Биткоин упал ниже $78 000 после того, как его прорыв выше $81 000 развернулся, вызвав волну ликвидаций длинных позиций, поскольку трейдеры фиксировали прибыль, а бычье кредитное плечо разворачивалось. Однако сильный приток средств в спотовые ETF США предполагает, что базовый спрос не исчез.
Резюме
- Биткоин упал на 4,1% с $81 238 до $77 870, прежде чем восстановиться до $78 000.
- Длинные позиции составили около $270 млн из $324,4 млн ликвидаций на рынке.
- Открытый интерес по фьючерсам на биткоин упал на 4,5% от уровня, близкого к недавнему пику цены.
- Спотовые ETF на биткоин в США привлекли $2,57 млрд за семь последовательных сессий притока.
Цена биткоина отступает после прорыва $81K
Откат биткоина последовал за раундом фиксации прибыли и увеличением длинных позиций с кредитным плечом после того, как на прошлой неделе короткое сжатие подтолкнуло актив выше $80 000.
Биткоин (BTC) достиг $81 238 во вторник после выхода из консолидационного диапазона, который удерживался около 10 недель. Этот шаг разместил криптовалюту примерно на 29,5% выше минимума диапазона, прежде чем продавцы вернулись возле майского максимума.
Затем цена упала до $77 870, что означает снижение примерно на 4,1% от пика. Затем биткоин восстановился до $78 000, разместившись вблизи нижней границы краткосрочного диапазона, определенного аналитиками Bitfinex.
Разворот не последовал за подтвержденным новостным катализатором. Вместо этого данные о ликвидациях и открытом интересе указывают на сброс деривативов после того, как трейдеры увеличили бычьи позиции во время прорыва.
Данные CoinGlass показали, что на более широком крипторынке за 24 часа было зафиксировано $324,4 млн ликвидаций. Длинные позиции составили примерно $270 млн, или 83% от общего объема.
Длинные позиции по биткоину внесли около $109 млн в эти убытки. Крупнейшая отдельная ликвидация включала позицию по биткоину на $11,91 млн на Binance.
Падение открытого интереса сигнализирует о выходе длинных позиций с кредитным плечом
Открытый интерес по фьючерсам на биткоин снизился до $54,79 млрд, что на 1,5% ниже $55,64 млрд на предыдущем показателе. Открытый интерес теперь упал примерно на 4,5% от $57,38 млрд, зафиксированных возле пика биткоина на уровне $81 238.
Сочетание падающих цен и более низкого открытого интереса подтверждает мнение, что длинные позиции с кредитным плечом были закрыты или ликвидированы, а не заменены агрессивным наращиванием новых коротких позиций.
CoinGlass зафиксировал $68,81 млрд объема фьючерсов на биткоин и $4,94 млрд спотового объема. Ставки финансирования были положительными на нескольких биржах до снижения, что показывает, что позиционирование деривативов сместилось в сторону бычьих трейдеров.
Джефф Ко, главный аналитик CoinEx, сообщил crypto.news, что первоначальное короткое сжатие в значительной степени исчерпало себя, оставив спотовых покупателей ответственными за продолжение ралли.
«Во-первых, как указано выше, короткое сжатие исчерпано, поэтому теперь спрос на споте должен вести, а не следовать за кредитным плечом», — сказал Ко.
Ко добавил, что открытый интерес и ставки финансирования, по его мнению, все еще выглядят сдержанными, несмотря на недавнюю волатильность. Продолжающаяся сдержанность снизит риск еще одного крупного разворота, вызванного ликвидациями, хотя оба показателя потребуют мониторинга, если биткоин попытается восстановиться выше $80 000.
Притоки в спотовые ETF на биткоин в США поддерживают аргумент о спотовом спросе
Спотовые ETF на биткоин в США зафиксировали чистый приток в размере $314,3 млн 25 августа, согласно данным SoSoValue. IBIT от BlackRock возглавил сессию с $284,4 млн.
Семь последовательных положительных торговых сессий привели к совокупному притоку примерно в $2,57 млрд. Bitfinex заявил, что этот поток представляет собой устойчивый спотовый спрос, а не ралли, поддерживаемое в основном спекулятивным кредитным плечом.
Ко отдельно оценил, что фонды привлекли примерно $1,9 млрд за неделю, назвав это самым сильным недельным притоком 2026 года.
«Вопрос, который меня больше всего волнует, заключается в том, перейдет ли это от ралли, движимого деривативами, к ралли, движимому спотом, и есть конструктивные признаки», — сказал Ко.
Bitfinex также сообщила, что 19 из 20 крупнейших альткоинов по ликвидности выросли более чем на 12% во время общего роста рынка. Zcash вырос на 50,9%, Aave прибавил 44,7%, XRP поднялся на 43,3%, а HYPE от Hyperliquid вырос на 36,2% до рекордного максимума.
Совокупная рыночная капитализация альткоинов, исключая Bitcoin и Ethereum, выросла на 21% до 791,5 миллиарда долларов, согласно данным компании. Bitfinex добавила, что держатели, которые приобрели Bitcoin 155-300 дней назад, перешли от реализации убытков к продаже с прибылью, создавая избыточное предложение для покупателей ETF и других спотовых покупателей.
Bitcoin должен вернуть уровень $80K, чтобы восстановить пробой
Аналитики Bitfinex ожидают, что Bitcoin может консолидироваться в диапазоне от $77 100 до $80 000, прежде чем определится с дальнейшим направлением.
«Теперь у нас есть сжатие, которое столкнулось с определенной группой продавцов, но с реальным спросом под ним», — сообщили аналитики crypto.news.
«Это приводит нас к убеждению, что возможен либо более низкий временной диапазон, либо продолжение движения».
Ближайшая зона поддержки находится между $77 800 и $78 000, где покупатели отреагировали во время последнего снижения. Устойчивый пробой ниже этой области может открыть путь к $76 500–$77 000, за которым последует $75 700–$76 000.
Более широкое восстановление Bitcoin столкнется с более серьезным испытанием, если цена BTC упадет ниже $72 500–$73 000. Ко определил 200-дневную скользящую среднюю около $69 000–$70 000 как основную среднесрочную поддержку после того, как Bitcoin поднялся выше нее впервые с ноября 2025 года.
С точки зрения роста, Bitcoin должен вернуть область $79 200–$80 000, чтобы ослабить структуру неудавшегося пробоя. Закрытие выше $81 100–$81 250 даст более сильное подтверждение того, что покупатели вернули контроль.
Ко определил майский максимум около $82 000 как следующее сложное препятствие. Он сказал, что устойчивый спрос на ETF может поддержать движение к $85 000–$90 000, поскольку источник спроса определит, удержится ли рост.
Политика и доходность облигаций остаются рисками для Bitcoin
Политика США и состояние рынка казначейских облигаций могут повлиять на сохранение институционального спроса. Ко описал голосование по CLARITY Act 15 сентября как активный риск для Bitcoin, а не просто потенциальный положительный катализатор.
Он также отметил, что доходность 30-летних казначейских облигаций вернулась к 5,27% после разворота более раннего снижения. Более высокая долгосрочная доходность может ужесточить финансовые условия и снизить спрос на рисковые активы, включая криптовалюты.
Следующее движение Bitcoin, следовательно, зависит от того, сможет ли спрос на ETF и другие спотовые инструменты поглотить фиксацию прибыли без очередного увеличения кредитного плеча. Продолжающийся приток средств может поддержать новую попытку достичь $81 000, в то время как потеря уровня $77 100 сместит внимание на более низкую поддержку и силу институциональных потоков из США.
