Securitize攜手Neuberger推出代幣化高收益基金

Securitize 已推出一個與 Neuberger 共同管理的代幣化固定收益基金，該基金主要投資於高收益債券，並將在 Avalanche、Ethereum、Solana 和 Sui 上發行權益。

Securitize 在 8 月 18 日的公告中表示，Neuberger Securitize 高收益代幣化基金（交易代碼為 HINC）將尋求從產生收入的固定收益資產組合中獲得風險調整後的回報。

除了高收益債券外，該基金的授權還允許投資於抵押貸款憑證和槓桿貸款。Neuberger 將作為子顧問管理該投資組合，利用其管理超過 2300 億美元資產的固定收益業務。

Securitize Capital LLC 擔任投資顧問，而 Securitize Markets LLC 將向符合條件的投資者提供基金權益。該代幣化公司的其他附屬公司將負責管理和運營服務。

HINC 將高收益策略引入四條區塊鏈

HINC 將在 Avalanche、Ethereum、Solana 和 Sui 上發行代幣化權益，為符合條件的投資者提供四條網絡來進入該基金。

儘管該基金的權益在公共區塊鏈上表示，但參與仍將受到限制。投資者必須符合合格投資者或合格買家的資格，並完成 Securitize 的入職流程，包括了解你的客戶和反洗錢檢查。

訪問權限還將取決於投資者所在的司法管轄區和適用的證券法。因此，這些代幣不會像不受限制的加密貨幣那樣自由地提供給每個錢包用戶。

Securitize 的聯合創始人兼首席執行官 Carlos Domingo 表示，該基金通過公司的受監管基礎設施將 Neuberger 的固定收益能力置於公共區塊鏈上。

「在 Avalanche、Ethereum、Solana 和 Sui 上推出 HINC，為符合條件的投資者提供了通過四條領先區塊鏈網絡訪問的途徑。」

Neuberger 的角色僅限於擔任該基金的子顧問，而 Securitize 的實體則保留公告中概述的其他諮詢、分銷和行政職責。

對於 Neuberger 而言，HINC 代表其首次擔任代幣化基金的子顧問。該資產管理公司將把其研究和投資組合管理流程應用於基礎固定收益投資，而不是管理區塊鏈基礎設施。

Neuberger 將管理基礎固定收益投資組合

根據公司截至 6 月 30 日的數據，Neuberger 管理著約 6130 億美元的資產，涵蓋股票、固定收益、私募市場、房地產和對沖基金投資組合。其中，其固定收益平台佔超過 2300 億美元。

Neuberger 的產品管理主管 Anil Abraham 表示，該公司通過多個市場週期，利用研究主導和多元化的策略發展了其固定收益業務。

「我們很高興與 Securitize 合作，將我們以流程驅動、主動管理的方法擴展到希望在鏈上獲取固定收益策略的合格投資者，」Abraham 說。

代幣化改變了投資者持有和交易基金權益的方式，但公告中的投資授權仍然集中在傳統信貸工具上。高收益債券通常指信用評級低於投資級的公司債務，而槓桿貸款通常由債務水平較高的公司發行。

抵押貸款憑證（HINC 投資組合中另一個允許的部分）將公司貸款匯集起來，並將其現金流分配給不同的投資者群體。公告未說明 HINC 將有多少分配給債券、CLO 或槓桿貸款。

一個類似的機構產品於七月進入市場，當時 Centrifuge 和紐約人壽投資管理公司推出了一種代幣化的美國高收益公司債券策略。根據關於 NYLIM 基金的報導，HYB 產品的申購和贖回以 USDC 結算，而 NYLIM 保留投資組合管理和風險控制的責任。

與該單一鏈的安排不同，Securitize 在推出時為 HINC 選擇了四個網絡。該發布未具體說明申購和贖回是以美元、穩定幣還是兩者結算。

Securitize 擴大其代幣化基金陣容

Securitize 報告稱，截至四月，其代幣化平台上的資產超過 40 億美元。該公司還與 Apollo、BlackRock、BNY、Hamilton Lane、KKR 和 VanEck 等資產管理公司合作。

八月早些時候，BlackRock 推出了兩隻持有現金、短期美國政府債務和國債支持的回購協議的代幣化基金。根據對這些基金的報導，Securitize 擔任這些產品的轉讓代理和代幣化提供者。

HINC 與現金和國債產品不同，因為它投資於評級較低的公司債務和其他信貸資產。因此，該基金的回報特徵和風險將取決於其基礎投資組合的表現，而不是用於記錄所有權的區塊鏈。

最近的數據也顯示區塊鏈在傳統金融資產中的使用日益增加。基於 InvestaX 數據的五月報告將代幣化 RWA 市場（不包括穩定幣）在三月末置於約 290 億美元，此前第一季度增長約 30%。

除了第三方基金外，Securitize 在七月於紐約證券交易所開始交易時，將其自身的公開交易股票置於 Solana 和 Avalanche 上。根據 crypto.news 當時的報導，代幣化的 SECZ 股票代表與交易所上市證券相同的普通股，而不是單獨的股份類別。

美國的准入仍受證券要求約束

在美國，Securitize Markets 作為在證券交易委員會註冊的經紀自營商運營，並運行一個另類交易系統。根據該公司，Securitize Transfer Agent 也在 SEC 註冊，而 Securitize Capital 作為豁免報告顧問運營。

這些實體劃分了與 HINC 相關的責任。Securitize Capital 為該基金提供建議，Securitize Markets 提供其權益，附屬企業提供代幣化和行政服務。

該基金對合格投資者和合格購買者的可用性將資格檢查置於區塊鏈訪問之前。潛在投資者還必須通過 KYC 和 AML 篩查，並遵守與其居住地相關的任何限制。

在美國以外，Securitize 通過 Securitize Europe Brokerage and Markets 運營，這是一家在歐盟 DLT 試點制度下運行交易和結算系統的授權投資公司。

Neuberger 成立於 1939 年，至今仍為私人持有且由員工所有，沒有母公司或無關聯的外部股東。這家投資管理公司在 26 個國家擁有約 3,000 名員工，並為機構、財務顧問和個人客戶管理投資組合。