Strategy zebrała 333,7 miliona dolarów ze sprzedaży akcji zwykłych bez kupna lub sprzedaży Bitcoinów w zeszłym tygodniu, pozostawiając swoje zasoby bez zmian na poziomie 840 447 BTC.
Podsumowanie
- Strategy zebrała 333,7 miliona dolarów ze sprzedaży akcji MSTR między 10 a 16 sierpnia.
- Firma nie dokonała żadnych zakupów ani sprzedaży Bitcoinów, utrzymując swoje zasoby na poziomie 840 447 BTC.
- Strategy wydała 132,2 miliona dolarów na odkup akcji STRC i 52,4 miliona dolarów na dywidendy STRC.
- Kolejne 149,1 miliona dolarów zostało dodane do rezerwy w dolarach amerykańskich, zwiększając ją do 4,80 miliarda dolarów.
Zgodnie z formularzem 8-K złożonym w amerykańskiej Komisji Papierów Wartościowych i Giełd 17 sierpnia, Strategy sprzedała 3,46 miliona akcji MSTR między 10 a 16 sierpnia w ramach swojego programu ofert rynkowych.
Firma wykorzystała 52,4 miliona dolarów z wpływów na sfinansowanie dwumiesięcznych dywidend od swoich akcji uprzywilejowanych wieczystych serii A o zmiennym oprocentowaniu, czyli STRC. Kolejne 132,2 miliona dolarów przeznaczono na odkup STRC, a 149,1 miliona dolarów dodano do rezerwy w dolarach amerykańskich.
Strategy nie zgłosiła żadnych zakupów ani sprzedaży Bitcoinów w okresie siedmiu dni, tydzień po sprzedaży Bitcoinów w celu sfinansowania kolejnej rundy odkupu STRC.
Strategy wykorzystuje wpływy z MSTR na odkup STRC
W ostatnim okresie sprawozdawczym Strategy odkupiła około 1,39 miliona akcji STRC za 132,2 miliona dolarów w ramach swojego programu odkupu cyfrowych papierów dłużnych.
Firma nie dokonała żadnych odkupów swoich papierów wartościowych uprzywilejowanych STRF, STRK ani STRD i nie odkupiła żadnych akcji zwykłych MSTR.
Po zakupach STRC Strategy miała około 653 miliony dolarów pozostałe w ramach autoryzacji odkupu papierów wartościowych uprzywilejowanych o wartości 1 miliarda dolarów. Kolejny 1 miliard dolarów pozostawał dostępny w ramach oddzielnego programu odkupu akcji zwykłych.
Oba programy zostały ustanowione w ramach ram kapitałowych zatwierdzonych pod koniec czerwca. Jak wcześniej informował crypto.news, zarząd Strategy autoryzował odkup papierów wartościowych o wartości do 2 miliardów dolarów 29 czerwca, podzielonych równo między akcje zwykłe MSTR i papiery wartościowe uprzywilejowane.
Te same ramy pozwoliły firmie sprzedać do 1,25 miliarda dolarów Bitcoinów w celu sfinansowania rezerwy w dolarach amerykańskich, dywidend uprzywilejowanych, płatności odsetek i odkupów papierów wartościowych. Autoryzacja nie oznaczała zakończonej sprzedaży Bitcoinów i dawała Strategy opcję wykorzystania zasobów BTC jako źródła płynności w razie potrzeby.
Tymczasem STRC pozostało poniżej wartości nominalnej 100 dolarów. Akcje uprzywilejowane zamknęły piątek na poziomie 94,78 dolarów, spadając o 1,03% podczas sesji, i spadły o kolejne 0,12% do 94,67 dolarów w poniedziałkowym handlu przedsesyjnym, według Yahoo Finance.
Strategy stosuje kilka środków w celu wsparcia papierów wartościowych uprzywilejowanych po tym, jak wcześniej w tym roku spadły one znacznie poniżej wartości nominalnej. W czerwcu dyrektor generalny Phong Le osobiście kupił 1 milion dolarów STRC i powiedział, że planuje utrzymać pozycję do czasu powrotu papierów do wartości nominalnej, prawdopodobnie dłużej.
W tym czasie Strategy zebrała 335,5 miliona dolarów ze sprzedaży MSTR i zwiększyła swoją rezerwę dolarową do 1,4 miliarda dolarów, zgodnie z relacją opublikowaną w czerwcu. STRC handlowano poniżej 90 dolarów, gdy Le ujawnił zakup.
Zasoby Bitcoinów Strategy pozostają na poziomie 840 447 BTC
Decyzja Strategy o niekupowaniu Bitcoinów w zeszłym tygodniu nastąpiła bezpośrednio po dwóch kolejnych tygodniach sprzedaży BTC.
