Kurzfassung

  • Brasilien belegt weltweit den 5. Platz bei der Krypto-Nutzung und hat laut einem neuen Bericht von CertiK innerhalb eines Jahres 318,8 Milliarden US-Dollar on-chain eingenommen.
  • Unternehmen für virtuelle Vermögenswerte müssen bis zum 30. Oktober 2026 eine Genehmigung der Zentralbank beantragen, mit einem unabhängigen Prüfbericht.
  • Hacker und Diebe haben allein in der ersten Hälfte des Jahres 2026 1,32 Milliarden US-Dollar aus Kryptowährungen entwendet.

Brasilien ist einer der größten Krypto-Märkte der Welt, und seine Regulierungsbehörde hat gerade ein festes Datum für die Unterstellung unter formelle Aufsicht festgelegt. Ein neuer Bericht der Blockchain-Sicherheitsfirma CertiK legt dar, was die Regeln verlangen und warum sie für die Unternehmen – und die Nutzer – in diesem Markt wichtig sind.

Brasilien belegt laut im Bericht zitierten Chainalysis-Daten weltweit den fünften Platz bei der tatsächlichen Krypto-Adoption und erhielt in den zwölf Monaten bis Juni 2025 einen On-Chain-Wert von 318,8 Milliarden US-Dollar. Fast ein Drittel aller lateinamerikanischen Aktivitäten floss durch brasilianische Wallets und Plattformen – etwa doppelt so viel wie die nächsten beiden Märkte, Argentinien und Mexiko, zusammen.

Das Regelwerk basiert auf Gesetz 14.478/2022, dem Rechtsrahmen für virtuelle Vermögenswerte, und rückte am 10. November 2025 in den Fokus, als die Zentralbank von Brasilien (BCB) gleich drei Resolutionen veröffentlichte. Zusammen definieren sie, wer lizenziert werden muss, legen Mindestkapital fest und verbinden Krypto mit den Devisenvorschriften des Landes.

Was die Regeln tatsächlich verlangen

Jedes Unternehmen, das Kunden den Handel, die Verwahrung oder den Versand von Krypto ermöglicht – ein Dienstleister für virtuelle Vermögenswerte (VASP) – muss bis zum 30. Oktober 2026 eine Genehmigung beantragen. Der Antrag muss einen „Bericht über angemessene Sicherheit" von einer bei der Wertpapieraufsicht registrierten Wirtschaftsprüfungsgesellschaft enthalten, der bestätigt, dass die Maßnahmen zur Bekämpfung von Geldwäsche und Sanktionen tatsächlich funktionieren. Zu sagen, man sei konform, reicht nicht mehr; eine unabhängige Partei muss es bestätigen.

Die Eintrittskosten sind nicht gering. Das Mindestkapital reicht von etwa 10,8 Millionen R$ bis 37,2 Millionen R$ (etwa 2 Millionen bis 6,7 Millionen US-Dollar), je nach Lizenzkategorie, und die BCB verbietet Betreibern, Co-Working-Spaces als eingetragenen Firmensitz zu nutzen. Der Bericht schätzt, dass derzeit etwa 120 Anbieter den Markt bedienen – die meisten ohne formelle Lizenz.

Ausländische Unternehmen, die Brasilien von Offshore-Gesellschaften aus bedienten, müssen nun innerhalb von 270 Tagen ihre Geschäftstätigkeit ins Land verlegen. Der Rahmen ist präzise, und der Bericht ist unverblümt in Bezug auf seinen Zweck: die Ära einer portugiesischsprachigen Website, globaler Liquidität und ohne lokale Präsenz zu beenden.

Warum die Zentralbank jetzt handelt

Brasilien ist, wie es im Bericht heißt, eine „Stablecoin-Nation“. Etwa 80 % des deklarierten Krypto-Volumens fließt durch an den Dollar gekoppelte Token; allein USDT macht 88,7 % dieses Flusses aus, und die gesamte Stablecoin-Aktivität erreichte zwischen 2019 und 2025 1,13 Billionen R$. Wie Decrypt bereits berichtete, ist Tether's USDT bereits an 24.000 Geldautomaten im ganzen Land einlösbar, auch wenn die regulatorische Verschärfung des Landes seit Jahren andauert, von Börsenschließungen bis zur Aufstellung von Geldautomaten.

