A Chainalysis estimou que a atividade cripto onchain potencialmente tributável excedeu US$ 457 bilhões em todo o mundo em 2025, enquanto as transações dentro do alcance prático das regras internacionais de relatórios representaram apenas 14% do total.
Resumo
- A atividade cripto onchain potencialmente tributável excedeu US$ 457 bilhões globalmente durante 2025.
- As transações cobertas pelo CARF representaram apenas 14% da atividade identificada pela Chainalysis.
- Os Estados Unidos lideraram entre os países individuais com estimados US$ 112,6 bilhões.
- DeFi, carteiras privadas, fluxos de renda e pagamentos peer-to-peer criam lacunas de relatórios.
A Chainalysis disse em um relatório de impostos sobre cripto em 26 de agosto que os outros 86% incluíam atividade de exchanges descentralizadas, transferências peer-to-peer, renda onchain e pagamentos em cripto que ficam fora do escopo prático do Quadro de Relatórios de Criptoativos da OCDE.
A empresa de análise examinou ganhos realizados, renda e pagamentos em Bitcoin, Ethereum, Solana, Tron, BNB Smart Chain e Base. Sua categoria de renda cobria mineração, staking, empréstimos e jogos de azar, enquanto a estimativa de pagamentos incluía serviços de comerciantes e transferências que se assemelhavam a pagamentos peer-to-peer.
A atividade registrada dentro de exchanges centralizadas foi excluída porque negociações, staking e empréstimos realizados em seus sistemas internos não aparecem em blockchains públicos. O relatório também não cobriu todos os blockchains, tipos de transação ou locais de negociação, levando a Chainalysis a descrever a estimativa de US$ 457 bilhões como um "limite inferior".
Atividade cripto dos EUA totalizou US$ 112,6 bilhões
Com US$ 112,6 bilhões, os Estados Unidos geraram o maior valor entre todos os países. A Chainalysis dividiu o valor dos EUA em US$ 64,6 bilhões em pagamentos, US$ 30,1 bilhões em ganhos e US$ 17,9 bilhões em renda.
A América do Norte ficou em primeiro lugar entre as regiões com US$ 134,6 bilhões, colocando-a à frente da União Europeia com US$ 125,1 bilhões e do Leste Asiático com US$ 54,7 bilhões. A Alemanha seguiu os EUA na tabela de países com US$ 24,1 bilhões, enquanto a China respondeu por US$ 21 bilhões e o Reino Unido registrou US$ 19,4 bilhões.
A Índia ficou em quinto lugar com US$ 19 bilhões, seguida pelo Brasil com US$ 16,1 bilhões, Canadá com US$ 15,1 bilhões e Japão com US$ 13,2 bilhões. Rússia e Tailândia geraram estimados US$ 13 bilhões e US$ 12,5 bilhões, respectivamente.
Os cálculos representam atividade que poderia ser tributável sob regras comumente usadas, em vez do valor do imposto devido ou não pago. A Chainalysis observou que isenções locais, alíquotas e classificações diferem, o que significa que as autoridades não coletariam o valor total como receita.
Para contribuintes dos EUA, vender cripto por dólares, trocar um token por outro e gastar ativos digitais podem criar alienações tributáveis sob as regras do Internal Revenue Service. Recompensas de mineração e staking também podem contar como renda ordinária, enquanto comprar cripto com dólares ou mover ativos entre carteiras controladas pela mesma pessoa geralmente não cria um evento tributável, de acordo com um guia de impostos sobre cripto dos EUA recente.
Corretores custodiais dos EUA começaram a arquivar o Formulário 1099-DA para alienações de clientes feitas durante o ano fiscal de 2025. Os rendimentos brutos são relatados primeiro, enquanto a declaração da base de custo é faseada para transações cobertas feitas em 2026.
De acordo com a Chainalysis, a lacuna fiscal de cripto nos EUA foi estimada em aproximadamente US$ 50 bilhões anuais em 2022. O relatório citou projeções do Congresso mostrando que o Formulário 1099-DA poderia gerar US$ 28 bilhões em receita federal ao longo de 10 anos.
CARF captura atividade tratada por intermediários de cripto
Desenvolvido pela Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico em 2022, o CARF cria um sistema para que autoridades fiscais participantes troquem informações sobre transações de cripto através das fronteiras nacionais.
Provedores de Serviços de Criptoativos Relatantes, uma categoria que cobre em grande parte exchanges centralizadas e corretores, devem coletar detalhes do cliente e enviar dados de transação às autoridades com as quais têm uma conexão qualificada. Alguns varejistas e provedores de carteiras também podem se enquadrar no quadro.
