La Blockchain Association a demandé à cinq agences américaines de clarifier que les exigences d'identification des clients en vertu de la loi GENIUS s'appliquent aux relations directes avec les émetteurs, et non aux transactions indépendantes de stablecoins de pair à pair.
Résumé
- La Blockchain Association soutient les vérifications d'identité sur le marché primaire mais s'oppose à leur extension aux transferts de stablecoins de pair à pair en aval.
- Cinq agences fédérales ont proposé des normes d'identification communes pour les émetteurs de stablecoins de paiement autorisés en juin 2026.
- Les émetteurs collecteraient directement les noms, adresses, dates de naissance ou de constitution et numéros d'identification des clients.
- Les règles finales prendraient effet douze mois après leur publication selon le calendrier de conformité proposé par les agences actuellement.
- La loi GENIUS commence généralement à restreindre l'émission de stablecoins de paiement non autorisés aux États-Unis le 18 janvier 2027, à l'échelle nationale.
Le groupe industriel a déposé ses commentaires avant la date limite du 21 août et a résumé sa position le 24 août. Il a soutenu l'approche principale de la proposition mais a demandé des définitions plus claires, moins de travail de conformité en double et une flexibilité explicite pour les outils d'identité numérique.
FinCEN, le Bureau du contrôleur de la monnaie, la Réserve fédérale, la Société fédérale d'assurance des dépôts et l'Administration nationale des coopératives de crédit ont conjointement proposé le programme d'identification des clients en juin.
Les vérifications d'identité des stablecoins se concentrent sur les clients directs
La règle proposée exigerait qu'un émetteur de stablecoin de paiement autorisé établisse un programme écrit d'identification des clients basé sur les risques. Ce programme ferait partie des contrôles plus larges de lutte contre le blanchiment d'argent et le financement du terrorisme de l'émetteur.
Un émetteur collecterait généralement le nom, l'adresse, la date de naissance ou de constitution et le numéro d'identification d'un client avant d'ouvrir un compte. Il utiliserait ensuite des méthodes documentaires ou non documentaires pour former une croyance raisonnable qu'il connaît l'identité du client.
Les dossiers contenant les informations d'identification resteraient généralement en archive pendant cinq ans après la fermeture du compte. Les dossiers de vérification resteraient disponibles pendant cinq ans après leur création.
Comme précédemment rapporté, les régulateurs américains ont proposé des règles d'identification de type bancaire pour les émetteurs de stablecoins. La proposition fait suite à la décision de la loi GENIUS de traiter les émetteurs autorisés comme des institutions financières en vertu de la loi sur le secret bancaire.
La Blockchain Association veut une frontière ferme pour le P2P
La Blockchain Association a convenu que le programme devrait s'appliquer lorsqu'un émetteur entretient une relation client directe. Les exemples incluent l'émission, le rachat, la conversion, le rachat ou la garde d'un stablecoin de paiement.
L'organisation a déclaré que la règle ne devrait pas s'appliquer aux transactions entre utilisateurs lorsque l'émetteur ne les intermédie pas, ne les facilite pas ou ne les approuve pas.
« Elles ne devraient pas s'étendre aux transactions de stablecoins de pair à pair en aval », a fait valoir l'Association, bien que les agences n'aient pas finalisé cette frontière.
La proposition des agences suit en grande partie cette position. Elle stipule que le simple fait de posséder ou de contrôler le stablecoin d'un émetteur n'établit pas un compte. Un transfert impliquant un émetteur uniquement via son contrat intelligent tomberait également généralement en dehors de la définition proposée.
La proposition qualifie ces interactions d'activité de marché secondaire. Les exemples incluent les transferts depuis des portefeuilles auto-hébergés, les achats auprès d'intermédiaires, les échanges sur des plateformes et les paiements directs aux fournisseurs.
Les agences ont estimé qu'environ 99 % de l'activité de transaction en stablecoins se produit sur les marchés secondaires. Elles ont reconnu que les émetteurs ont une capacité limitée à obtenir l'identité des personnes utilisant des jetons sans interagir directement avec elles.
L'identité numérique et les contrôles en double restent contestés
La Blockchain Association a également demandé aux régulateurs de préserver la flexibilité dans la manière dont les émetteurs collectent et vérifient les informations. Elle a spécifiquement soutenu les outils d'identité numérique et la technologie de vérification interopérable.
La proposition permet déjà la vérification documentaire et non documentaire. Elle demande si le texte final devrait explicitement aborder les identités numériques ou les justificatifs vérifiables et sollicite des commentaires sur leurs avantages et leurs risques.
Le groupe a également demandé une protection contre les obligations de conformité dupliquées. Les émetteurs de stablecoins interagissent fréquemment avec des banques, des bourses et d'autres institutions réglementées qui effectuent déjà des contrôles de clientèle.
En vertu de la règle proposée, un émetteur pourrait s'appuyer sur certains travaux effectués par une autre institution financière réglementée au niveau fédéral. Cette confiance doit être raisonnable, régie par un contrat et appuyée par une certification annuelle. L'émetteur resterait responsable de la conformité.
La Blockchain Association souhaite que la règle finale clarifie le fonctionnement de cet arrangement entre les affiliés, les intermédiaires et les entités réglementées par les États.
Les agences doivent maintenant finaliser les règles de la loi GENIUS
La période de commentaires publics s'est terminée le 21 août. Les régulateurs examineront maintenant les soumissions et pourront modifier les définitions de « compte », « client » et « fournisseur de services d'actifs numériques » avant de publier une règle finale.
La proposition donne aux émetteurs 12 mois après la publication de la règle finale pour se conformer. Aucune date de publication finale n'a été annoncée.
Le cadre plus large de la loi GENIUS devrait commencer à restreindre l'émission de stablecoins de paiement non licenciés aux États-Unis le 18 janvier 2027. Dans une couverture connexe, les régulateurs ont manqué le délai initial de réglementation de la loi, raccourcissant la période de préparation disponible avant le début du cadre de licence.
La règle finale d'identification des clients doit toujours fonctionner parallèlement à des propositions distinctes couvrant les licences, les réserves, les programmes de lutte contre le blanchiment d'argent, la conformité aux sanctions et les ordres légaux. Le traitement des rachats directs, des justificatifs numériques et de la dépendance à des tiers déterminera la charge de travail supplémentaire à laquelle les émetteurs seront confrontés.