Und diese Abhängigkeit, direkt oder indirekt, von ausländischem Geld ist der Grund, warum die Zentralbank stärker mit Krypto befasst ist als jeder andere Regulierer. „Wenn vier von fünf Reais im Krypto-Bereich durch ein an eine Fremdwährung gekoppeltes Instrument fließen, hört das Phänomen auf, eine Frage des Verbraucherschutzes zu sein, und wird zu einer Frage der Geldpolitik“, argumentiert CertiK. „Diese eine Tatsache erklärt vieles von dem, was in diesem Bericht folgt: warum es die Zentralbank und nicht die Kapitalmarktregulierungsbehörde ist, die das Regime anführt; warum Devisen- und grenzüberschreitende Ströme im Mittelpunkt der Regeln stehen; und warum Stablecoins die nächste Regulierungswelle anführen.“

Laut CertiKs eigenem Hack3d-Tracking, über das Decrypt berichtet hat, verlor die Branche in der ersten Hälfte von 2026 1,32 Milliarden Dollar durch Hacks und Exploits bei 344 Vorfällen. Wallet-Kompromittierungen machten davon 444,5 Millionen Dollar aus; Phishing nahm 366,3 Millionen Dollar ein. Die beiden größten Treffer – Kelp DAO mit 291 Millionen Dollar und Drift Protocol mit 285 Millionen Dollar – resultierten aus operativen und Infrastrukturfehlern, nicht aus defekten Smart Contracts.

Marcos Rocha von Veirano Advogados, einer Anwaltskanzlei, die bei den Einreichungen beraten hat, sagte gegenüber CertiK, dass der Markt die Arbeit unterschätzt habe. „Das häufigste Problem, das wir beobachtet haben, ist die Unterschätzung der Komplexität und des Zeitaufwands, die mit der Vorbereitung eines Genehmigungsantrags verbunden sind“, sagte er. Er fügte hinzu, dass „die Prüfung gründlich, detailliert und hochtechnisch sein wird“.

Antônio Neto, Head of Growth LATAM bei der Solana Foundation, beschrieb eine wachsende Tendenz hin zu lizenzierten Betreibern. „Was wir als erste echte Welle sehen, sind Projekte, die sich dafür entscheiden, unter einer autorisierten PSAV zu operieren, anstatt eine eigene Lizenz zu beantragen“, sagte er. Später im Bericht argumentierte er, dass sich der „brasilianische Markt strukturell auf das regulierte Gleis bewegt“.

Die Kapitaluntergrenze und der Engpass bei der Zusicherung werden das Feld neu formen. Die These des Berichts ist, dass eine Lizenz zu einem Vermögenswert wird und der Erwerb eines bereits autorisierten lokalen Betreibers der schnelle Weg für ausländische Neueinsteiger ist. Er verweist auf dasselbe Muster nach den Regimen MiCA in Europa und VARA in Dubai, wo nicht lizenziertes Volumen zu den Überlebenden wanderte.

Es gibt Grauzonen, die der Bericht deutlich benennt, darunter nicht verwahrte Wallets, DeFi-Frontends und tokenisierte Wertpapiere, von denen die Wertpapieraufsicht (CVM) sagt, dass sie unabhängig von der darunterliegenden Blockchain ihr Hoheitsgebiet bleiben. Eine tokenisierte Aktie, so die CVM, sei immer noch eine Aktie.

Das Fazit des Berichts erklärt, dass Brasiliens Markt einer ist, „in dem die Fähigkeit zu beweisen die Fähigkeit zu versprechen ersetzt“.

Für die rund 120 Anbieter, die derzeit brasilianische Nutzer bedienen, muss der Antrag bis zum 30. Oktober 2026 bei der Zentralbank eingehen, zusammen mit einem unabhängigen Prüfbericht.