約。
大約在同一時期，桑托斯在X上發帖詢問粉絲他應該穿嚴肅的西裝還是閃亮的西裝出席演講。CFTC表示，該帖子發布後，“是”結果的市場價格從約0.15美元攀升至0.70美元。桑托斯隨後賣出了全部頭寸，獲利3,448.43美元，然後通過新創建的Venmo賬戶提取了10,146.07美元。
當天晚些時候，他的航空公司通知他飛往華盛頓的航班被取消。儘管他購買了火車票並繼續公開表示他預計會出席，但監管機構表示他的交易活動很快轉向了相反方向。
根據命令，桑托斯於2月23日發布了另一段視頻，聲稱他將從眾議院旁聽席出席演講。大約40分鐘後，他開始購買如果他不出席則會獲得回報的合約。
CFTC表示，桑托斯最終累計購買了23,855份“否”合約，價值8,650.66美元。在他開始建立該頭寸約一小時後，他的火車被取消了。即使另一位X用戶問他是否仍會出席，桑托斯仍回答會，儘管他已經知道他的航班和火車都被取消了，該機構稱這些信息未向公眾披露。
Kalshi的活動導致了CFTC的調查
在國情咨文演講當天，委員會引用的互聯網記錄顯示桑托斯從其住所訪問Kalshi，而不是前往華盛頓。他後來發帖稱，在機場電視上觀看演講並非他原本的計劃。
隨著活動的進行，“是”合約的價格從0.73美元跌至0.02美元，增加了桑托斯“否”頭寸的價值。命令指出，他於2月25日早些時候退出這些交易，報告利潤為14,390.57美元。
基於該交易序列，CFTC得出結論，桑托斯做出了誤導性的公開聲明，並遺漏了影響市場價格以謀取自身經濟利益的重要信息。
委員會沒有將該行為視為基於機密信息的傳統內幕交易案件，而是根據《商品交易法》的反操縱條款和CFTC法規180.1追究此事。命令還將國情咨文出席合約歸類為受該機構執法管轄的掉期。
早前NPR在6月的報導指出，在Kalshi凍結Santos的帳戶並將此事提交給監管機構後，司法部和商品期貨交易委員會（CFTC）均已展開調查。然而，《華盛頓觀察家報》隨後報導稱，一名司法部官員否認該部門有正在進行的案件，使得CFTC的和解成為唯一與這些交易相關的已確認聯邦執法行動。
Santos在接受和解的同時對指控提出異議
Santos透過其律師Joseph W. Murray回應表示，他原本打算出席國情咨文演講，但嚴重的冬季天氣打亂了他的旅行計劃。
Murray否認Santos有意誤導交易者或操縱預測市場。他也表示，他的當事人選擇透過和解而非繼續昂貴的訴訟來解決此事。
然而，CFTC的命令認定，Santos的公開聲明和遺漏發生在他積極交易與同一事件相關的頭寸期間，使他能夠從雙向的價格變動中獲利。
另外，Kalshi表示，其監控系統偵測到異常交易活動，凍結了Santos的帳戶，並向聯邦監管機構提供了證據。
Kalshi執行長Tarek Mansour上個月向Axios表示，該平台在幾秒鐘內就標記了該活動，並在幾分鐘內收到了大約100起吹哨者投訴。他補充說，該交易所計劃對違反交易所規則的行為採取自己的執法行動。
Kalshi也表示，如果成功從Santos那裡追回資金，可能會補償受影響的交易者。該公司將其監控流程與透過與Sportradar合作開發的誠信系統聯繫起來。
預測市場持續面臨監管審查
Santos案發生之際，預測市場持續因內線交易和市場操縱問題而引起監管機構的關注。
今年早些時候，Kalshi在確定三名聯邦政治候選人交易涉及自己競選的市場後，暫停了他們的資格。據該公司稱，能夠直接影響事件結果的候選人，無論交易規模如何，都違反了交易所規則。
與這些紀律處分不同，Santos案導致了提交給聯邦監管機構，並最終以正式的CFTC執法命令結束。
該機構的做法也遵循了其他近期的預測市場案件。聯邦檢察官指控美國陸軍上士Gannon Ken Van Dyke涉嫌利用軍事行動的預先情報，從與委內瑞拉總統尼古拉斯·馬杜羅相關的Polymarket交易中獲利超過40.4萬美元。
在另一起案件中，檢察官指控前Google軟體工程師Michele Spagnuolo在資訊公開前，利用機密的Google搜尋排名數據在Polymarket上進行了數百萬美元的押注。
隨著監管關注的增加，Kalshi推出了篩選工具，旨在識別與其平台上列出的活動直接相關的參與者，而Polymarket則擴大了監控計劃，並聘請區塊鏈分析公司Chainalysis協助調查內線交易和市場操縱行為。
