Coinbase получила одобрение регулирующих органов Абу-Даби на организацию инвестиционных сделок и предоставление услуг хранения, готовясь создать международный хаб для токенизированных ценных бумаг и ончейн-рынков капитала.
Резюме
- Coinbase получила Разрешение на финансовые услуги от финансового регулятора Глобального рынка Абу-Даби.
- Разрешение охватывает организацию инвестиционных сделок и предоставление услуг хранения для токенизированных ценных бумаг.
- Соответствующие держатели токенов получат права акционеров, включая дивиденды и право голоса.
- Coinbase планирует вести крупный бизнес по токенизации и деривативам из Абу-Даби и Дубая.
Coinbase получает одобрение на токенизированные ценные бумаги
Coinbase сообщила в объявлении, опубликованном Глобальным рынком Абу-Даби, что Управление по регулированию финансовых услуг предоставило бирже Разрешение на финансовые услуги для организации инвестиционных сделок и предоставления услуг хранения.
Разрешение дает Coinbase регулируемую базу в ADGM, международном финансовом центре Абу-Даби, для выпуска и обслуживания цифровых ценных бумаг, связанных с традиционными финансовыми активами. В рамках планируемой структуры Coinbase будет регистрировать и выпускать ценные бумаги в ADGM под надзором FSRA.
Вместо использования эмирата только для торговли криптовалютами, компания планирует сделать Абу-Даби своим основным международным центром токенизации за пределами США. Услуги, разработанные там, будут сосредоточены на выводе ценных бумаг и других продуктов рынка капитала на блокчейн-сети.
Каждая токенизированная ценная бумага будет обеспечена базовой акцией, сообщила Coinbase. Соответствующие проверенные держатели получат права, связанные с представленной акцией, включая права на дивиденды и голосование, в соответствии с условиями, изложенными в соответствующем проспекте.
В соответствии с условиями, описанными для продукта, дивидендные выплаты будут автоматически реинвестироваться. Некоторые права голоса и выкупа также будут зависеть от того, соответствует ли держатель применимым требованиям вестинга, что означает, что доступ к каждой функции акционера может быть не немедленным или доступным на идентичных условиях.
В объявлении о лицензировании не были указаны первые акции, которые Coinbase токенизирует, блокчейн-сети, которые будут их поддерживать, или дата первичного предложения. Также не было указано, жители каких стран будут иметь право на покупку этих ценных бумаг.
Кошельки заменят традиционные брокерские счета
В отличие от обычной покупки акций, инвесторам не понадобится традиционный брокерский счет или корреспондентские банковские отношения для хранения планируемых ценных бумаг, согласно Coinbase. Соответствующие пользователи вместо этого будут нуждаться в совместимом блокчейн-кошельке.
Переводы будут по-прежнему подлежать комплаенс-контролю, несмотря на то, что они осуществляются через кошельки. Coinbase заявила, что каждая транзакция будет проходить постоянную проверку на санкции, а компания сохранит возможность замораживать или арестовывать активы на уровне кошелька, когда этого требуют правила.
Механизм контроля встраивает ограничения непосредственно в систему токенизированных ценных бумаг, а не полагается только на проверки в момент покупки. Coinbase представила модель как способ сделать блокчейн-активы совместимыми с регулированием ценных бумаг и приложениями децентрализованных финансов.
Бретт Теджпол, со-генеральный директор Coinbase Institutional, заявил, что ADGM создал одну из первых регуляторных систем для виртуальных активов в 2018 году и продолжил разрабатывать правила для блокчейн-финансовых продуктов.
«Ни один крупный финансовый центр еще не создал структуру, которая одновременно рассматривает токенизированные акции как ценные бумаги, нативные токены блокчейна и активы, совместимые с DeFi», — сказал Теджпал.
Арвинд Рамамурти, главный директор по развитию рынка ADGM, назвал запланированный хаб одобрением роли Абу-Даби в финансах на основе блокчейна. Он сказал, что финансовый центр продолжит поддерживать продукты, предназначенные для улучшения доступа к рынку и прозрачности, сохраняя при этом регуляторный надзор.
Запланированная модель владения следует за более ранней работой Coinbase над токенизированными акциями с обеспечением 1:1 с Base, ее сетью второго уровня на Ethereum. Crypto.news сообщал в июле, что основатель Base Джесси Поллак сказал, что компании близки к внедрению акций, обеспеченных реальными базовыми акциями.
