Bitcoinowy rajd słabnie — dokąd zmierza cena?

Bitcoin dostał makroekonomiczną wymówkę, aby wzrosnąć. Nie skorzystał z niej.

Pracodawcy zredukowali 23 000 miejsc pracy w lipcu—pierwsza strata netto od czasu ożywienia po pandemii i wyraźne niedoszacowanie względem 95 000 wzrostu, którego oczekiwali ekonomiści, Decrypt poinformował w piątek. Rynki odczytały to jako powód dla Rezerwy Federalnej, aby nie zmieniać stóp procentowych, a rentowności obligacji spadły. To powinno być paliwem dla odbicia w stronę ryzyka. Zamiast tego, najnowsza dzienna świeca Bitcoina pokazuje, że dotyka on średniej ceny z ostatnich 50 dni i odbija się z powrotem poniżej tego poziomu.

Wyniki dziesięciu największych aktywów kryptograficznych pod względem kapitalizacji rynkowej opowiadają tę samą historię w ujęciu względnym. Bitcoin był jednym z bardziej stabilnych dużych kapitałów w tygodniu z +1,17% w ciągu siedmiu dni, ustępując tylko BNB i Solanie—a mimo to nadal nie może zamknąć się powyżej własnego sufitu średniej ruchomej. Kiedy najsilniejszy makroekonomiczny wiatr w tył od tygodni nie może odwrócić krzyża śmierci, rynek mówi ci coś.

Cena Bitcoina: Co mówią wykresy

Bitcoin handluje na poziomie 64 261 dolarów, spadając o 0,92% w ciągu dnia, przypięty tuż pod poziomem 64 568 dolarów na rynku, który wciąż nosi krzyż śmierci—formację na wykresach, która jest klasycznym niedźwiedzim wskaźnikiem dla traderów.

Od szczytu w maju w okolicach 80 000 dolarów, kiedy to traderzy mieli przebłysk nadziei na zobaczenie Bitcoina konsolidującego złoty krzyż (odwrotność krzyża śmierci), moneta notowała coraz niższe szczyty i coraz niższe dołki, krwawiąc przez czerwiec i lipiec w zmienną, opadającą bazę.

Odcinek od wahnięcia na 66 921 dolarów do dołka na 62 216 dolarów ustanowił strukturę. Cena odbiła się od tego poziomu 62 216 dolarów i próbowała odzyskać 50-dniową wykładniczą średnią kroczącą, czyli EMA—dolną krawędź czerwonej chmury EMA—ale utknęła i cofnęła się. To odbicie wygląda dokładnie tak, jak powinny wyglądać pułapki na byki: wystarczająco, aby przyciągnąć kupujących, ale nie wystarczająco, aby się utrzymać. Rynek bez trendu może się kompresować dłużej, niż większość traderów oczekuje.

Średnia cena z ostatnich 50 dni nadal znajduje się poniżej 200-dniowej średniej kroczącej, w formacji, którą traderzy nazywają krzyżem śmierci. Wykładnicze średnie kroczące wygładzają średnią cenę w określonym okresie; gdy średnia krótkoterminowa handluje poniżej długoterminowej, mówi ci to, że średnioterminowa trajektoria pozostaje spadkowa. Byki potrzebowały dziennego zamknięcia powyżej EMA50, aby w ogóle zacząć odwracać ten odczyt, ale go nie dostały.

Wskaźnik względnej siły, czyli RSI, wynosi 50—martwa neutralność. RSI to miernik dynamiki w skali 0–100: powyżej 70 oznacza wykupienie, poniżej 30 wyprzedanie. Przy 50 ani kupujący, ani sprzedający nie mają przewagi, co pasuje do monety, która odbiła i natychmiast oddała zyski.

Wskaźnik Squeeze Momentum jest „włączony” i ładuje się od 22 dni, a dynamika rośnie. Squeeze (gdy zmienność kompresuje się w wąskim paśmie) często rozwiązują się w kierunku poprzedniego trendu, a tutaj poprzedni trend jest spadkowy. Jednak nie zawsze tak jest, a wskaźnik tylko sugeruje, że może nadejść duży ruch, a nie najbardziej prawdopodobny kierunek.

Średni indeks kierunkowy, czyli ADX, wynosi 10,6. ADX mierzy siłę trendu niezależnie od kierunku; odczyty poniżej 20 oznaczają pozbawiony kierunku, zmienny rynek, na którym częste są fałszywe wybicia i polowania na stop lossy. Przy 10,6 trend nie ma prawdziwej siły – chociaż wskaźniki kierunkowe przechylają się w stronę niedźwiedzią (DI- znajduje się powyżej DI+), co jest zgodne z nieudanym przebiciem EMA50, a nie z jego przeciwdziałaniem.

Czego oczekują prognostycy

Rynki prognostyczne dodają drugą perspektywę i skłaniają się ku ostrożności. Na Myriad, rynku prognostycznym stworzonym przez Decrypt’s parent company Dastan, rynek dotyczący następnego ruchu BTC wycenia spadek do 55 tys. dolarów na 64,6% szans wobec 35,4% na wzrost do 84 tys. dolarów.

Miesięczne rozstrzygnięcia wyostrzają obraz. W wydarzeniu „BTC Highs in August” poziom 65 000 dolarów już rozstrzygnął się jako Tak po tym, jak Bitcoin dotknął go wcześniej w tym miesiącu; powyżej tego poziom 67 500 dolarów ma tylko 48% szans, a każdy wyższy szczebel szybko spada (70 000 dolarów – 25%, 72 500 dolarów – 11%, 75 000 dolarów – 5%).

Prognostycy uważają, że sierpniowy szczyt jest w dużej mierze za nami. Księga „BTC Lows in August” jest interesująca: spadek do 60 000 dolarów wyceniany jest na 35%, ale prawdziwe załamanie do 55 000 dolarów to tylko 8%, a do 52 500 dolarów – 4%. Tłum obawia się więc chwiania w kierunku 60 000 dolarów znacznie bardziej niż załamania poniżej 55 000 dolarów.

To zgadza się z wykresem. Krzyż śmierci i nieudane odzyskanie EMA200 przemawiają przeciwko szybkiemu powrotowi do 80 tys. dolarów, ale wsparcie w złotej strefie i niskie szanse na 55 tys. sugerują, że baza wokół 62 000 dolarów wykonuje realną pracę.

Scenariusz byka: dzienne zamknięcie powyżej złotej strefy na poziomie 64 568 dolarów, a następnie powyżej EMA500, która ograniczyła ostatnie odbicie, otwiera drogę do szczytu swingowego na 66 921 dolarów. Wymaga to, aby narracja o obniżkach stóp napędzana danymi o zatrudnieniu faktycznie przeciągnęła BTC przez chmurę, a nie tylko ją musnęła.

Scenariusz niedźwiedzia: utrata dołka swingowego na 62 216 dolarów potwierdza sekwencję niższych dołków i otwiera okrągły poziom 60 000 dolarów oraz półkę 58 000 dolarów poniżej. Krzyż śmierci, ujemny impet Squeeze i nieudane odzyskanie EMA50 wskazują w tym samym kierunku. Na razie następny ruch nie wydaje się być wzrostowy.