Binance Futures запустила пять бессрочных контрактов с маржой в USDT на TradFi 25 августа, предоставив подходящим трейдерам кредитное плечо для Trump Media, Moderna и трех биржевых инвестиционных фондов, ориентированных на полупроводники.
Резюме
- Binance запустила пять бессрочных контрактов с маржой в USDT, привязанных к американским акциям и биржевым инвестиционным фондам с кредитным плечом.
- Контракты предлагают кредитное плечо до 20x, круглосуточную торговлю и расчеты по финансированию каждые восемь часов через Binance Futures.
- SKUU и SKDD отслеживают ежедневные изменения SK Hynix, в то время как RAM ссылается на кредитное плечо DRAM.
- DJT и MRNA perpetuals ссылаются на акции Trump Media и Moderna без предоставления прав на владение акциями.
- Каждый контракт использует USDT для расчетов и требует минимальную условную стоимость сделки в пять долларов.
Контракты начали торговаться с пятиминутными интервалами с 09:00 до 09:20 UTC. Binance разместила SKUUUSDT, SKDDUSDT, RAMUSDT, DJTUSDT и MRNAUSDT с максимальным кредитным плечом 20x.
Binance добавляет пять контрактов, связанных с рынком США
SKUUUSDT отслеживает GraniteShares 2x Long SK Hynix Daily ETF, в то время как SKDDUSDT ссылается на 2x Short SK Hynix Daily ETF эмитента. Оба базовых фонда торгуются на Nasdaq.
Длинный фонд стремится к удвоению ежедневного процентного изменения депозитарной расписки SK Hynix, торгуемой в США. Короткий фонд стремится к удвоению обратной ежедневной доходности, согласно деталям продукта GraniteShares.
RAMUSDT ссылается на Roundhill T-REX 2X Long DRAM Daily Target ETF, который торгуется на Cboe BZX. RAM нацелен на удвоение ежедневной производительности Roundhill Memory ETF, а не на прямое владение или отслеживание одной полупроводниковой компании.
DJTUSDT следует за акциями Trump Media & Technology Group, в то время как MRNAUSDT ссылается на Moderna. Обе компании торгуются на Nasdaq под тикерами DJT и MRNA.
Контракты предоставляют деривативы, а не владение акциями
Пять продуктов Binance являются бессрочными деривативами, оцениваемыми и рассчитываемыми в USDT. Трейдеры не получают акции, права голоса, дивиденды или доли владения в указанных компаниях или ETF.
Бессрочные контракты не имеют даты истечения. Binance использует платежи по финансированию между длинными и короткими трейдерами, чтобы помочь поддерживать цены контрактов в соответствии с их эталонными рынками.
Каждый контракт имеет минимальный размер сделки 0,01 единицы и минимальную условную стоимость 5 USDT. Комиссии за финансирование рассчитываются каждые восемь часов, при этом начальный предел ставки финансирования установлен на уровне +2%, а нижний предел -2%.
Биржа заявила, что обычное правило, позволяющее изменять интервалы финансирования с восьми часов до одного часа при достижении лимитов ставок, не будет применяться автоматически. Биржа выпустит отдельное объявление, если изменит этот график.
Многоуровневое кредитное плечо увеличивает торговый риск
SKUU, SKDD и RAM уже являются ETF с кредитным плечом, разработанными для ежедневных инвестиционных целей. Применение кредитного плеча до 20x через бессрочный контракт создает дополнительный уровень экспозиции.
Ежедневные фонды с кредитным плечом могут давать результаты, которые сильно отличаются от простого кратного базового актива в течение длительных периодов. Сложный процент, волатильность и ежедневные сбросы могут снизить доходность, даже когда базовый актив движется в ожидаемом направлении.
Кредитное плечо Binance может дополнительно ускорить прибыли и убытки. Относительно небольшое неблагоприятное движение цены может привести к ликвидации, если у трейдера недостаточно маржи для поддержания позиции.
Эти риски остаются присутствующими вне часов торговли американскими акциями. Binance предлагает контракты непрерывно, в то время как указанные акции и ETF торгуются во время запланированных биржевых сессий. Поэтому цены могут расходиться, когда Nasdaq и Cboe BZX закрыты.
Запуск следует за более широким продвижением биржи в круглосуточную синтетическую экспозицию к традиционным активам. Bybit заявила, что ее собственный ассортимент TradFi бессрочных контрактов недавно превысил 200 продуктов, включая акции, ETF, товары и частные компании.
Продукты управляются организациями Binance в ADGM
Контракты были допущены к торгам на бирже RIE и к клирингу и расчетам через Binance RCH, согласно уведомлению биржи.
Компания RIE управляется Nest Exchange Limited, которую Управление по регулированию финансовых услуг Глобального рынка Абу-Даби признает инвестиционной биржей для деривативов. Nest Clearing and Custody Limited управляет Binance RCH как признанной клиринговой палатой.
Регуляторная структура не делает продукты доступными везде. Binance предупредила, что доступ зависит от местоположения пользователя и применимых ограничений. Контракты ссылаются на ценные бумаги, котирующиеся в США, но они не являются прямыми сделками на Nasdaq или Cboe.
Binance может изменять кредитное плечо, маржу, финансирование и другие торговые параметры в соответствии со своими правилами биржи и клиринга. Никаких отдельных сроков или дополнительных этапов запуска объявлено не было.
Не было подтвержденного движения рынка в DJT, Moderna или трех ETF, которое можно было бы конкретно отнести к листингам Binance.
