A Coinbase e a Better Mortgage disponibilizaram geralmente um produto de hipoteca respaldado por Bitcoin para compradores de imóveis qualificados nos EUA, permitindo que eles obtenham um empréstimo para entrada sem vender seus BTC.
Resumo
- Os mutuários devem penhorar Bitcoin no valor de pelo menos 250% do pagamento da entrada do empréstimo.
- A Better combina uma hipoteca respaldada pela Fannie Mae com um empréstimo separado garantido por Bitcoin.
- Quedas no preço do Bitcoin sozinhas não acionarão chamadas de margem nem alterarão os termos do empréstimo.
- A Better pode liquidar a garantia quando um mutuário ficar 60 dias atrasado nos pagamentos.
Empréstimos imobiliários respaldados por Bitcoin usam uma estrutura de dois empréstimos
A Better Mortgage e a Coinbase anunciaram o lançamento em 26 de agosto, abrindo o produto após testá-lo com um grupo limitado de mutuários. A Better origina e administra os empréstimos, enquanto a Coinbase fornece a infraestrutura usada para transferir e manter a garantia em Bitcoin.
Em vez de criar uma única hipoteca garantida parcialmente por um imóvel e parcialmente por criptomoeda, as empresas dividiram o financiamento em dois empréstimos. Um é uma hipoteca padrão de primeiro penhor projetada para atender às diretrizes de conformidade da Fannie Mae. Um empréstimo separado, garantido pelo Bitcoin do mutuário, fornece o dinheiro necessário para o pagamento da entrada.
Ambos os empréstimos têm a mesma taxa de juros e período de amortização, de acordo com o Centro de Ajuda da Coinbase. Os mutuários fazem um pagamento mensal combinado em vez de pagar a hipoteca e o empréstimo da entrada separadamente.
Para se qualificar, os candidatos devem penhorar BTC no valor de pelo menos 250% do pagamento da entrada do empréstimo. Alguém que busca $100.000 para uma entrada precisaria, portanto, fornecer Bitcoin avaliado em não menos que $250.000 quando a garantia for depositada.
Após a aprovação da Better, o mutuário autoriza a transferência do Bitcoin necessário de uma conta Coinbase verificada para a conta de custódia da Better na Coinbase Prime. A Better controla a garantia durante a vida do financiamento, e o mutuário não pode negociar ou retirar as moedas penhoradas.
A empresa devolve o valor total do BTC penhorado após a hipoteca ser quitada ou refinanciada, sujeito aos termos finais do empréstimo. Pagar o empréstimo da entrada separadamente não parece liberar a garantia antecipadamente, porque a Coinbase diz que a Better a mantém até que toda a hipoteca seja paga ou refinanciada.
Quedas no preço do Bitcoin não causam chamadas de margem
Ao contrário de muitos empréstimos respaldados por cripto, o produto da Better não exige que os mutuários adicionem garantias apenas porque o Bitcoin perde valor. A Coinbase afirma que movimentos diários de preço não alterarão os termos da hipoteca nem gerarão uma chamada de margem.
Falhas de pagamento têm uma consequência diferente. Sob os termos do produto, a Better pode liquidar o Bitcoin penhorado assim que um mutuário ficar 60 dias inadimplente nos pagamentos do empréstimo.
Portanto, um mutuário mantém exposição a possíveis ganhos com Bitcoin, mas também coloca as participações penhoradas em risco se os pagamentos pararem. A estrutura de dois empréstimos também significa que o comprador assume dívida para a entrada em vez de contribuir com dinheiro no fechamento.
Vender Bitcoin para financiar a compra de uma casa pode criar consequências fiscais nos EUA, porque o Internal Revenue Service trata ativos digitais como propriedade. Um ganho ou perda tributável geralmente surge quando um titular vende ou de outra forma aliena criptomoeda, de acordo com as orientações do IRS. Penhorar BTC como garantia não envolve uma venda imediata, embora qualquer liquidação posterior possa ter consequências fiscais dependendo das circunstâncias do mutuário.
Os candidatos devem ser residentes nos EUA, manter uma conta Coinbase verificada em situação regular e possuir Bitcoin suficiente para atender ao requisito de garantia. A Better ainda examina crédito, renda e outras informações financeiras sob suas políticas de subscrição, o que significa que possuir BTC suficiente não garante a aprovação.
