簡介
- 代幣化存款可能讓客戶更快地轉移資金以尋求更高的收益。
- 存款利率敏感度增加10%可能使銀行的利率風險承受能力減少約7000億美元。
- 全球銀行已在測試代幣化存款和全天候結算系統。
達拉斯聯邦儲備銀行的一份報告指出，代幣化存款可能實現更快的支付，但會使銀行的資金來源變得不那麼穩定。
這份報告於週二發布，探討了廣泛採用代幣化存款可能如何影響銀行的流動性和期限轉換——即利用可隨時提取的存款來為長期貸款提供資金。
報告稱：“分散式帳本技術（區塊鏈是最廣為人知的）的日益普及，開闢了數位支付基礎設施，實現了即時結算。穩定幣的增長引起了關注，並得到了美國和海外建立監管框架的努力的支持。與此同時，代幣化存款受到的關注相對較少。”
與穩定幣如USDT和USDC不同，代幣化存款受到監管且可支付利息；然而，報告指出，即時結算、智能合約和代理式人工智慧可能使客戶更容易追求更高收益——削弱了使存款保持「黏性」的摩擦因素。
「黏性存款部分依賴於存在阻礙資金在銀行間快速重新配置的摩擦因素。即時結算將使優先考慮收益的存款持有人幾乎可以即時轉換銀行，」該機構寫道。
更快的資金流出和對利率更高的敏感度可能使銀行更不願意持有長期固定利率資產。達拉斯聯儲估計，存款利率敏感度增加10%可能使銀行承擔利率風險的能力減少約7000億美元（以十年期等值計算）。
作者們另外計算，存款加權平均壽命減少10%可能使銀行體系的期限轉換能力減少5800億美元。
「或者，銀行可以努力通過其他方式改變負債，使貸款組合保持大致不變，」他們寫道。「這可能包括更多地依賴定期債務發行；在邊際上，由批發債務融資的此類貸款活動的經濟性將類似於非銀行金融公司，因此可能對消費者和企業的信貸成本產生不利影響。」
該報告是銀行尋求擴大其代幣化支付實驗的日益增長興趣的一部分。
2025年10月，Custodia和Vantage推出了一個美國代幣化存款網絡。截至2026年2月，巴克萊銀行正在探索代幣化存款和穩定幣支付，而蒙特利爾銀行則在3月宣佈了與芝加哥商品交易所集團和谷歌雲合作進行全天候代幣化現金結算的計劃。
更近期，在7月，全球支付系統Swift宣佈了一項試點，允許17家全球銀行在正常銀行時間之外轉移代幣化存款，儘管最終結算仍將依賴於在工作時間運行的傳統支付系統。
