Правительство Монако внесло законопроект о замене своего крипторегуляторного режима 2022 года новой лицензионной структурой, которая предъявит к поставщикам услуг в сфере криптоактивов более строгие требования к авторизации, управлению и соблюдению нормативных требований.
Резюме
- Монако предложило новую лицензионную структуру для криптовалют, более тесно согласованную со стандартами MiCA и FATF.
- Поставщики криптоуслуг должны будут получить предварительное разрешение CCAF и столкнутся с более строгими требованиями к управлению, пруденциальному надзору и поведению.
- Законопроект заменит крипторежим Монако 2022 года и расширит надзорные и правоприменительные полномочия CCAF.
- Монако остается в сером списке FATF и в списке ЕС юрисдикций с высоким риском отмывания денег.
Правительственный законопроект № 1131 был официально представлен Национальному совету Монако 6 августа, устанавливая новую структуру, призванную приблизить криптоправила Княжества к Регламенту Европейского Союза о рынках криптоактивов и стандартам, разработанным Группой разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег.
В случае принятия законодательство заменит ключевые части системы, введенной Законом № 1.528 в июле 2022 года, предоставив финансовому регулятору Монако более значительную роль в одобрении и надзоре за компаниями, предлагающими криптоуслуги.
Предложение появляется в то время, как Монако остается под усиленным контролем в отношении мер по борьбе с отмыванием денег. Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег продолжает включать Княжество в число юрисдикций, находящихся под усиленным мониторингом, обычно называемых серым списком FATF, в то время как Европейский Союз классифицирует Монако как третью страну с высоким риском отмывания денег и финансирования терроризма.
Криптоправила Монако перейдут на лицензионную систему под руководством CCAF
В соответствии с предлагаемой структурой компании, стремящиеся предоставлять регулируемые услуги в сфере криптоактивов, должны будут получить предварительное разрешение от Комиссии по контролю за финансовой деятельностью (CCAF).
Законопроект более точно определяет криптоуслуги, которые могут предоставляться в Монако, и добавляет требования, касающиеся корпоративного управления, пруденциальных гарантий и профессионального поведения. Таким образом, компании столкнутся с регуляторными проверками не только предлагаемых ими услуг, но и того, как организован и осуществляется их бизнес.
Прежде чем может быть выдана лицензия, заявки также будут проходить проверки с участием двух других органов Монако, согласно местному отчету. Управление финансовой безопасности Монако будет оценивать соответствующие вопросы финансовой безопасности, в то время как Агентство цифровой безопасности Монако будет участвовать в проверке требований кибербезопасности.
Наряду со своей ролью по авторизации, CCAF получит дополнительные надзорные и правоприменительные полномочия в соответствии с законопроектом. Правительство Монако связало дополнительные меры контроля с усилиями по укреплению соблюдения требований и снижению подверженности отмыванию денег и другой незаконной финансовой деятельности.
Эта модель приблизит Монако к подходу, основанному на авторизации, используемому в рамках MiCA, даже несмотря на то, что Княжество не является государством-членом Европейского Союза. В соответствии с рамками ЕС поставщики услуг в сфере криптоактивов должны получить авторизацию до предоставления регулируемых услуг и соблюдать требования, охватывающие управление, защиту клиентов, пруденциальный контроль и поведение.
Лицензионный компонент стал особенно важным после того, как переходные меры MiCA завершились этим летом. Как ранее сообщалось crypto.news, переходный период ЕС закончился 1 июля, в результате чего криптофирмы подпадают под полные требования ЕС по лицензированию поставщиков услуг в сфере криптоактивов.
Законопроект заменит двухуровневый крипторежим Монако
Существующие правила Монако восходят к Закону № 1.528, принятому в июле 2022 года для регулирования компаний, предоставляющих услуги, связанные с цифровыми активами и криптоактивами.
Вместо того чтобы помещать все регулируемые криптоуслуги под одну структуру авторизации, закон разделил поставщиков в соответствии с их деятельностью. Компании, занимающиеся выпуском цифровых или криптоактивов и определенными операционными услугами, нуждались в одобрении Государственного министра, в то время как предприятия, предоставляющие инвестиционные услуги, связанные с криптоактивами, подпадали под CCAF.
Закон 2022 года также установил требования к локальному присутствию. Компания, претендующая на авторизацию, должна была зарегистрировать бизнес в Монако до предоставления покрываемых услуг.
