Kalshi hat sich mit dem Compliance-Technologieanbieter Comply zusammengetan, um Finanzunternehmen dabei zu helfen, Mitarbeiteraktivitäten auf Prognosemärkten zu überwachen, während die Plattform ihr institutionelles Geschäft ausbaut und sich gleichzeitig einer milliardenschweren Klage in New York stellt.
Zusammenfassung
- Comply-Kunden können Mitarbeitergeschäfte überwachen, die über Kalshis Prognosemärkte platziert werden.
- Die Tools sollen möglichen Handel auf der Grundlage von wesentlichen nicht öffentlichen Informationen erkennen.
- Kalshi plant, das Überwachungssystem auf seine geplanten Perpetual-Futures-Produkte auszuweiten.
- New York fordert in einer separaten Klage mindestens 36 Milliarden US-Dollar von Kalshi.
Kalshi führt Überwachung von Mitarbeitergeschäften ein
Die Partnerschaft wird Kalshi-Handelsdaten in die regulatorische Software von Comply integrieren, so CNBC. Finanzunternehmen, die die Compliance-Plattform nutzen, können verfolgen, ob Mitarbeiter Eventkontrakte handeln und feststellen, ob diese Positionen mit internen Richtlinien übereinstimmen.
Die Überwachungstools sollen Arbeitgebern helfen, verdächtige Aktivitäten zu identifizieren, einschließlich Geschäften, die möglicherweise wesentliche nicht öffentliche Informationen betreffen. Unternehmen können das System auch nutzen, um Beschränkungen für Kontrakte durchzusetzen, die mit Ereignissen verbunden sind, die Mitarbeiter beeinflussen oder vor der Öffentlichkeit kennen könnten.
Kalshi betreibt bereits ein internes Marktüberwachungsprogramm. Gespräche mit institutionellen Kunden zeigten jedoch, dass Unternehmen direkten Zugriff auf Mitarbeiterhandelsdaten über die Compliance-Systeme wünschten, die sie bereits nutzen.
Die geplante Integration würde Prognosemarktkontrakte neben Vermögenswerte wie Aktien, Anleihen und Kryptowährungen stellen, die routinemäßig von Arbeitsplatzhandelskontrollen abgedeckt werden. Kalshi erwartet auch, dass das System seine geplanten Perpetual-Futures-Produkte überwacht, sobald diese Kontrakte verfügbar sind.
Warum Compliance für Prognosemärkte wichtig ist
Die Mitarbeiterüberwachung könnte ein großes Anliegen für Banken, Vermögensverwalter und andere regulierte Finanzunternehmen adressieren, die ein Engagement in Prognosemärkten in Betracht ziehen. Eventkontrakte können Wahlen, Wirtschaftsdaten, Unternehmensentwicklungen und andere Ergebnisse abdecken, die sensible Informationen beinhalten können.
Traditionelle Finanzunternehmen verlangen in der Regel, dass Mitarbeiter Maklerkonten offenlegen und für bestimmte Geschäfte eine Genehmigung erhalten. Die Anwendung ähnlicher Kontrollen auf Prognosemärkte könnte es diesen Unternehmen erleichtern, eine begrenzte Teilnahme zu erlauben, ohne eine unüberwachte Quelle regulatorischer Risiken zu schaffen.
Die Partnerschaft gibt Kalshi auch eine Möglichkeit, seine Kontrakte als regulierte Finanzprodukte zu präsentieren und nicht als herkömmliche Wetten. CEO Tarek Mansour hat kürzlich die Struktur des Unternehmens mit Nasdaq verglichen, während er sein Geschäft in einem CNBC-Interview am 3. August verteidigte.
Eine stärkere private Überwachung beendet jedoch nicht die breitere rechtliche Debatte darüber, ob bestimmte Eventkontrakte unter Bundesderivativregeln oder staatliche Glücksspielgesetze fallen. Dieser Streit ist zentral für Kalshis Expansion in den Vereinigten Staaten geworden.
Kalshi sieht sich einer 36-Milliarden-Dollar-Klage aus New York gegenüber
Die Generalstaatsanwältin von New York, Letitia James, hat Kalshi am 31. Juli verklagt und fordert mindestens 36 Milliarden US-Dollar an Schadensersatz, Strafen und anderen Rechtsmitteln. Mansour sagte, die Vorwürfe des Staates könnten die breitere Eventkontraktbranche bedrohen.
Kalshi hat das Verfahren kurz nach Einreichung der Klage vom staatlichen Gericht an das US-Bezirksgericht für den südlichen Bezirk von New York verwiesen.
Die Richterin des Obersten Gerichtshofs von New York, Melissa A. Crane, behandelte dann den Antrag des Staates auf eine einstweilige Verfügung als gegenstandslos, da der Fall nicht mehr vor ihrem Gericht lag, so Aufzeichnungen, die der Glücksspielanwalt Daniel Wallach teilte. Die Verfahrensentscheidung wies die Vorwürfe des Staates weder ab noch lehnte sie sie ab.
Die Commodity Futures Trading Commission hat ebenfalls eine Intervention des Bundesgerichts beantragt, um staatliche Durchsetzungsmaßnahmen gegen bundesweit registrierte Prognosemarktbetreiber zu verhindern. In der Zwischenzeit testen Gerichtsstreitigkeiten im Zusammenhang mit Sporteventkontrakten weiterhin, wo die Bundesaufsicht endet und die staatliche Glücksspielbefugnis beginnt.
Santos-Fall zeigt die Risiken der Überwachung
Kalshis Überwachungsinitiative folgt auf eine CFTC-Vereinbarung mit dem ehemaligen US-Abgeordneten George Santos. Die Regulierungsbehörden stellten fest, dass Santos irreführende öffentliche Aussagen machte, während er Verträge hielt, die damit verbunden waren, ob er an der Rede von Präsident Donald Trump zur Lage der Nation teilnehmen würde.
Gemäß einer Anordnung vom 31. Juli erklärte sich Santos bereit, Handelsgewinne in Höhe von 17.569,98 US-Dollar zurückzuzahlen, eine zivilrechtliche Strafe von 17.500 US-Dollar zu zahlen und ein dreijähriges Handelsverbot über bei der CFTC registrierte Unternehmen zu akzeptieren. Er räumte weder die Feststellungen noch die rechtlichen Schlussfolgerungen der Behörde ein noch bestritt er sie.
Kalshi meldete Santos' Aktivitäten den Regulierungsbehörden und zeigte damit, wie Plattformüberwachung zu bundesstaatlichen Durchsetzungsmaßnahmen führen kann. Die Partnerschaft mit Comply würde einen Teil dieser Aufsicht auf Arbeitgeber ausweiten und institutionellen Kunden eine weitere Möglichkeit bieten, Interessenkonflikte zu erkennen, bevor sie sich zu Regulierungsfällen entwickeln.
Die Einführung erfolgt, während Kalshi die Genehmigung für weitere Derivateprodukte anstrebt. Seine Fähigkeit, Finanzunternehmen anzuziehen, wird wahrscheinlich sowohl von der Wirksamkeit seiner Compliance-Tools als auch vom Ausgang rechtlicher Anfechtungen von Prognosemärkten in den USA abhängen.
