Binance.US приблизилась к выходу на рынок прогнозов в США, подтвердив планы получить федеральную лицензию, которая позволит ей предлагать регулируемые контракты на события розничным клиентам.
Краткое содержание
- Binance.US планирует подать заявку на получение лицензии CFTC для запуска регулируемой платформы прогнозных рынков в США.
- Этот шаг развивает более раннюю стратегию биржи по расширению на деривативы и контракты на события помимо спотовой криптовалютной торговли.
- Последние доходы Robinhood показали сильный рост выручки от контрактов на события, поскольку все больше торговых платформ выходят на рынок.
- Судебные иски штатов и противоречивые решения судов продолжают создавать правовую неопределенность для операторов прогнозных рынков, несмотря на усилия федерального надзора.
По словам журналистки Элеонор Террет, ссылающейся на комментарии генерального директора Binance.US Стивена Грегори на конференции Rare Evo в Лас-Вегасе, биржа планирует подать заявку на получение лицензии на рынок контрактов, назначенный Комиссией по торговле товарными фьючерсами (DCM), в августе.
В случае одобрения лицензия позволит Binance.US размещать фьючерсы, опционы и контракты на события под надзором CFTC, добавив новую бизнес-линию помимо существующих спотовых криптовалютных услуг.
Заявка также продвигает стратегию, которую Грегори изложил ранее в этом месяце, когда он заявил, что биржа намерена получить лицензии на деривативы, бессрочные фьючерсы и прогнозные рынки в рамках своих планов расширения.
Binance.US продвигает планы по прогнозным рынкам
Лицензия назначенного рынка контрактов поставит Binance.US в один ряд с небольшой, но растущей группой федерально регулируемых операторов прогнозных рынков.
Kalshi и Polymarket US уже работают в этом сегменте, а Gemini получила собственную лицензию CFTC ранее в этом году. Coinbase также вышла на рынок через партнерство с Kalshi, предлагающее контракты на события пользователям в США.
Конкуренция растет и за пределами криптовалютных бирж. The Wall Street Journal сообщила на прошлой неделе, что Robinhood обсуждала добавление контрактов на прогнозные рынки от Crypto.com на свою брокерскую платформу, расширяя список финансовых компаний, изучающих эту категорию продуктов.
Последний шаг также опирается на стратегию восстановления Binance.US. Грегори заявил ранее в этом месяце, что компания хочет вернуть примерно 20% доли рынка криптовалютных бирж США, которую она когда-то имела до того, как регуляторные проблемы сократили ее бизнес. Наряду с более низкими торговыми комиссиями и возобновленными усилиями по обеспечению ликвидности, он назвал прогнозные рынки и деривативы продуктами, которые могут создать дополнительные потоки доходов при условии получения регуляторных одобрений.
Контракты на события привлекли крупные торговые платформы
Интерес к прогнозным рынкам ускорился, поскольку несколько компаний выходят за рамки традиционной криптовалютной торговли.
Последние квартальные доходы Robinhood иллюстрируют эту тенденцию. Брокерская компания сообщила о $156 миллионах дохода от контрактов на события во втором квартале, что более чем в 10 раз превышает уровень, зафиксированный годом ранее. Согласно отчету компании о доходах, клиенты совершили сделки с более чем 13,6 миллиардами контрактов на события в течение квартала, что сделало эту категорию самым быстрорастущим источником дохода на основе транзакций.
В то время как доход Robinhood от криптовалютных транзакций упал на 38% по сравнению с прошлым годом, контракты на события, опционы и акции помогли поднять общий квартальный доход до рекордных $1,31 миллиарда.
Для Binance.US расширение может дополнить существующий бизнес, поскольку биржа продолжает восстановление после нескольких лет регуляторных неудач. Грегори ранее заявил, что компания уже восстановила долларовые банковские услуги в большинстве поддерживаемых штатов и работает над привлечением клиентов за счет снижения торговых издержек и повышения ликвидности.
Одобрение CFTC может не положить конец правовой неопределенности
Однако федеральное одобрение не устранит все юридические препятствия, стоящие перед операторами рынков прогнозов.
Многие штаты продолжают утверждать, что контракты на спортивные события подпадают под действие законов штата об азартных играх, даже если платформы работают в рамках федерального регулирования товарных рынков.
Юридические разногласия усилились на этой неделе после того, как федеральный судья в Висконсине отклонил запрос CFTC о запрете штату применять свои законы об азартных играх к платформам, включая Kalshi, Polymarket, Crypto.com, Robinhood и Coinbase. Судья Уильям Грисбах постановил, что агентство не доказало, что контракты на спортивные события являются свопами в соответствии с Законом о товарных биржах для целей получения предварительного судебного запрета.
Суд также пришел к выводу, что законы Висконсина об азартных играх не имеют приоритета над федеральными нормативными актами о товарных рынках, что позволяет штату продолжать правоприменительные меры в ходе судебного разбирательства. CFTC заявила, что обжалует это решение.
В других местах федеральные суды пришли к иным выводам. Миннесота временно заблокировала применение своего запрета на рынки прогнозов, в то время как суды в Нью-Йорке, Мичигане и Вашингтоне вынесли решения в пользу правоприменения штатов в отдельных спорах. Противоречивые результаты оставили операторов без единого правового стандарта по всей стране.
Изменения правил остаются на рассмотрении
На регуляторном уровне CFTC все еще рассматривает предлагаемые поправки к Правилу 40.11, которые установят формальный процесс оценки контрактов на события, связанные с азартными играми, войной, терроризмом, убийствами и незаконной деятельностью.
Предложение вызвало комментарии со стороны бирж, юристов, спортивных организаций и правительств штатов. Ранее на этой неделе генеральные прокуроры 44 штатов призвали Комиссию отозвать и переписать предложение, утверждая, что оно выходит за рамки полномочий, предоставленных Законом о товарных биржах, и вторгается в сферу, традиционно регулируемую штатами.
Национальная футбольная лига также призвала к усилению мер защиты на спортивных рынках прогнозов, включая более строгие гарантии честности и более длительные периоды регуляторного рассмотрения до вступления в силу новых контрактов. Напротив, Национальная хоккейная лига и Главная лига бейсбола заключили коммерческие партнерства с платформами рынков прогнозов.
Отдельно Отдел надзора за рынками CFTC напомнил назначенным контрактным рынкам, что новые контракты на события должны представляться с юридическим анализом, специфичным для контракта, и деталями расчетов, а не через широкие шаблонные сертификации.
