Wintermute USA 已在美国证券交易委员会注册为经纪交易商，并加入 FINRA，使这家加密货币做市商在美国证券市场获得了受监管的立足点。
摘要
- Wintermute USA 已在美国证券交易委员会和 FINRA 注册，正式进入全美受监管的证券市场。
- 该经纪交易商可在全国性交易所交易股票、股票期权，并提供自营流动性。
- Wintermute 可寻求担任 ETP 的授权参与者，包括直接与数字资产挂钩的产品。
- 首席执行官 Evgeny Gaevoy 表示，Wintermute 的目标是在三到五年内挑战华尔街做市商。
- 代币化股票仍是未来的扩展领域，需获得额外的监管许可和市场批准。
Wintermute 宣布于 8 月 6 日完成注册，并表示这家位于纽约的关联公司将专注于自营交易和交易所交易产品服务。
此举使 Wintermute 更接近传统做市角色，而此前其美国业务无法涉足这些领域。据《华尔街日报》报道，该公司现在有资格在纽约证券交易所和纳斯达克等交易所寻求指定做市商地位。但这一地位并非自动获得，还需要额外的交易所批准。
Wintermute USA 获得受监管证券交易权限
根据新注册，Wintermute USA 可以为其自有账户交易传统股票和股票期权，向国家证券交易所和场外交易对手提供流动性，并担任交易所交易产品的授权参与者。该公司还表示，该部门可以为其自营账户清算数字资产证券交易。
Wintermute 强调，其美国业务仅专注于自营交易和 ETP 服务。此次注册使该实体受到 SEC 监管和 FINRA 会员要求的约束，包括涵盖资本、监督、记录保存和交易行为的规则。Wintermute 还提醒说，FINRA 注册不应被视为监管认可。
该公司在美国加密基金方面已有经验。SEC 文件显示，富达的比特币和以太坊产品已将 Wintermute Trading Ltd 列为交易对手，而 Jane Street 和 Virtu 等公司则担任授权参与者。成为注册的美国经纪交易商为 Wintermute USA 开辟了寻求需要证券市场注册的角色的途径，但每项基金或交易所关系仍需单独的协议和批准。
Wintermute 希望在 ETF 做市中发挥更大作用
《华尔街日报》报道称，Wintermute USA 已获得 ETF 发行人作为客户。首席执行官 Evgeny Gaevoy 表示，公司计划从与其现有专长相近的市场开始，包括大宗商品和数字资产 ETF，然后在监管允许的情况下考虑更广泛地进军代币化股票。
Gaevoy 还设定了一个雄心勃勃的竞争目标。他表示，Wintermute 希望在“三到五年内”挑战包括 Jump Trading、Jane Street 和 Citadel Securities 在内的老牌公司。这一目标仍是前瞻性的。Wintermute 尚未披露市场份额目标、预期美国收入或获得指定做市商地位的时间表。
该公司表示，其全球集团在 60 多个中心化和去中心化场所的日均交易量超过 100 亿美元。这一规模使 Wintermute 在自动化定价和流动性提供方面积累了经验，但受监管的美国股票做市有不同的运营、资本和合规要求。
代幣化股票構成更長期的機會
Wintermute 對代幣化股票的興趣早於其經紀交易商註冊。2025 年 9 月，該公司向美國證券交易委員會加密貨幣工作小組提交了反饋，要求監管機構澄清註冊交易商如何以自有帳戶交易代幣化證券、自行保管這些資產以及在鏈上結算交易。
因此，該註冊為 Wintermute 提供了一個受監管的實體，如果美國代幣化證券規則持續發展，該實體可以參與其中。紐約證券交易所也在尋求建立一個框架，使代幣化證券能夠與傳統股票一起交易，同時使用既有的清算基礎設施。這些舉措顯示了加密原生交易公司和傳統交易所如何走向重疊的市場結構。
在獲得註冊之前，Wintermute 已經在建立其美國業務。正如 crypto.news 在 2025 年 5 月報導的那樣，該公司在紐約開設了總部，並任命前區塊鏈協會高管 Ron Hammond 負責倡導工作。
Wintermute USA 的下一步是什麼
接下來的直接步驟是執行，而不是另一個自動的監管里程碑。Wintermute USA 可以在其註冊中描述的權限範圍內運營，但要成為特定 ETF 的授權參與者或交易所的指定做市商，則需要額外的安排。
同樣，計劃中的代幣化股票擴張取決於監管許可和仍在演變的市場基礎設施。Wintermute 自己的新聞稿將其代幣化雄心描述為未來戰略的一部分，而不是已獲批准的業務線。
目前，經紀交易商註冊為 Wintermute 提供了在美國進行自營證券交易和 ETP 服務的受監管平台。它還縮小了該公司加密做市業務與已經參與 ETF 創建、贖回和交易所做市系統的傳統華爾街公司之間的結構性差距。
