Bitcoin fiel unter 78.000 $, nachdem sein Ausbruch über 81.000 $ wieder rückgängig gemacht wurde, was eine Welle von Long-Liquidationen auslöste, als Händler Gewinne mitnahmen und bullische Hebelpositionen abgebaut wurden. Starke Zuflüsse in US-Spot-ETFs deuten jedoch darauf hin, dass die zugrunde liegende Nachfrage nicht verschwunden ist.
Zusammenfassung
- Bitcoin fiel um 4,1 % von 81.238 $ auf 77.870 $, bevor es sich wieder in Richtung 78.000 $ erholte.
- Long-Positionen machten etwa 270 Millionen $ der 324,4 Millionen $ an Liquidationen des Marktes aus.
- Das Open Interest bei Bitcoin-Futures fiel um 4,5 % gegenüber seinem Niveau nahe dem jüngsten Preishoch.
- US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten an sieben aufeinanderfolgenden Zuflusssitzungen 2,57 Milliarden $.
Bitcoin-Preis fällt nach Ausbruch über 81.000 $
Der Rückgang von Bitcoin folgte auf eine Runde von Gewinnmitnahmen und einen Anstieg gehebelter Long-Positionen, nachdem der Short-Squeeze der letzten Woche den Vermögenswert über 80.000 $ getrieben hatte.
Bitcoin (BTC) erreichte am Dienstag 81.238 $, nachdem es aus einer Konsolidierungszone ausgebrochen war, die etwa 10 Wochen gehalten hatte. Diese Bewegung brachte die Kryptowährung etwa 29,5 % über ihr Tief in der Spanne, bevor Verkäufer in der Nähe des Mai-Hochs zurückkehrten.
Der Preis fiel anschließend auf 77.870 $, was einem Rückgang von etwa 4,1 % vom Höchststand entspricht. Danach erholte sich Bitcoin wieder in Richtung 78.000 $ und lag damit nahe der unteren Grenze einer kurzfristigen Spanne, die von Bitfinex-Analysten identifiziert wurde.
Der Rückgang folgte keinem bestätigten Nachrichtenauslöser. Stattdessen deuten Liquidations- und Open-Interest-Daten auf einen Derivate-Reset hin, nachdem Händler während des Ausbruchs ihr bullisches Engagement erhöht hatten.
CoinGlass-Daten zeigten, dass der breitere Kryptomarkt innerhalb von 24 Stunden Liquidationen in Höhe von 324,4 Millionen $ verzeichnete. Long-Positionen machten etwa 270 Millionen $ oder 83 % der Gesamtsumme aus.
Bitcoin-Longs trugen etwa 109 Millionen $ zu diesen Verlusten bei. Die größte einzelne Liquidation betraf eine Bitcoin-Position in Höhe von 11,91 Millionen $ auf Binance.
Fallendes Open Interest signalisiert, dass gehebelte Longs ausgestiegen sind
Das Open Interest bei Bitcoin-Futures fiel auf 54,79 Milliarden $, ein Rückgang von 1,5 % gegenüber 55,64 Milliarden $ bei der vorherigen Messung. Das Open Interest ist nun um etwa 4,5 % von den 57,38 Milliarden $ gefallen, die nahe dem Bitcoin-Höchststand von 81.238 $ verzeichnet wurden.
Die Kombination aus fallenden Preisen und niedrigerem Open Interest unterstützt die Ansicht, dass gehebelte Long-Positionen geschlossen oder liquidiert wurden, anstatt durch einen aggressiven Aufbau neuer Short-Positionen ersetzt zu werden.
CoinGlass verzeichnete ein Bitcoin-Futures-Volumen von 68,81 Milliarden $ und ein Spot-Volumen von 4,94 Milliarden $. Die Finanzierungsraten waren vor dem Rückgang an mehreren Börsen positiv, was zeigt, dass sich die Derivatepositionierung in Richtung bullischer Händler verschoben hatte.
Jeff Ko, Chefanalyst bei CoinEx, sagte gegenüber crypto.news, dass der anfängliche Short-Squeeze weitgehend ausgelaufen sei und nun Spot-Käufer dafür verantwortlich seien, die Rallye zu verlängern.
„Erstens, wie oben erwähnt, ist der Short-Squeeze ausgelaufen, daher muss die Spot-Nachfrage jetzt führen und nicht dem Leverage folgen“, sagte Ko.
Ko fügte hinzu, dass Open Interest und Finanzierungsraten trotz der jüngsten Volatilität für ihn immer noch zurückhaltend erschienen. Eine anhaltende Zurückhaltung würde das Risiko einer weiteren großen liquidationsbedingten Umkehr verringern, obwohl beide Kennzahlen überwacht werden müssen, wenn Bitcoin versucht, sich über 80.000 $ zu erholen.
US-Bitcoin-ETF-Zuflüsse unterstützen den Fall der Spot-Nachfrage
US-Spot-Bitcoin-ETFs verzeichneten am 25. August Nettozuflüsse von 314,3 Millionen $, so Daten von SoSoValue. BlackRocks IBIT führte die Sitzung mit 284,4 Millionen $ an.