A Coinbase não origina a hipoteca nem toma decisões de empréstimo. A Better lida com aplicações, subscrição, fechamento, questões de custódia e administração de pagamentos, enquanto a Coinbase gerencia serviços relacionados à conta do cliente e à transferência de garantia.
Membros do Coinbase One podem receber até US$ 10.000
Membros do Coinbase One aprovados para financiamento elegível da Better podem receber um reembolso igual a 1% do valor da hipoteca, limitado a US$ 10.000. A Better paga o reembolso como crédito do credor contra os custos de fechamento e o registra na divulgação de fechamento do mutuário.
As empresas estenderam a oferta além das hipotecas garantidas por Bitcoin para as hipotecas padrão da Better, linhas de crédito com garantia de imóvel e produtos de refinanciamento. Membros elegíveis do Coinbase One podem se candidatar à oferta ampliada desde 12 de agosto.
A demanda inicial forneceu uma razão para ir além do lançamento controlado. A Better disse que 76% das pessoas na lista de espera de junho já eram membros do Coinbase One, enquanto 60% planejavam comprar uma casa dentro de seis meses. As respostas indicaram mais de US$ 260 milhões em volume de empréstimo projetado antes da disponibilidade geral.
Ziggy Jonsson, diretor de tecnologia da Better Mortgage, vinculou o produto a mudanças na forma como alguns americanos mais jovens guardam sua riqueza.
“Ao permitir que membros do Coinbase One prometam cripto como garantia sem vender suas participações, estamos abrindo um novo caminho para a casa própria para uma geração de mutuários cuja riqueza cada vez mais vive onchain”, disse Jonsson.
O produto atual suporta Bitcoin, de acordo com a página de elegibilidade atual da Coinbase. Planos anteriores se referiam tanto a BTC quanto à stablecoin USDC, mas as instruções atuais especificam que os candidatos precisam ter Bitcoin suficiente em sua conta Coinbase para cobrir a garantia exigida.
Como noticiado anteriormente pelo crypto.news, Better e Coinbase divulgaram o produto planejado em março. Os detalhes disponíveis na época mostravam que os compradores receberiam um empréstimo imobiliário tradicional juntamente com um empréstimo separado para pagamento de entrada garantido por cripto, embora as condições completas de elegibilidade e garantia ainda não tivessem sido divulgadas.
Regras de hipoteca dos EUA começam a reconhecer participações em cripto
Em junho, as empresas financiaram a primeira hipoteca dos EUA garantida pela Fannie Mae usando Bitcoin como garantia. O empréstimo foi para um casal em Ann Arbor, Michigan, que prometeu BTC em vez de vendê-lo para levantar o pagamento de entrada.
A Better estimou cerca de US$ 250 milhões em volume potencial de empréstimos da lista de espera na época. A transação concluída serviu como um teste inicial antes de o produto ficar disponível para mutuários qualificados em todo o mercado da empresa.
A política habitacional dos EUA já havia começado a abrir espaço para ativos digitais. Em junho de 2025, a Agência Federal de Financiamento Habitacional instruiu a Fannie Mae e a Freddie Mac a prepararem propostas para considerar criptomoedas nas avaliações de risco de hipotecas unifamiliares sem primeiro converter os ativos em dólares.
A diretriz limitou a consideração a participações que pudessem ser verificadas por meio de exchanges centralizadas regulamentadas nos EUA. Também instruiu as duas empresas patrocinadas pelo governo a levar em conta a volatilidade das criptomoedas e desenvolver controles de risco antes de submeter planos aprovados pelo conselho à FHFA.
A Newrez deu um passo separado em janeiro de 2026, anunciando que começaria a considerar certas participações em criptomoedas ao revisar pedidos de hipoteca em fevereiro. Sua política cobria pedidos de compras e refinanciamento, adicionando outra rota para mutuários cujos ativos incluem moedas digitais.
Os altos custos habitacionais fornecem o cenário financeiro para os novos produtos. Dados do US Census Bureau e do Departamento de Habitação e Desenvolvimento Urbano, compilados pelo Federal Reserve Bank de St. Louis, colocaram o preço médio de venda de uma casa nova nos EUA em cerca de US$ 400.000 em 2026. A Better também disse que os altos custos de empréstimo, casas caras e estoque limitado empurraram a idade média de um comprador de primeira viagem nos EUA para 40 em 2025.
