O Grupo Bitfire expandiu seu negócio de ativos do mundo real e lançou o que chama de primeira estratégia quantitativa de criptoativos em conformidade de Hong Kong, depois que seus ativos sob gestão que contribuem para o lucro ultrapassaram HK$ 2 bilhões.
Resumo
- A Bitfire lançou uma estratégia quantitativa de criptomoedas em conformidade, enquanto expande seu negócio de RWA de pilha completa.
- Os ativos sob gestão que contribuem para o lucro excederam HK$ 2 bilhões, um aumento de 851% em relação aos níveis anteriores à transformação.
- A estratégia visa oportunidades neutras ao mercado em ativos relacionados a cripto e IA para investidores profissionais e institucionais.
- O negócio de RWA da Bitfire cobrirá gestão de ativos, negociação e criação de mercado, e custódia.
De acordo com um comunicado à imprensa compartilhado com crypto.news, o Grupo Bitfire disse que a nova estratégia usará ativos do mundo real como parte central de uma abordagem neutra ao mercado, projetada para capturar oportunidades de arbitragem em ativos relacionados a cripto e inteligência artificial.
A empresa listada em Hong Kong, que negocia sob o código de ação 01611, disse que os retornos gerados pela estratégia seriam empacotados em produtos de gestão de ativos para investidores profissionais e institucionais. A Bitfire disse que a estrutura é projetada para dar a clientes elegíveis exposição a retornos vinculados a ativos cripto e de IA sem assumir diretamente sua volatilidade de mercado.
O lançamento é o primeiro produto anunciado sob o negócio expandido de operador de RWA de pilha completa da Bitfire, que cobrirá gestão de ativos, negociação e criação de mercado, e custódia.
Negócio de RWA da Bitfire se baseia na reestruturação de 2025
Desde que mudou sua estratégia no final de agosto de 2025, a Bitfire disse que adicionou quase 2.000 clientes, incluindo empresas listadas e seus executivos, family offices e indivíduos de altíssimo patrimônio líquido. A empresa colocou o aumento em mais de 100 vezes sua contagem de clientes antes da reestruturação.
Os ativos sob gestão que atualmente contribuem de forma lucrativa para o grupo, incluindo serviços de gestão de ativos operados pela BitTrade no Japão, ultrapassaram HK$ 2 bilhões, de acordo com a empresa. A Bitfire disse que o número aumentou 851% em relação ao seu nível pré-transformação.
A expansão segue um impulso anterior em stablecoins e gestão de ativos institucionais. Em maio, o crypto.news noticiou sobre a Bitfire depois que a empresa alertou que sua perda líquida para os seis meses até março poderia chegar a HK$ 245 milhões, em comparação com HK$ 12,3 milhões no ano anterior. Cerca de HK$ 152 milhões da perda esperada foram atribuídos a um declínio no valor dos ativos cripto mantidos pela empresa.
Na época, o CEO Livio Weng descreveu as stablecoins como uma parte central da infraestrutura Web3 de Hong Kong e disse que a empresa planejava integrar stablecoins de Hong Kong em conformidade em seus sistemas de compensação e liquidação. A Bitfire também disse que clientes institucionais e de alta renda trazidos para sua plataforma após a reestruturação de agosto de 2025 mostraram demanda por serviços de stablecoin.
Com a expansão mais recente, a Bitfire disse que planeja transformar a emissão de RWA em serviços financeiros que possam ser investidos, negociados, medidos e alocados em carteiras.
Estratégia de RWA visa retornos cripto neutros ao mercado
Sob a estratégia quantitativa anunciada na quarta-feira, a Bitfire usará estruturas de RWA para conectar ativos cripto nativos, ações dos EUA tokenizadas e ativos alternativos tradicionais.
A empresa disse que custódia, gestão quantitativa de ativos, negociação e infraestrutura de criação de mercado apoiarão serviços que cobrem esses três grupos de ativos. Seus clientes pretendidos são investidores profissionais e institucionais que buscam alocação entre ativos por meio de uma estrutura regulamentada.
Weng disse que muitos produtos de RWA atualmente carecem de estruturas de conformidade adequadas, lastro de ativos e divulgação, o que, segundo ele, pode criar problemas de liquidez quando os mercados se tornam voláteis.
