Le déclin actuel du XRP a clairement mis en évidence l'idée fausse la plus courante ces derniers temps : les fonds négociés en bourse (ETF) ne contrôlent pas le prix du jeton ; ils ne font que confirmer son statut. Les mouvements de prix réels sont toujours générés sur le marché au comptant.
Alors que les données sur les entrées continuent de battre des records — en seulement 24 heures, du 24 au 25 août, les entrées nettes quotidiennes dans les ETF XRP au comptant ont bondi de 72 %, passant de 13,88 millions de dollars à 23,87 millions de dollars, tandis que l'actif total sous gestion des fonds a atteint un sommet historique de 1,46 milliard de dollars — le prix réel sur les bourses évolue dans la direction opposée.
Mercredi, le XRP s'est corrigé à 1,3783 $, perdant environ 4 % au cours des dernières 24 heures.
Ce paradoxe prouve une vérité simple : les ETF ne font pas bouger le prix du XRP. Ils peuvent le stabiliser, lisser la volatilité ou refléter l'intérêt institutionnel, mais ils n'agissent pas comme un moteur de croissance.
Si ce ne sont pas les ETF, qui fait réellement bouger le prix du XRP ?
La tendance réelle est désormais dictée par l'activité on-chain, qui tente de digérer la fin d'une énorme dépression de 20 mois. Contrairement aux entrées passives et méthodiques des ETF, le véritable carburant derrière le récent rallye du XRP de plus de 40 % provient des actions de grands acteurs stratégiques.
Immédiatement avant la flambée de la semaine dernière, les portefeuilles millionnaires — les adresses détenant entre 1 million et 10 millions de XRP — ont fait une frénésie d'achats agressive, accumulant près de 500 millions de jetons.
C'est cette accumulation à grande échelle par les baleines qui a sorti le XRP d'une tendance baissière brutale qui avait duré 608 jours, pendant laquelle le jeton a perdu 54,47 % de sa valeur, passant de sommets proches de 3,01 $ à un creux cyclique de 0,9939 $.
Une fois ce plafond d'accumulation de deux ans brisé, le prix a effectué un mouvement fort à 1,5219 $, poussant immédiatement le RSI quotidien en territoire de surachat profond.
Le repli qui a suivi est devenu inévitable en raison de la psychologie du marché : les investisseurs particuliers qui étaient restés piégés dans des pertes pendant les 608 jours ont commencé à prendre leurs bénéfices et à se tourner vers les liquidités au premier rebond fort.
La concentration des ventes au détail sur le marché au comptant dépasse désormais de nombreuses fois les volumes des ETF, laissant aux fonds uniquement le rôle de stabilisateur silencieux du marché.
