Bank Rosji otworzył nową krajową ścieżkę testowania dla osób fizycznych ubiegających się o status inwestora kwalifikowanego, co jest zmianą, która może pozwolić większej liczbie Rosjan na dostęp do wyższych limitów zakupu kryptowalut w ramach nowych regulowanych ram rynkowych kraju.
Podsumowanie
- Rosja umożliwi inwestorom uzyskanie statusu kwalifikowanego poprzez zdanie zatwierdzonego testu wiedzy finansowej.
- Nowa ścieżka kwalifikacji wchodzi w życie 31 sierpnia i akceptuje certyfikaty z zatwierdzonych rosyjskich instytucji.
- Kwalifikowani inwestorzy detaliczni mogą uzyskać limity zakupu kryptowalut dziesięciokrotnie wyższe niż dla inwestorów niekwalifikowanych.
Bank Rosji poinformował, że osoby fizyczne będą mogły uzyskać kwalifikacje poprzez zdanie specjalnego testu wiedzy o rynku finansowym i przedstawienie zatwierdzonego rosyjskiego certyfikatu, a nowe zasady wejdą w życie 31 sierpnia.
Zgodnie ze zaktualizowanymi wymogami, osoby, które pomyślnie przejdą proces, mogą użyć certyfikatu Qualifin wydanego przez Narodowe Stowarzyszenie Finansowe lub certyfikatu inwestora MOEX z Moskiewskiej Giełdy. Regulator zaakceptuje również certyfikat analityka finansowego od NFA oraz certyfikat doradcy inwestycyjnego od Narodowego Stowarzyszenia Uczestników Rynku Papierów Wartościowych.
Posiadanie któregokolwiek z zatwierdzonych certyfikatów będzie wystarczające, aby broker lub firma zarządzająca uznała osobę fizyczną za inwestora kwalifikowanego, poinformował bank centralny.
Zasady dotyczące inwestorów kwalifikowanych Banku Rosji dodają ścieżkę opartą na wiedzy
Wcześniej inwestorzy polegający na kwalifikacjach edukacyjnych musieli przedstawiać międzynarodowe certyfikaty obejmujące takie dziedziny jak analiza finansowa, doradztwo inwestycyjne, zarządzanie aktywami lub zarządzanie ryzykiem. Bank Rosji wymienił oznaczenie CFA jako jeden z przykładów kwalifikacji akceptowanych w poprzednim systemie.
Krajowy test dodaje kolejną ścieżkę bez usuwania istniejących kryteriów kwalifikacyjnych. Według regulatora osoby fizyczne mogą nadal uzyskać status kwalifikowany na podstawie dochodów z ostatnich dwóch lat, minimalnych zasobów majątkowych, odpowiedniego doświadczenia zawodowego na rynku papierów wartościowych, niezależnego doświadczenia inwestycyjnego, odpowiedniego stopnia naukowego lub dozwolonej kombinacji kryteriów.
Zastępca gubernatora Michaił Mamuta powiedział, że test uczyni dostęp do statusu inwestora kwalifikowanego „bardziej dostępnym i przemyślanym”, umożliwiając ludziom kwalifikację poprzez wykazaną wiedzę zamiast polegania wyłącznie na dużych saldach kont lub wysokich dochodach.
Mamuta powiedział, że zwiększenie liczby kwalifikowanych inwestorów na papierze nie było celem regulatora. „Rzeczywisty poziom ich wiedzy jest znacznie ważniejszy niż ta liczba” – powiedział.
Bank centralny chce, aby inwestorzy rozumieli ryzyko związane z złożonymi instrumentami finansowymi przed wejściem na rynek – dodał Mamuta.
Status inwestora kwalifikowanego wiąże się z wyższymi limitami zakupu kryptowalut
Termin stawia zmianę kwalifikacji obok nowo przyjętych rosyjskich ram kryptowalutowych, które rozdzielają dostęp do kryptowalut w zależności od statusu inwestora.
