Акции, связанные с токенизацией, упали на целых 11,2% после того, как юридические и рыночные проблемы, по сообщениям, отложили запланированное освобождение SEC от инноваций для ценных бумаг на основе блокчейна.
Резюме
- Bullish упал на 11,2%, продолжив снижение с примерно 8% ранее в ходе пятничных торгов.
- Coinbase и Circle упали на 3% и 4,8% соответственно, поскольку акции, связанные с токенизацией, ослабли.
- По сообщениям, SEC сталкивается с вопросами о своих полномочиях и влиянии освобождения на существующие рыночные правила.
- UNI от Uniswap также упал, поскольку регуляторная задержка вышла за пределы публично торгуемых компаний.
Согласно свежим сообщениям в пятницу, Комиссия по ценным бумагам и биржам готовилась снова отложить свое освобождение от инноваций после того, как Белый дом и фирмы с Уолл-стрит выразили обеспокоенность по поводу его правовой основы и возможного влияния на рынки ценных бумаг.
Ожидалось, что освобождение снизит регуляторные барьеры для компаний, выпускающих и торгующих токенизированными ценными бумагами в блокчейн-сетях. По сообщениям, официальные лица SEC были готовы раскрыть по крайней мере часть плана вместе с отдельной встречей по Регламенту о криптовалютах, прежде чем агентство отменило сессию поздно вечером в четверг.
По сообщениям, официальные лица Белого дома были обеспокоены тем, что освобождение может осложнить переговоры в Конгрессе по Закону о ясности рынка цифровых активов. Сотрудники SEC также изучали, имеет ли агентство достаточные юридические полномочия, экономический анализ и процедурную поддержку для предоставления льгот, охватывающих серьезные изменения в торговле ценными бумагами.
Ассоциация индустрии ценных бумаг и финансовых рынков, членами которой являются крупные брокеры-дилеры и инвестиционные банки, высказала отдельные опасения, сообщается в отчете. SIFMA задала вопрос, как блокчейн-площадки будут соблюдать существующие правила рынка акций, включая обязанность брокеров искать наилучшее доступное исполнение для клиентов.
Акции токенизации расширяют пятничные потери
Bullish (BLSH) возглавил распродажу, упав на 11,2% до $24,42 примерно к 14:32 по восточному времени в пятницу. Акции открылись на уровне $26,57 и достигли внутридневного минимума $24,36, стерев прибыль, зафиксированную после публикации компанией результатов за второй квартал.
Bullish расширяется в инфраструктуру токенизированных ценных бумаг через запланированное приобретение трансфер-агента Equiniti. Трансфер-агенты ведут записи о праве собственности и обрабатывают транзакции, такие как выпуск акций, переводы и выплаты дивидендов, что делает этот бизнес актуальным для компаний, которые хотят представлять регулируемые ценные бумаги в блокчейн-сетях.
Figure Technology Solutions (FIGR) торговался на 1,2% ниже на уровне $31,51, перемещаясь между $30,65 и $33,04 в ходе пятничной сессии. Согласно рыночным данным, последняя цена была примерно на 6,7% ниже максимума четверга в $33,78, хотя акции восстановились после более резкого падения, упомянутого ранее в тот день.
Coinbase (COIN) упал на 3% до $149,30, продолжив снижение с примерно 2% в начале торгов. Биржа разрабатывает продукт для токенизированных акций и недавно получила разрешение регулирующих органов на создание международного хаба токенизации в Абу-Даби.
Circle Internet Group (CRCL) упал на 4,8% до $71,79, после торговли на минимуме $71,20. Помимо выпуска стейблкоина USDC, Circle управляет USYC, токенизированным фондом денежного рынка с активами примерно в $3 миллиарда.
Securitize (SECZ) снизился на 1% до $5,65 после восстановления с пятничного минимума $5,17. Его акции упали примерно на 27% в ходе четверговой сессии после того, как компания не оправдала ожиданий по прибыли, хотя в начале пятницы они ненадолго развернули снижение на 5%.
Securitize сообщила о выручке за второй квартал в размере $14,4 миллиона, что на 5% меньше по сравнению с предыдущим годом, и чистом убытке в размере $21,7 миллиона. Компания работает с BlackRock над BUIDL, токенизированным казначейским фондом, и выступает в качестве трансфер-агента и платформы токенизации, поддерживающей этот продукт.
Освобождение SEC сталкивается с очередной регуляторной задержкой
Участники рынка ждали освобождения от инноваций, чтобы прояснить, как одобренные компании могли бы выпускать и торговать токенизированными ценными бумагами в рамках временного освобождения от частей существующей нормативной базы.
Председатель SEC Пол Аткинс ранее заявил, что предлагаемая структура может позволить эмитентам работать с трансфер-агентами или другими поставщиками токенизации, прежде чем делать ценные бумаги доступными через одобренные блокчейн-площадки. Инвесторы должны будут пройти процесс получения разрешения, в то время как временное освобождение даст агентству время для рассмотрения постоянных правил.