Sieben aufeinanderfolgende positive Handelssitzungen brachten kumulierte Zuflüsse von etwa 2,57 Milliarden $. Bitfinex sagte, der Zufluss repräsentiere eine solide Spot-Nachfrage und nicht eine Rallye, die hauptsächlich durch spekulativen Leverage getragen werde.
Ko schätzte separat, dass die Fonds während der Woche etwa 1,9 Milliarden $ anzogen und bezeichnete es als den stärksten wöchentlichen Zufluss des Jahres 2026.
„Die Frage, die mich am meisten interessiert, ist, ob dies von einer derivatgetriebenen Rallye zu einer spotgetriebenen übergeht, und es gibt konstruktive Anzeichen“, sagte Ko.
Bitfinex berichtete außerdem, dass 19 der 20 größten liquiden Altcoins während des breiteren Marktaufschwungs um mehr als 12% zulegten. Zcash stieg um 50,9%, Aave gewann 44,7%, XRP kletterte um 43,3% und Hyperliquid's HYPE stieg um 36,2% auf ein Rekordhoch.
Die aggregierte Marktkapitalisierung der Altcoins ohne Bitcoin und Ethereum stieg laut der Firma um 21% auf 791,5 Milliarden US-Dollar. Bitfinex fügte hinzu, dass Inhaber, die Bitcoin vor 155 bis 300 Tagen erworben hatten, von der Realisierung von Verlusten zu Verkäufen mit Gewinn übergegangen waren, was ein Überangebot schuf, das ETF- und andere Spot-Käufer absorbieren mussten.
Bitcoin muss 80.000 $ zurückerobern, um den Ausbruch zu reparieren
Bitfinex-Analysten erwarten, dass Bitcoin zwischen 77.100 $ und 80.000 $ konsolidieren könnte, bevor es seine nächste Richtung bestimmt.
„Wir haben jetzt einen Squeeze, der auf eine definierte Gruppe von Verkäufern gestoßen ist, aber mit einem echten Gebot darunter“, sagten die Analysten gegenüber crypto.news.
„Dies führt uns zu der Annahme, dass eine mögliche niedrigere Zeitspanne oder eine Fortsetzung der Bewegung wahrscheinlich ist.“
Die unmittelbare Unterstützungszone liegt zwischen 77.800 $ und 78.000 $, wo Käufer während des jüngsten Rückgangs reagierten. Ein anhaltender Bruch unter diese Zone könnte 76.500 $ bis 77.000 $ freilegen, gefolgt von 75.700 $ bis 76.000 $.
Die breitere Erholung von Bitcoin würde einem ernsteren Test ausgesetzt, wenn der BTC-Preis unter 72.500 $ bis 73.000 $ fällt. Ko identifizierte den 200-Tage-Durchschnitt bei etwa 69.000 $ bis 70.000 $ als die wichtigste mittelfristige Unterstützung, nachdem Bitcoin zum ersten Mal seit November 2025 darüber gestiegen war.
Auf der Oberseite muss Bitcoin die Region von 79.200 $ bis 80.000 $ zurückerobern, um die Struktur des fehlgeschlagenen Ausbruchs zu schwächen. Ein Schluss über 81.100 $ bis 81.250 $ würde eine stärkere Bestätigung liefern, dass die Käufer die Kontrolle zurückgewonnen haben.
Ko identifizierte das Mai-Hoch bei etwa 82.000 $ als die nächste schwierige Hürde. Er sagte, dass eine anhaltende ETF-Nachfrage eine Bewegung in Richtung 85.000 $ bis 90.000 $ unterstützen könnte, da die Quelle der Nachfrage bestimmen wird, ob der Anstieg Bestand hat.
Politik und Anleiherenditen bleiben Risiken für Bitcoin
Die US-Politik und die Bedingungen am Treasury-Markt könnten beeinflussen, ob die institutionelle Nachfrage anhält. Ko beschrieb die Abstimmung über den CLARITY Act am 15. September als ein aktives Risiko für Bitcoin und nicht nur als einen potenziellen positiven Katalysator.
Er stellte auch fest, dass die Rendite der 30-jährigen Staatsanleihen nach der Umkehrung eines früheren Rückgangs auf 5,27% zurückgekehrt war. Höhere langfristige Renditen können die finanziellen Bedingungen verschärfen und die Nachfrage nach risikoreichen Vermögenswerten, einschließlich Kryptowährungen, verringern.
Die nächste Bewegung von Bitcoin hängt daher davon ab, ob die ETF- und andere Spot-Nachfrage Gewinnmitnahmen absorbieren kann, ohne dass die Hebelwirkung erneut zunimmt. Anhaltende Zuflüsse könnten einen erneuten Versuch bei 81.000 $ unterstützen, während ein Verlust von 77.100 $ die Aufmerksamkeit auf niedrigere Unterstützung und die Stärke der US-institutionellen Ströme lenken würde.
