Die Bitfire Group hat ihr Geschäft mit realen Vermögenswerten erweitert und nach eigenen Angaben die erste konforme quantitative Krypto-Strategie Hongkongs eingeführt, nachdem ihre gewinnbringenden verwalteten Vermögen auf über 2 Milliarden HK$ gestiegen sind.
Zusammenfassung
- Bitfire hat eine konforme quantitative Krypto-Strategie eingeführt, während es sein Full-Stack-RWA-Geschäft ausbaut.
- Die gewinnbringenden verwalteten Vermögen haben 2 Milliarden HK$ überschritten, ein Anstieg von 851% gegenüber dem Niveau vor der Umstrukturierung.
- Die Strategie zielt auf marktneutrale Chancen in Krypto- und KI-bezogenen Vermögenswerten für professionelle und institutionelle Anleger ab.
- Das RWA-Geschäft von Bitfire wird Vermögensverwaltung, Handel und Market-Making sowie Verwahrung umfassen.
Laut einer Pressemitteilung, die mit crypto.news geteilt wurde, erklärte die Bitfire Group, dass die neue Strategie reale Vermögenswerte als Kernbestandteil eines marktneutralen Ansatzes nutzen wird, der darauf ausgelegt ist, Arbitragemöglichkeiten in Krypto- und KI-bezogenen Vermögenswerten zu erfassen.
Das in Hongkong börsennotierte Unternehmen, das unter dem Aktienkürzel 01611 handelt, erklärte, dass die durch die Strategie erzielten Renditen in Vermögensverwaltungsprodukte für professionelle und institutionelle Anleger verpackt würden. Bitfire erklärte, die Struktur sei darauf ausgelegt, berechtigten Kunden Zugang zu Renditen zu verschaffen, die mit Krypto- und KI-Vermögenswerten verbunden sind, ohne direkt deren Marktvolatilität zu übernehmen.
Die Einführung ist das erste Produkt, das im Rahmen des erweiterten Full-Stack-RWA-Betreibergeschäfts von Bitfire angekündigt wurde, das Vermögensverwaltung, Handel und Market-Making sowie Verwahrung abdecken wird.
Bitfires RWA-Geschäft baut auf der Umstrukturierung von 2025 auf
Seit der Änderung seiner Strategie Ende August 2025 hat Bitfire nach eigenen Angaben fast 2.000 Kunden hinzugewonnen, darunter börsennotierte Unternehmen und deren Führungskräfte, Family Offices und vermögende Privatpersonen. Das Unternehmen beziffert den Anstieg auf mehr als das 100-fache seiner Kundenzahl vor der Umstrukturierung.
Die verwalteten Vermögen, die derzeit einen gewinnbringenden Beitrag zur Gruppe leisten, einschließlich der von BitTrade in Japan betriebenen Vermögensverwaltungsdienste, haben laut Unternehmen 2 Milliarden HK$ überschritten. Bitfire erklärte, die Zahl sei gegenüber dem Niveau vor der Umstrukturierung um 851% gestiegen.
Die Expansion folgt auf einen früheren Vorstoß in Stablecoins und institutionelle Vermögensverwaltung. Im Mai berichtete crypto.news über Bitfire, nachdem das Unternehmen gewarnt hatte, dass sein Nettoverlust für die sechs Monate bis März 245 Millionen HK$ erreichen könnte, verglichen mit 12,3 Millionen HK$ im Vorjahr. Etwa 152 Millionen HK$ des erwarteten Verlusts wurden auf einen Rückgang des Wertes der vom Unternehmen gehaltenen Krypto-Vermögenswerte zurückgeführt.
Damals beschrieb CEO Livio Weng Stablecoins als Kernbestandteil der Web3-Infrastruktur Hongkongs und sagte, das Unternehmen plane, konforme Hongkonger Stablecoins in seine Clearing- und Abwicklungssysteme zu integrieren. Bitfire erklärte außerdem, dass institutionelle und vermögende Kunden, die nach der Umstrukturierung im August 2025 auf seine Plattform gebracht wurden, Nachfrage nach Stablecoin-Diensten gezeigt hätten.
Mit der jüngsten Expansion plant Bitfire nach eigenen Angaben, die Emission von RWAs in Finanzdienstleistungen umzuwandeln, die investiert, gehandelt, gemessen und über Portfolios hinweg allokiert werden können.
RWA-Strategie zielt auf marktneutrale Krypto-Renditen
Im Rahmen der am Mittwoch angekündigten quantitativen Strategie wird Bitfire RWA-Strukturen nutzen, um native Krypto-Vermögenswerte, tokenisierte US-Aktien und traditionelle alternative Vermögenswerte zu verbinden.
Das Unternehmen erklärte, dass Verwahrung, quantitative Vermögensverwaltung, Handel und Market-Making-Infrastruktur Dienstleistungen unterstützen werden, die diese drei Vermögensgruppen abdecken. Die beabsichtigten Kunden sind professionelle und institutionelle Anleger, die eine Allokation über verschiedene Anlageklassen hinweg durch eine regulierte Struktur anstreben.
Weng sagte, vielen RWA-Produkten fehle es derzeit an angemessenen Compliance-Rahmenwerken, Vermögenshinterlegung und Offenlegung, was seiner Meinung nach Liquiditätsprobleme verursachen kann, wenn die Märkte volatil werden.