Правовые и вопросы собственности уже однажды задержали проект. В мае crypto.news освещал более раннюю задержку после того, как официальные лица бирж и другие участники рынка задались вопросом, следует ли разрешать третьим лицам выпускать токены, привязанные к акциям, без согласия соответствующей публичной компании.
Часть дискуссии касается различия между ценными бумагами, обеспеченными эмитентом, и синтетическими продуктами. Токен, обеспеченный эмитентом, может представлять право собственности на фактическую акцию и сохранять такие права, как дивиденды и голосование. Синтетический токен может отслеживать цену акции, не давая его держателю права собственности на базовую ценную бумагу.
Генеральный директор Securitize Карлос Доминго поддержал выделение дополнительного времени, когда возникла более ранняя задержка, заявив, что регуляторам необходимо убедиться, что исключение применяется к правильным инструментам. Генеральный директор Bullish Том Фарли также поддержал модель, возглавляемую эмитентом, при которой публичные компании контролировали бы выпуск версий своих акций на основе блокчейна.
Сообщенная в пятницу неудача порождает дополнительные вопросы о процедуре. Отраслевые источники сообщили, что фирмы с Уолл-стрит хотели, чтобы такие масштабные изменения обрабатывались через формальное нормотворчество с уведомлением и комментариями, а не через исключение, что могло бы подвергнуть агентство юридическим вызовам относительно пределов его установленных законом полномочий.
Отмененное заседание SEC усиливает неопределенность в политике
Отдельно от исключения для токенизации, SEC отменила свое заседание 14 августа по предложенной структуре предложения для определенных инвестиционных контрактов, связанных с криптоактивами.
Агентство заявило, что непредвиденная проблема с расписанием вынудила отменить заседание, и не объявило новую дату. Комиссары должны были решить, публиковать ли предложение Regulation Crypto, которое открыло бы публичный процесс нормотворчества, а не немедленно создавало обязательные требования.
Федеральные нормативные записи по-прежнему указывают предложение SEC по криптоактивам, идентифицированное как RIN 3235-AN38, как ожидающее рассмотрения. Управление по информационным и нормативным вопросам получило его 12 августа, и у предложения нет установленного законом срока.
Аткинс ранее описал три возможных пути в рамках Regulation Crypto: временное исключение для стартапов, отдельное исключение для сбора средств и безопасную гавань для инвестиционных контрактов. Иллюстративные цифры, предоставленные председателем SEC, включали исключение для стартапов продолжительностью до четырех лет с лимитом около 5 миллионов долларов, а также другой путь, позволяющий проектам привлекать до 75 миллионов долларов в течение 12 месяцев.
Ни одно опубликованное предложение не подтвердило эти сроки или финансовые пороги. Если комиссары позже одобрят документ для публикации, SEC все равно должна будет собрать публичные комментарии перед рассмотрением окончательных правил.
Задержка также вернула внимание к действиям Конгресса. Лидер большинства в Сенате Джон Тьюн подал ходатайство о прекращении прений по вопросу о переходе к рассмотрению Закона CLARITY 7 августа, но Сенат прервался, не проголосовав по законопроекту. Процедурное голосование должно созреть 15 сентября после возвращения законодателей.
Инфраструктура токенизации продолжает развиваться
Регуляторные задержки не остановили традиционные биржи и криптокомпании от создания систем для ценных бумаг на основе блокчейна.
NYSE продолжила работу над инфраструктурой расчетов в сети, предназначенной для поддержки круглосуточной торговли, мгновенных расчетов, дробных акций и финансирования в стейблкоинах. Биржа также участвовала в пилотном проекте Depository Trust Company, который обрабатывал производственные транзакции по нескольким классам активов.
Nasdaq получила одобрение SEC в марте на пилотный проект, который позволяет токенизированным акциям торговаться наряду с обычными ценными бумагами. NYSE работает с Securitize над отдельной торговой площадкой для токенизированных акций и биржевых инвестиционных фондов.
Coinbase и ее сеть Base также разрабатывают токенизированные акции с обеспечением 1:1, предназначенные для представления права собственности на базовые акции. Coinbase заявила, что ее модель будет включать выплаты дивидендов и права акционеров, хотя компания не предоставила дату запуска или окончательный список поддерживаемых акций.
За пределами США разрешение Coinbase в Абу-Даби позволяет ей организовывать инвестиционные сделки и предоставлять хранение токенизированных ценных бумаг в рамках Глобального рынка Абу-Даби. Компания заявляет, что подходящие держатели сохранят права акционеров, включая дивиденды и голосование, при этом переводы будут по-прежнему подвергаться проверке на соблюдение санкций.
Crypto.com запустила токенизированные деривативы, отслеживающие 1500 американских акций и ETF, для подходящих клиентов в Европейской экономической зоне и других одобренных рынках в августе. По данным биржи, эти инструменты предлагают синтетическую ценовую экспозицию, а не владение базовыми акциями, что означает, что держатели не получают права голоса или прямого юридического владения.
