A Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (SEC) processou 38 entidades em 27 de agosto, alegando que elas apresentaram Formulários ADV falsos entre 2025 e 2026 para se apresentarem como consultores de investimento legítimos.
Resumo
- 38 entidades supostamente usaram registros falsos na SEC para parecerem legítimas enquanto miravam investidores de varejo em todo o país.
- Vários réus acessaram o sistema de arquivamento por meio de endereços IP rastreados até jurisdições estrangeiras, alegaram os reguladores.
- As queixas da SEC citam endereços falsos no Colorado, números de telefone desconectados e auditores ausentes dos registros públicos.
- Consultores de relatórios isentos atendem fundos privados e não podem fornecer aconselhamento de investimento diretamente a investidores individuais.
- O regulador removeu todos os 38 registros e busca liminares, proibições de arquivamento e penalidades monetárias civis.
A SEC apresentou 38 queixas civis separadas no Tribunal Distrital dos EUA para o Distrito do Colorado. O regulador alega que vários réus provavelmente operavam no exterior e usavam registros públicos oficiais para ganhar credibilidade com investidores de varejo dos EUA.
As alegações não foram comprovadas em tribunal. A SEC não informou quanto os investidores transferiram para as entidades, identificou vítimas confirmadas ou divulgou perdas totais.
Queixas da SEC identificam padrões repetidos de arquivamento
As queixas alegam que os réus listaram endereços comerciais no Colorado onde não tinham presença física. Alguns forneceram números de telefone desconectados ou números pertencentes a empresas não relacionadas.
Muitos registros continham informações idênticas ou quase idênticas. De acordo com uma queixa, fundos supostos comumente relatavam US$ 78,96 milhões ou US$ 48,96 milhões em ativos, 89 ou 33 investidores e investimentos mínimos de US$ 50.000 ou US$ 5.000.
As entidades também listaram estruturas de propriedade correspondentes. Essas estruturas supostamente atribuíam 10% de propriedade ao consultor ou partes relacionadas, 90% a investidores estrangeiros e 50% a fundos de fundos. As categorias poderiam se sobrepor.
A SEC disse que vários registros afirmavam que as demonstrações financeiras de fundos privados foram revisadas por uma de duas firmas de contabilidade independentes. Os investigadores não conseguiram encontrar nenhum dos auditores nos registros federais ou estaduais de contabilidade.
Status de consultor falso supostamente apoiou golpes contra investidores
Um consultor de relatórios isento, ou ERA, não é um consultor de investimento registrado na SEC. ERAs geralmente aconselham apenas fundos de capital de risco ou fundos privados com menos de US$ 150 milhões sob gestão nos EUA.
Eles devem enviar informações limitadas por meio do Formulário ADV, mas a SEC não aprova sua experiência, qualificações ou alegações de negócios antes de publicar esses registros. As queixas alegam que os réus exploraram esse processo porque os envios se tornaram publicamente pesquisáveis sem aprovação prévia.
Alguns sites relacionados exibiam certificados afirmando falsamente que as entidades haviam recebido "permissão RIA da SEC", de acordo com o alerta do regulador. Os certificados usavam números reais de arquivamento e registro para parecerem autênticos.
Vários réus adotaram nomes referentes a cripto, exchanges, tecnologia emergente ou educação financeira. Eles incluem CryptoOrbit, Pinnacle Crypto Exchange, Web3 University, Axivon Exchange e Future Finance Academy. No entanto, a SEC não caracterizou todos os réus como negócios de cripto.
Acesso estrangeiro e registros ausentes levantaram preocupações
A SEC disse que endereços de IP usados para acessar seu sistema de arquivamento foram rastreados até jurisdições estrangeiras em vários casos. Ela não identificou todos os países nem alegou que todas as 38 entidades operavam fora dos EUA.
Os advogados da Comissão solicitaram registros que comprovassem os ativos, investidores, funcionários, auditores e operações de fundos relatados pelas empresas. Os réus supostamente não forneceram o material solicitado.
No caso contra a Abrdn Canada Limited, o pessoal da SEC enviou uma exigência de registros para o endereço em Denver declarado em abril. A correspondência foi devolvida como não entregue. Chamadas chegaram a um número desconectado, enquanto um e-mail posterior não recebeu resposta.
A queixa também alega que a entidade afirmava operar como operador de pool de commodities ou consultor de negociação sem o correspondente registro na CFTC ou na National Futures Association.
Os tribunais decidirão sobre penalidades e restrições de arquivamento
A SEC acusou os réus sob as Seções 204(a) e 207 da Lei de Consultores de Investimento. Essas disposições regem os registros dos consultores e declarações falsas feitas em arquivamentos obrigatórios.
A agência busca injunções permanentes, penalidades civis e ordens impedindo as entidades de apresentar futuros Formulários ADV como consultores de relatórios isentos. O valor de qualquer penalidade seria determinado pelo tribunal.
Os investidores não devem tratar a aparência de um Formulário ADV como prova de registro na SEC. O regulador aconselhou os usuários a verificar o status de uma empresa de forma independente e evitar transferir dinheiro, criptomoedas ou informações pessoais quando um ERA aborda investidores individuais diretamente.
Táticas de personificação comparáveis também apareceram fora dos EUA. Em cobertura relacionada, fraudadores usaram nomes de reguladores e documentos falsificados para atingir usuários de criptomoedas durante a transição do MiCA na Europa.
