La Asociación Blockchain pidió a cinco agencias de EE. UU. que aclaren que los requisitos de identificación de clientes bajo la Ley GENIUS se aplican a las relaciones directas con los emisores, no a las transacciones independientes de stablecoins entre pares.
Resumen
- La Asociación Blockchain apoya las verificaciones de identidad en el mercado primario, pero se opone a extenderlas a las transferencias de stablecoins entre pares en etapas posteriores.
- Cinco agencias federales propusieron estándares conjuntos de identificación para emisores de stablecoins de pago permitidos en junio de 2026.
- Los emisores recopilarían nombres, direcciones, fechas de nacimiento o constitución y números de identificación directamente de los clientes.
- Las reglas finales entrarían en vigor doce meses después de su emisión según el cronograma de cumplimiento propuesto actualmente por las agencias.
- La Ley GENIUS generalmente comienza a restringir la emisión de stablecoins de pago no autorizadas en EE. UU. el 18 de enero de 2027, a nivel nacional.
El grupo de la industria presentó sus comentarios antes de la fecha límite del 21 de agosto y resumió su posición el 24 de agosto. Apoyó el enfoque principal de la propuesta, pero solicitó definiciones más claras, menos trabajo de cumplimiento duplicado y flexibilidad explícita para herramientas de identidad digital.
FinCEN, la Oficina del Contralor de la Moneda, la Reserva Federal, la Corporación Federal de Seguros de Depósitos y la Administración Nacional de Cooperativas de Crédito propusieron conjuntamente el programa de identificación de clientes en junio.
Las verificaciones de identidad de stablecoins se centran en clientes directos
La regla propuesta requeriría que un emisor de stablecoins de pago permitido establezca un programa de identificación de clientes por escrito y basado en riesgos. El programa formaría parte de los controles más amplios del emisor contra el lavado de dinero y el financiamiento del terrorismo.
Un emisor generalmente recopilaría el nombre, la dirección, la fecha de nacimiento o constitución y el número de identificación de un cliente antes de abrir una cuenta. Luego utilizaría métodos documentales o no documentales para formarse una creencia razonable de que conoce la identidad del cliente.
Los registros que contengan la información de identificación generalmente permanecerían en archivo durante cinco años después del cierre de la cuenta. Los registros de verificación permanecerían disponibles durante cinco años después de su creación.
Como se informó anteriormente, los reguladores de EE. UU. propusieron requisitos de identificación de clientes estilo bancario para emisores de stablecoins. La propuesta sigue la decisión de la Ley GENIUS de tratar a los emisores permitidos como instituciones financieras bajo la Ley de Secreto Bancario.
La Asociación Blockchain quiere un límite firme para P2P
La Asociación Blockchain estuvo de acuerdo en que el programa debería aplicarse cuando un emisor mantiene una relación directa con el cliente. Los ejemplos incluyen emitir, canjear, convertir, recomprar o proporcionar custodia de una stablecoin de pago.
La organización dijo que la regla no debería alcanzar las transacciones entre usuarios cuando el emisor no las intermedia, facilita o aprueba.
"No deberían extenderse a transacciones de stablecoins entre pares en etapas posteriores", argumentó la Asociación, aunque las agencias no han finalizado ese límite.
La propuesta de las agencias sigue en gran medida esa posición. Dice que simplemente poseer o controlar la stablecoin de un emisor no establece una cuenta. Una transferencia que involucre al emisor solo a través de su contrato inteligente también quedaría generalmente fuera de la definición propuesta.
La propuesta llama a estas interacciones actividad de mercado secundario. Los ejemplos incluyen transferencias desde billeteras de autocustodia, compras a intermediarios, operaciones en bolsas y pagos directos a proveedores.
Las agencias estimaron que aproximadamente el 99% de la actividad de transacciones de monedas estables ocurre en mercados secundarios. Reconocieron que los emisores tienen capacidad limitada para obtener identidades de las personas que usan tokens sin interactuar directamente con ellas.
La identidad digital y los controles duplicados siguen siendo controvertidos
La Asociación Blockchain también pidió a los reguladores que preserven la flexibilidad en la forma en que los emisores recopilan y verifican la información. Apoyó específicamente las herramientas de identidad digital y la tecnología de verificación interoperable.
La propuesta ya permite la verificación documental y no documental. Pregunta si el texto final debería abordar explícitamente las identidades digitales o las credenciales verificables y busca comentarios sobre sus beneficios y riesgos.
El grupo también solicitó protección contra obligaciones de cumplimiento duplicadas. Los emisores de monedas estables interactúan frecuentemente con bancos, intercambios y otras instituciones reguladas que ya realizan controles de clientes.
Según la regla propuesta, un emisor podría confiar en ciertos trabajos realizados por otra institución financiera regulada federalmente. Esa confianza debe ser razonable, regida por un contrato y respaldada por una certificación anual. El emisor seguiría siendo responsable del cumplimiento.
La Asociación Blockchain quiere que la regla final aclare cómo funciona este acuerdo entre afiliados, intermediarios y entidades reguladas por el estado.
Las agencias ahora deben completar las reglas de la Ley GENIUS
El período de comentarios públicos cerró el 21 de agosto. Los reguladores ahora revisarán las presentaciones y podrán modificar las definiciones de "cuenta", "cliente" y "proveedor de servicios de activos digitales" antes de emitir una regla final.
La propuesta da a los emisores 12 meses después de la publicación de la regla final para cumplir. No se ha anunciado ninguna fecha de publicación final.
Se espera que el marco más amplio de la Ley GENIUS comience a restringir la emisión de monedas estables de pago sin licencia en los EE. UU. el 18 de enero de 2027. En cobertura relacionada, los reguladores incumplieron el plazo original de elaboración de reglas de la ley, acortando el período de preparación disponible antes de que comience el marco de licencias.
La regla final de identificación de clientes aún debe operar junto con propuestas separadas que cubren licencias, reservas, programas contra el lavado de dinero, cumplimiento de sanciones y órdenes legales. El tratamiento de los reembolsos directos, las credenciales digitales y la dependencia de terceros determinarán cuánto trabajo adicional enfrentarán los emisores.