„Vielen RWA-Produkten auf dem Markt fehlen konforme Rahmenwerke und echte Vermögenshinterlegung, mit unzureichender Offenlegung“, sagte Weng. „Wenn die Volatilität zunimmt, treten Liquiditätskrisen und sogar Zusammenbrüche auf.“
Laut Weng erfordert die langfristige Entwicklung digitaler Vermögenswerte mehr Aufmerksamkeit für Compliance, Transparenz und Risikomanagement. Er sagte, der Wettbewerb im regulierten Kryptomarkt Hongkongs werde zunehmend von Fähigkeiten in den Bereichen Verwahrung, Handel und Vermögensverwaltung abhängen.
Bitfire beschrieb sein Full-Stack-Modell als einen Versuch, sowohl bei der Ausgabe als auch beim Umlauf tokenisierter Vermögenswerte tätig zu sein. Das RWA-Asset-Management wird einen Teil des Geschäfts ausmachen, während Handel und Market-Making Sekundärmarktfunktionen übernehmen und die Verwahrung die sichere Aufbewahrung von Vermögenswerten unterstützt.
Hongkongs Tokenisierungsaktivitäten erreichen institutionelle Produkte
Die Expansion von Bitfire folgt auf mehrere Tokenisierungsprojekte, an denen in diesem Jahr etablierte Finanzinstitute in Hongkong beteiligt waren.
Am 10. Juli hat HSBC seine erste tokenisierte strukturierte Produktemission abgeschlossen, bei der auf US-Dollar lautende digitale Schuldverschreibungen in einer Privatplatzierung für institutionelle Anleger in Hongkong verwendet wurden. Marketnode übernahm die Blockchain-Emission und die digitalen Zahlungsströme zwischen HSBC und dem Anleger.
Bei der Transaktion wurden die strukturierten Schuldverschreibungen direkt auf der Blockchain-Infrastruktur platziert, während das Produkt in einem institutionellen Wertpapierrahmen blieb. HSBC erklärte, der Pilotversuch sei Teil seiner Arbeit an digitaler Emission und Abwicklung in den Kapitalmärkten.
Die institutionelle Aktivität hat sich auch auf digitale Anleihen ausgeweitet. Am 12. Juni hat die Hong Kong Mortgage Corporation eine digitale Anleihe über 12 Milliarden HK-Dollar bepreist, die sie als damals weltweit größte tokenisierte Anleiheemission bezeichnete. Die Aufträge beliefen sich auf umgerechnet etwa 24 Milliarden HK-Dollar und stammten von mehr als 100 institutionellen Konten aus Hongkong, dem chinesischen Festland und Überseemärkten.
Die blockchainbasierte Emission verkürzte die Abwicklung von fünf Geschäftstagen auf drei, während eine Tranche einen neuen Laufzeitrekord für eine auf Hongkong-Dollar lautende digitale Anleihe aufstellte, so der Juni-Bericht.
Tokenisierte Aktien entwickeln sich parallel zum Rentenmarkt. Kraken-Muttergesellschaft Payward gab am 22. Juli bekannt, dass sie ihre xStocks-Plattform in internationale Märkte bringen wird, indem sie zunächst auf Hongkonger Aktien abzielt und dabei mit dem Finanzinfrastrukturanbieter GTN zusammenarbeitet.
GTN soll Ausführung, Verwahrung, Kontenführung und Aufzeichnungsinfrastruktur in über 90 internationalen Märkten bereitstellen, während Payward weiterhin die Tokenisierungsebene betreibt. Die Unternehmen erklärten, dass eine Expansion über Hongkong hinaus in Märkte wie Großbritannien, Europa und Südkorea von lokalen Lizenzen und behördlichen Genehmigungen abhängen würde.
Bitfire plant dreiteilige RWA-Infrastruktur
In seinem eigenen Modell wird die Tokenisierung laut Bitfire als Verbindung zwischen krypto-nativen Vermögenswerten, tokenisierten US-Aktien und alternativen Anlagen fungieren.
Das Unternehmen definiert RWA-Tokenisierung als das Platzieren von Abbildern traditioneller Vermögenswerte wie Aktien und Anleihen auf Blockchain-Netzwerken, damit sie on-chain gehandelt, abgewickelt und programmiert werden können. Seine neueste Strategie fügt dieser Struktur quantitatives Asset-Management hinzu, wobei marktneutrale Arbitrage Renditen erzielen soll, die in Anlageprodukte umgewandelt werden können.
Bitfire erklärte, das Modell werde innerhalb eines konformen Rahmens operieren und Verwahrung mit professionellem Handel, Market-Making und quantitativem Management kombinieren. Das Unternehmen plant, die resultierenden Dienstleistungen institutionellen und professionellen Anlegern über seine Geschäftsbereiche RWA-Asset-Management, RWA-Handel und Market-Making sowie RWA-Verwahrung anzubieten.
Weng sagte, die Expansion stelle die nächste Phase des Unternehmens dar, nachdem es im vergangenen Jahr seinen Kundenstamm und seine Asset-Management-Aktivitäten aufgebaut habe. Bitfire positioniert Compliance, Verwahrung, Handel und Asset-Management als die wichtigsten operativen Komponenten des neuen Geschäfts.