Поллак противопоставил запланированный продукт деривативам, привязанным к акциям, которые отслеживают цены акций, не давая клиентам права собственности на представленные акции. На тот момент ни Base, ни Coinbase не раскрыли условия хранения продукта, процесс выпуска или поддерживаемые ценные бумаги.
Лицензия Абу-Даби дополняет операции Coinbase в ОАЭ
Из Абу-Даби Coinbase планирует развивать свой бизнес по токенизированным ценным бумагам и ончейн-рынкам капитала, в то время как Дубай будет служить базой для ее международных операций с деривативами. Компания описала эти два подразделения как одни из самых амбициозных своих предприятий за пределами США.
Раздельные местоположения также помещают операции под разные регуляторные системы. ADGM и его FSRA регулируют финансовые услуги в финансовой свободной зоне Абу-Даби, в то время как Управление по регулированию виртуальных активов Дубая контролирует предприятия, работающие с виртуальными активами в Дубае или из Дубая, за исключением тех, которые базируются в Международном финансовом центре Дубая.
Выбор Coinbase в пользу ОАЭ происходит в то время, когда другие финансовые институты строят регулируемые услуги по цифровым активам в Абу-Даби. В мае crypto.news освещал планы BNY по хранению с Finstreet и ADI Foundation, начиная с Bitcoin и Ether, с последующим предполагаемым расширением на стейблкоины и токенизированные реальные активы.
BNY заявил, что эта работа будет базироваться в ADGM и останется предметом окончательных соглашений и регуляторных одобрений. Предлагаемый сервис использует лицензированную торговую, расчетную, депозитарную и инвестиционную инфраструктуру Finstreet вместе с блокчейн-сетью ADI Chain.
Coinbase также расширяет продукты для профессиональных инвесторов в Великобритании. Ее недавний запуск деривативов в Великобритании включает более 170 контрактов, охватывающих криптовалюты, акции, товары и иностранную валюту.
Соответствующие требованиям британские профессиональные клиенты получат постепенный доступ к бессрочным контрактам, предлагающим непрерывную торговлю и кредитное плечо до 50 раз. Срочные контракты с датой будут иметь кредитное плечо до 20 раз, в то время как предложение опционов первоначально будет охватывать криптоактивы.
Правила США остаются центральными для планов токенизации Coinbase
Для американских инвесторов одобрение Абу-Даби само по себе не дает Coinbase права предлагать ценные бумаги, выпущенные ADGM, в Соединенных Штатах. Любой внутренний продукт, связанный с токенизированными акциями, останется предметом законов США о ценных бумагах и надзора SEC.
В июне обсуждения освобождения в США были сосредоточены на возможной структуре SEC, которая могла бы позволить компаниям тестировать ценные бумаги на основе блокчейна в соответствии с измененными регуляторными требованиями. Юристы и участники рынка, цитируемые Reuters, ожидали, что председатель SEC Пол Аткинс введет инновационное освобождение, хотя регулятор не завершил работу над сообщаемым планом.
Coinbase уже раскрыла планы по токенизированным акциям, обеспеченным один к одному базовыми ценными бумагами, пока продолжались эти обсуждения. Данные CoinGecko, цитируемые в июньском отчете, показали, что количество зарегистрированных токенизированных акций выросло с 14 в январе 2024 года до 478 к маю 2026 года, что представляет собой рост более чем на 3300%.
С тех пор конкуренция достигла рынка США. В августе Dinari представила токенизированные версии всех акций S&P 500 для подходящих американских инвесторов, используя кошельки с самостоятельным хранением, финансируемые USDC. Компания заявила, что каждый токен обеспечен базовой ценной бумагой, хранящейся у регулируемого кастодиана, и включает права голоса, дивидендов и выкупа.
Помимо токенизации, Coinbase начала предоставлять подходящим клиентам из Великобритании доступ к американским акциям 6 августа. Поэтапный сервис охватывает почти 4000 акций, поддерживает покупки, финансируемые фунтами или USDC, и позволяет инвестировать дробными долями от 1 фунта, в то время как Apex исполняет и клирирует заказы и хранит акции в Соединенных Штатах.