Иностранные поставщики также столкнулись с ограничениями. Компаниям, работающим за пределами Монако, запрещалось обращаться к резидентам через нежелательный маркетинг, что ограничивало возможность зарубежных криптобизнесов активно искать клиентов в Монако без выполнения требований Княжества.
Законопроект № 1131 реорганизует эту структуру вокруг более четко определенного списка регулируемых криптоуслуг и процесса авторизации CCAF. Предлагаемые правила также включат требования к управлению, финансовым гарантиям и поведению непосредственно в нормативную базу, регулирующую поставщиков.
Аналогичные требования уже стали центральными для лицензирования по всему ЕС. К концу июня данные о лицензировании MiCA показали, что более 3000 криптобизнесов были зарегистрированы по всей Европе до нового режима, в то время как только 194 получили авторизацию к маю 2026 года. Hogan Lovells оценила, что примерно 75% базы поставщиков до MiCA могут потерять свой предыдущий статус регистрации по истечении переходных мер.
Лицензирование MiCA повысило требования к соблюдению требований по всей Европе
Регуляторная модель, которую Монако стремится применить, уже изменила то, как криптокомпании работают на соседних европейских рынках.
MiCA позволяет авторизованному поставщику услуг по криптоактивам работать в государствах-членах ЕС через единую нормативную базу. Компании должны выполнить требования лицензирования до предложения покрываемых услуг, в то время как регуляторы могут проверять их управление, операционный контроль и способность выполнять постоянные обязательства по соблюдению требований.
После окончания переходного периода ЕС реестр Европейского управления по ценным бумагам и рынкам показал дальнейшее увеличение одобренных фирм. 3 июля реестр ESMA достиг 300, после того как 57 дополнительных криптопровайдеров были добавлены около крайнего срока 1 июля. Standard Chartered и FalconX были среди компаний, получивших авторизацию, которая позволила им использовать права паспортизации MiCA по всему блоку.
Регуляторное внимание с тех пор вышло за рамки выдачи лицензий. В июле ESMA начало надзорную проверку выбранных криптокастодианов, авторизованных MiCA, изучая области, включая контроль хранения, управление криптографическими ключами, процедуры реагирования на инциденты и риски, связанные с поставщиками услуг третьих сторон.
Для Монако законопроект № 1131 аналогичным образом предоставит CCAF дополнительные инструменты для надзора за поставщиками после авторизации, а не ограничит регуляторное участие только первоначальным решением о лицензировании.
Если Национальный совет одобрит законодательство, Монако впоследствии издаст вторичные нормативные акты, охватывающие практические и технические требования, которым должны следовать компании. Таким образом, законопроект устанавливает законодательную структуру, в то время как детальные стандарты реализации будут установлены отдельно.
Надзор FATF усилил давление на финансовые правила Монако
Предлагаемый пересмотр также происходит в то время, когда Монако остается под международным мониторингом из-за слабых мест в его системе борьбы с отмыванием денег и финансированием терроризма.
FATF включила Монако в свой список юрисдикций, находящихся под усиленным мониторингом, в июне 2024 года. Обозначение в сером списке означает, что юрисдикция обязалась устранить выявленные стратегические недостатки в согласованные сроки, оставаясь при этом под усиленным мониторингом FATF.
По состоянию на февраль 2026 года FATF продолжала включать Монако в список наряду с такими юрисдикциями, как Алжир, Ангола, Кения, Ливан, Намибия, Непал и Венесуэла.
Европейская комиссия впоследствии добавила Монако в свой собственный список третьих стран с высоким риском. Комиссия приняла это изменение в июне 2025 года, и обозначение Монако вступило в силу 5 августа 2025 года.
В рамках антиотмывочной системы ЕС организации, подпадающие под действие правил блока, обязаны применять повышенную бдительность к операциям, связанным с юрисдикциями из списка высокого риска. Европейская комиссия заявила, что ее оценка учитывала работу ФАТФ и юрисдикции, находящиеся под усиленным мониторингом.
Такие дополнительные проверки могут увеличить объем работы по соблюдению требований, связанной с операциями в указанных юрисдикциях, что потенциально увеличивает время и затраты для финансовых учреждений, работающих с контрагентами на этих рынках.
Правительство Монако представило более строгие требования к надзору и авторизации в законопроекте № 1131 как часть своих усилий по усилению нормативного соответствия и предотвращению отмывания денег и другой незаконной финансовой деятельности. Детальные технические и операционные требования для криптобизнеса будут установлены через подзаконные акты после одобрения Национальным советом законодательной базы.