“Muitos produtos de RWA no mercado carecem de estruturas em conformidade e lastro genuíno de ativos, com divulgação insuficiente”, disse Weng. “Quando a volatilidade se intensifica, ocorrem crises de liquidez e até colapsos.”
De acordo com Weng, o desenvolvimento de longo prazo de ativos digitais exigirá mais atenção à conformidade, transparência e gestão de risco. Ele disse que a concorrência no mercado de cripto regulamentado de Hong Kong dependerá cada vez mais de capacidades que abrangem custódia, negociação e gestão de ativos.
A Bitfire descreveu seu modelo full-stack como uma tentativa de operar tanto na emissão quanto na circulação de ativos tokenizados. A gestão de ativos RWA formará uma parte do negócio, enquanto a negociação e a criação de mercado fornecerão funções de mercado secundário e a custódia apoiará a guarda segura dos ativos.
Atividade de tokenização em Hong Kong atinge produtos institucionais
A expansão da Bitfire segue vários projetos de tokenização envolvendo instituições financeiras estabelecidas em Hong Kong este ano.
Em 10 de julho, o HSBC concluiu sua primeira emissão tokenizada de produto estruturado usando notas digitais denominadas em dólares americanos em uma colocação privada para investidores institucionais em Hong Kong. A Marketnode cuidou da emissão em blockchain e dos fluxos de pagamento digital entre o HSBC e o investidor.
A transação colocou as notas estruturadas diretamente na infraestrutura de blockchain, mantendo o produto dentro de um quadro de valores mobiliários institucional. O HSBC disse que o piloto fazia parte de seu trabalho em emissão e liquidação digital nos mercados de capitais.
A atividade institucional também se estendeu a títulos digitais. Em 12 de junho, a Hong Kong Mortgage Corporation precificou uma transação de título digital de HK$ 12 bilhões, que descreveu como a maior emissão de títulos tokenizados do mundo na época. Os pedidos atingiram cerca de HK$ 24 bilhões equivalentes e vieram de mais de 100 contas institucionais em Hong Kong, China continental e mercados no exterior.
A emissão baseada em blockchain reduziu a liquidação de cinco dias úteis para três, enquanto uma das séries estabeleceu um novo recorde de vencimento para um título digital denominado em dólar de Hong Kong, de acordo com o relatório de junho.
As ações tokenizadas estão se desenvolvendo junto com o mercado de renda fixa. A Payward, controladora da Kraken, disse em 22 de julho que levaria sua plataforma xStocks para mercados internacionais, visando primeiro as ações de Hong Kong, trabalhando com o provedor de infraestrutura financeira GTN.
A GTN fornecerá infraestrutura de execução, custódia, contabilidade e manutenção de registros em mais de 90 mercados internacionais, enquanto a Payward continuará operando a camada de tokenização. As empresas disseram que a expansão além de Hong Kong para mercados como Reino Unido, Europa e Coreia do Sul dependerá de licenças locais e aprovações regulatórias.
Bitfire planeja infraestrutura RWA em três partes
Dentro de seu próprio modelo, a Bitfire disse que a tokenização atuará como a conexão entre ativos nativos de criptomoedas, ações americanas tokenizadas e investimentos alternativos.
A empresa define tokenização de RWA como colocar representações de ativos tradicionais, como ações e títulos, em redes blockchain para que possam ser negociados, liquidados e programados on-chain. Sua estratégia mais recente adiciona gestão quantitativa de ativos a essa estrutura, com arbitragem neutra ao mercado destinada a gerar retornos que podem ser convertidos em produtos de investimento.
A Bitfire disse que o modelo operará dentro de um quadro de conformidade e combinará custódia com negociação profissional, criação de mercado e gestão quantitativa. A empresa planeja fornecer os serviços resultantes a investidores institucionais e profissionais por meio de seus negócios de gestão de ativos RWA, negociação e criação de mercado RWA, e custódia RWA.
Weng disse que a expansão representa o próximo estágio da empresa após construir sua base de clientes e operações de gestão de ativos no último ano, com a Bitfire posicionando conformidade, custódia, negociação e gestão de ativos como os principais componentes operacionais do novo negócio.