A coleta de dados começou em 1º de janeiro de 2026, em 48 jurisdições, incluindo o Reino Unido e membros da União Europeia. A maioria dos países participantes deve começar a trocar as informações coletadas em 2027, com outras jurisdições seguindo em 2028 ou 2029.
Os livros de ordens fechados operados por exchanges centralizadas oferecem às agências tributárias um caminho mais claro para os registros de clientes, porque a plataforma normalmente sabe quem conduziu cada negociação. O CARF também cobre algumas transações de blockchain, incluindo certos depósitos ou retiradas entre uma carteira privada e uma exchange quando a transferência está relacionada a uma venda.
Mesmo dentro dessa estrutura, os eventos cobertos pelo CARF representaram apenas 14% da atividade onchain potencialmente tributável encontrada no relatório. A Chainalysis não argumentou que o quadro deveria ser reescrito, dizendo que seus dados ainda podem dar às autoridades informações sobre transações em plataformas onde ocorre a maior parte da negociação de criptomoedas.
A UE também está implementando o DAC8, que usa um escopo semelhante ao CARF, aplicando regras de conexão extraídas do quadro dos Mercados de Criptoativos. Sob ambos os sistemas, as agências tributárias podem receber dados da plataforma mesmo quando um usuário realiza transações fora do seu país de residência.
DeFi e carteiras privadas deixam históricos de transações incompletos
A dependência do CARF em provedores de serviços reportáveis deixa grande parte das finanças descentralizadas fora do seu alcance direto. Uma exchange descentralizada pode operar por meio de contratos inteligentes sem um custodiante central que controle os ativos dos clientes ou mantenha registros completos de identidade.
As carteiras privadas criam outra lacuna porque os usuários podem manter ativos, interagir com protocolos e transferir fundos sem passar por uma plataforma de relatórios. Serviços estrangeiros sem conexão qualificada com uma jurisdição do CARF também podem ficar fora dos seus requisitos.
A base de custo apresenta um problema separado. Quando um cliente adquire cripto em uma plataforma e depois a envia para outro lugar para venda, a exchange receptora pode saber os rendimentos, mas não o preço de compra original ou o período de detenção.
Os registros históricos podem permanecer ausentes porque o CARF não se aplica retroativamente. Os relatórios agregados fornecidos sob o quadro também podem carecer do detalhamento em nível de transação necessário para reconstruir uma sequência completa de atividade da carteira, de acordo com a Chainalysis.
Os problemas de manutenção de registros podem aumentar quando um investidor usa exchanges, autocustódia, staking e pools de liquidez. Um blockchain público registra chamadas de contrato e transferências de tokens, mas não classifica automaticamente um evento para fins fiscais ou estabelece a intenção do proprietário.
O mesmo problema de aplicação apareceu fora do primeiro grupo de jurisdições participantes do CARF. A Coreia do Sul disse que seu imposto planejado de 22% sobre cripto cobrirá a renda de carteiras privadas e exchanges quando o regime começar em 1º de janeiro de 2027, embora seu Serviço Nacional de Impostos tenha reconhecido limites práticos para encontrar todas as transações não declaradas de carteiras privadas.
Os funcionários sul-coreanos planejam usar o CARF e seu sistema de relatórios de contas financeiras no exterior para obter registros de plataformas estrangeiras. O tratamento tributário para staking, empréstimos, airdrops e hard forks permanece em revisão enquanto as autoridades se preparam para as primeiras declarações cobrindo a renda de 2027.
Os registros de blockchain podem complementar os relatórios da plataforma
Para resolver os dados ausentes da plataforma, a Chainalysis disse que as agências tributárias podem usar a análise de blockchain para rastrear transferências entre endereços de carteira, detectar interações com plataformas descentralizadas ou estrangeiras e identificar renda de mineração, staking, empréstimos ou fornecimento de liquidez.
Os registros onchain também podem ajudar a reconstruir a base de custo quando os ativos passam por várias carteiras antes de chegar a uma exchange reportável. Vincular esses registros às informações do cliente de uma plataforma regulamentada pode dar aos investigadores um caminho de um histórico de transações para um contribuinte identificado.
Tais métodos já foram usados em investigações fiscais. Em maio, o crypto.news informou que as autoridades italianas rastrearam mais de €1 milhão, ou cerca de US$ 1,1 milhão, em supostos ganhos não declarados de Ordinals após examinar uma carteira de hardware apreendida.
Os investigadores em Foggia e Roma usaram registros de exchange e padrões de transação de blockchain para rastrear os rendimentos de vendas de Bitcoin Ordinals e tokens BRC-20, de acordo com a Chainalysis. A empresa disse que o suspeito supostamente criou os ativos, vendeu-os por várias vezes o seu custo original e encaminhou os rendimentos de volta para uma carteira Bitcoin principal.