Między 3 a 9 sierpnia firma sprzedała 1 690 BTC za 108,6 miliona dolarów po średniej cenie 64 262 dolarów za monetę. Strategy wykorzystała całą kwotę na odkup około 1,15 miliona akcji STRC.
Odkup STRC finansowany Bitcoinami zmniejszył zasoby Strategy do obecnych 840 447 BTC, podczas gdy sprzedaż MSTR w tym samym tygodniu wygenerowała kolejne 653,1 miliona dolarów. Z tej kwoty 650 milionów dolarów przeznaczono na rezerwę dolarową, a 3,1 miliona dolarów dodano do nieograniczonej gotówki.
Strategy sprzedała kolejne 1 638 BTC między 27 lipca a 2 sierpnia za 104,7 miliona dolarów. Wpływy z tej transakcji zostały podzielone między 52,4 miliona dolarów na dywidendy STRC i 52,3 miliona dolarów na odkup akcji uprzywilejowanych.
Te dwie sprzedaże nastąpiły po pierwszej sprzedaży Bitcoinów przez Strategy od grudnia 2022 roku. Między 26 a 31 maja firma sprzedała 32 BTC za około 2,5 miliona dolarów, a wpływy mają pomóc w pokryciu wypłat dywidend z akcji uprzywilejowanych.
W tym czasie STRC spadło poniżej ceny referencyjnej 100 dolarów, podczas gdy roczna stopa dywidendy wzrosła do 11,5%. Pierwsza sprzedaż Bitcoinów przerwała wieloletni okres, w którym Strategy gromadziło BTC bez sprzedaży żadnych swoich zasobów.
Strategy później podniosło roczną stopę dywidendy STRC do 12% w ramach swojej czerwcowej struktury kapitałowej. Zarząd stwierdził, że dywidenda może być dostosowywana, ponieważ firma dąży do utrzymania notowań STRC blisko wartości nominalnej 100 dolarów.
Pomimo ostatnich zbyć, Strategy pozostaje największym publicznie ujawnionym korporacyjnym posiadaczem Bitcoinów. Obecne 840 447 BTC zostało nabyte za łączną kwotę 63,36 miliarda dolarów, w tym opłaty i wydatki, przy średniej cenie zakupu 75 385 dolarów za monetę.
Rezerwa dolarowa Strategy osiąga 4,80 miliarda dolarów
Podczas gdy zasoby Bitcoinów pozostały bez zmian w zeszłym tygodniu, Strategy kontynuowało budowanie rezerwy gotówkowej wykorzystywanej do realizacji zobowiązań związanych z jego strukturą kapitałową.
Rezerwa dolarowa firmy wynosiła 4,80 miliarda dolarów na dzień 16 sierpnia po kolejnym przydziale 149,1 miliona dolarów ze sprzedaży MSTR. Łączna kwota obejmuje oczekiwane wpływy z transakcji akcjami zwykłymi, które zostały wykonane, ale nie zostały jeszcze rozliczone do niedzieli.
Strategy utworzyło rezerwę w celu finansowania dywidend z papierów wartościowych uprzywilejowanych oraz płatności odsetek od zaległego długu. Jego zarząd zachowuje uprawnienia do wykorzystania tych środków.
Pozycja gotówkowa szybko wzrosła w ostatnich tygodniach. Strategy weszło w sierpień z rezerwą około 4 miliardów dolarów, zanim dodało 650 milionów dolarów w okresie od 3 do 9 sierpnia, zwiększając łączną kwotę do 4,65 miliarda dolarów.
Jednocześnie Strategy kontynuowało emisję akcji zwykłych w celu zapewnienia płynności. Sprzedaż 3,46 miliona akcji MSTR w zeszłym tygodniu przyniosła 333,7 miliona dolarów, po 653,1 miliona dolarów uzyskanych ze sprzedaży około 6,59 miliona akcji w poprzednim tygodniu.
Firma nadal ma znaczną zdolność do pozyskiwania dodatkowego kapitału w ramach swoich programów „at-the-market”. Najnowsze zgłoszenie wykazało, że około 21,70 miliarda dolarów pozostawało dostępne na emisję i sprzedaż MSTR na dzień 16 sierpnia.
Strategy poinformowało również o braku sprzedaży w ramach programów „at-the-market” STRF, STRC, STRK lub STRD w ostatnim tygodniu. Pozostała zdolność emisyjna wynosiła około 17,51 miliarda dolarów dla STRC, 1,62 miliarda dolarów dla STRF, 2,10 miliarda dolarów dla STRK i 4,01 miliarda dolarów dla STRD.