Raport crypto.news z 21 lipca podał, że rosyjska Duma Państwowa przyjęła zasady rynku kryptowalut obejmujące regulowane giełdy, brokerów, depozytariuszy i innych pośredników, jednocześnie powierzając Bankowi Rosji nadzór nad rynkiem.
Zgodnie z tymi ramami, inwestorzy niekwalifikowani mogą kupować do 300 000 rubli, około 3800 dolarów, w zatwierdzonych kryptowalutach rocznie za pośrednictwem jednego regulowanego pośrednika. Kwalifikowani inwestorzy detaliczni otrzymują limit dziesięciokrotnie wyższy, umożliwiający roczne zakupy do 3 milionów rubli zgodnie z zasadami opisanymi podczas uchwalania ustawy.
Przed ostatecznymi głosowaniami ustawodawcy utrzymali detaliczny limit 300 000 rubli, zmieniając inne części ustawodawstwa. Zmieniony projekt ustawy o kryptowalutach zatwierdzony przez komitet Dumy Państwowej w lipcu usunął proponowany wymóg ujawniania adresów portfeli kryptowalutowych przez posiadaczy.
Zmieniona wersja skupiła wymogi sprawozdawcze na informacjach obejmujących salda i wolumeny transakcji. Umożliwiła również wykorzystanie kryptowalut do zakupu rosyjskich papierów wartościowych i cyfrowych aktywów finansowych, podczas gdy niektóre duże transfery za granicę lub do osób trzecich mogły być opóźnione o maksymalnie dwa dni, zgodnie z raportem z lipca.
Wcześniejsze propozycje już wiązały udział detaliczny z wymogami wiedzy. Podczas pierwszego czytania ustawy w kwietniu ustawodawcy poparli system wymagający od niekwalifikowanych inwestorów korzystania z licencjonowanych pośredników i ograniczający ich do kryptowalut uznanych przez bank centralny za wystarczająco płynne.
Ramowy pierwszego czytania traktował również kryptowaluty jako własność, utrzymując rosyjski zakaz używania aktywów cyfrowych do płatności krajowych. Firmom zezwolono na używanie kryptowalut do transakcji transgranicznych, a ustawodawstwo stworzyło odrębną ścieżkę prawną dla handlu zagranicznego.
Rosyjskie banki przygotowują się do regulowanego dostępu do kryptowalut
Główne rosyjskie pożyczkodawcy zaczęli przygotowywać usługi wokół regulowanego rynku, gdy ramy prawne zbliżają się do wdrożenia.
Sberbank planuje uruchomić infrastrukturę handlu kryptowalutami i cyfrowy depozyt do 1 grudnia, zgodnie z lipcowym raportem o jego planowanym uruchomieniu kryptowalut. Planowany system obejmowałby handel, przechowywanie, rozliczenia i usługi depozytowe dla kwalifikowanych klientów.
Ten sam raport stwierdził, że nowe rosyjskie ramy kryptowalutowe mają rozpocząć się 1 września, a uczestnicy rynku będą mieli czas do 1 lipca 2027 r. na spełnienie wymogów licencyjnych. Niekwalifikowani inwestorzy pozostaną objęci rocznym limitem zakupów w wysokości 300 000 rubli oraz obowiązkowym testem wiedzy przed zakupem zatwierdzonych aktywów kryptowalutowych.
Alfa-Bank przetestował również handel kryptowalutami w swojej aplikacji maklerskiej Alfa-Investments z ograniczoną grupą kwalifikowanych inwestorów. Bank poinformował, że szersze wdrożenie zależy od ukończenia przez Bank Rosji wymaganych aktów regulacyjnych, a jego plany obejmują cyfrowy depozyt i bramki wymiany krypto na ruble.
Alfa-Bank spodziewa się pełnego uruchomienia detalicznego bliżej czwartego kwartału 2026 r., jeśli harmonogram regulacyjny na to pozwoli, podczas gdy Dmitrij Witman, dyrektor operacyjny ds. biznesu korporacyjnego i inwestycyjnego, stwierdził, że znaczna płynność na rosyjskim regulowanym rynku kryptowalut może nie pojawić się przed końcem 2027 r.
