eToro приобретает TradeZero за $231 млн для расширения в США, акции падают на 10%

eToro сообщила во вторник, что купит TradeZero, американскую онлайн-брокерскую компанию, обслуживающую активных трейдеров, в рамках сделки стоимостью до 231 миллиона долларов. Соглашение, объявленное eToro Group Ltd., углубляет продвижение платформы на американский рынок акций.

TradeZero, основанная в 2015 году, предлагает торговлю американскими акциями и опционами без комиссии через свои брокерско-дилерские дочерние компании. Для eToro привлекательность заключается в инфраструктуре: торговые платформы нового поколения, брокерско-дилерская инфраструктура, активное сообщество трейдеров и выход на канадский рынок. TradeZero работает в США, Канаде и на международных рынках.

eToro представила покупку как кратчайший путь к новым продуктам в США. «Сегодняшнее объявление — важный шаг в развитии нашего бизнеса в США», — заявил соучредитель и генеральный директор eToro Йони Ассиа. «Это объединение дает нам более быстрый путь к запуску новых продуктов для американских клиентов и укрепляет наше предложение. Вместе мы будем быстрее внедрять инновации, продолжая создавать глобальное финансовое суперприложение для следующего поколения пользователей».

С этой покупкой eToro может позиционировать себя для более легкой конкуренции с более крупными и популярными брокерами. Компания построила свое имя, позволяя розничным пользователям торговать криптовалютой и копировать других инвесторов, но американские акции были более сложным клином. TradeZero приносит лицензированные американские рельсы и базу активных трейдеров, которая напрямую конкурирует с Robinhood.

Вознаграждение составляет до 231 миллиона долларов, "состоящее из денежных средств и до 2,5 миллионов вновь выпущенных обыкновенных акций класса A Компании", согласно пресс-релизу, с учетом обычных корректировок. TradeZero получила около 80 миллионов долларов выручки с валовой маржой 81% за последние двенадцать месяцев.

Ставка на акции приходится на то время, когда криптовалютная полка eToro в США остается тонкой. После урегулирования с SEC в 2021 году, американские пользователи могут торговать только Bitcoin, Ethereum и Bitcoin Cash, с окном в 180 дней для продажи всего остального. eToro обходит это ограничение, покупая фирму по самостоятельному хранению кошельков Zengo за 70 миллионов долларов и тестируя токенизированные акции на Ethereum для круглосуточной торговли.

Инвесторы продали новости

Объявление не подняло акции. На дневных графиках eToro, торгующаяся как ETOR, упала более чем на 10% во вторник до минимума в $30,11 и снизилась примерно на 10,5% за день. Падение расширилось с предрыночного снижения на 4,4%. В настоящее время акции составляют примерно 3,33 миллиарда долларов рыночной капитализации.

Распродажа произошла, несмотря на то, что eToro превзошла оценки за второй квартал — прибыль на акцию составила $0,68 против консенсус-прогноза в $0,61. Возможно, медвежий рынок криптовалют давит на компанию. Доход от криптовалют упал примерно на 30% за квартал, даже несмотря на то, что акции были лидерами роста. eToro частично финансирует покупку TradeZero за счет выпуска до 2,5 миллионов новых акций и стремится выйти на рынок акций США, где уже доминирует Robinhood.

eToro сообщила о 4,28 миллионах финансируемых счетов во втором квартале, что на 18% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, с чистым вкладом в размере $229 миллионов. Она оценила свое IPO в $3,7–4 миллиарда в 2025 году и ожидает, что сделка с TradeZero будет закрыта в первой половине 2027 года после получения одобрения регулирующих органов.