Wintermute USA зарегистрировалась в Комиссии по ценным бумагам и биржам США в качестве брокера-дилера и вступила в FINRA, что дало крипто-маркетмейкеру регулируемую опору на американских рынках ценных бумаг.
Краткое содержание
- Wintermute USA зарегистрировалась в SEC и FINRA, официально выйдя на регулируемые рынки ценных бумаг США по всей стране.
- Брокер-дилер может торговать акциями и опционами на акции, а также предоставлять собственную ликвидность на национальных биржах.
- Wintermute может претендовать на роль уполномоченного участника для ETP, включая продукты, напрямую связанные с цифровыми активами.
- Генеральный директор Евгений Гаевой заявляет, что Wintermute нацелен на конкуренцию с маркетмейкерами Уолл-стрит в течение трех-пяти лет.
- Токенизированные акции остаются будущим направлением расширения, требующим дополнительных регуляторных разрешений и одобрений рынка.
Wintermute объявила о регистрации 6 августа, заявив, что нью-йоркский филиал сосредоточится на проприетарной торговле и услугах для биржевых продуктов.
Этот шаг приближает Wintermute к традиционным ролям маркетмейкера, которые ранее были недоступны для ее американского подразделения. The Wall Street Journal сообщила, что компания теперь имеет право претендовать на статус назначенного маркетмейкера на биржах, включая Нью-Йоркскую фондовую биржу и Nasdaq. Этот статус не присваивается автоматически и потребует дополнительных одобрений бирж.
Wintermute USA получает доступ к регулируемой торговле ценными бумагами
В рамках новой регистрации Wintermute USA может торговать традиционными акциями и опционами на акции за свой счет, предоставлять ликвидность национальным биржам ценных бумаг и внебиржевым контрагентам, а также выступать в качестве уполномоченного участника для биржевых продуктов. Компания также сообщила, что подразделение может самостоятельно осуществлять клиринг сделок с цифровыми ценными бумагами для своего проприетарного счета.
Wintermute подчеркнула, что американский бизнес сосредоточен исключительно на проприетарной торговле и услугах ETP. Регистрация ставит организацию под надзор SEC и требования членства в FINRA, включая правила, касающиеся капитала, надзора, ведения записей и торгового поведения. Wintermute также предупредила, что регистрация в FINRA не должна рассматриваться как регуляторное одобрение.
Компания уже имеет опыт работы с американскими крипто-фондами. Документы SEC для биткоин- и эфир-продуктов Fidelity указывают Wintermute Trading Ltd в качестве торгового контрагента, в то время как такие фирмы, как Jane Street и Virtu, выступали в качестве уполномоченных участников. Регистрация в качестве брокера-дилера в США создает путь для Wintermute USA к получению ролей, требующих регистрации на рынке ценных бумаг, хотя каждое отношение с фондом или биржей по-прежнему потребует отдельных соглашений и одобрений.
Wintermute стремится к более значительной роли в маркет-мейкинге ETF
The Wall Street Journal сообщила, что Wintermute USA уже обеспечила эмитентов ETF в качестве клиентов. Генеральный директор Евгений Гаевой заявил, что компания планирует начать с рынков, близких к ее существующей экспертизе, включая товарные и цифровые активы ETF, прежде чем рассматривать более широкий переход к токенизированным акциям, если регуляторы позволят.
Гаевой также поставил амбициозную конкурентную цель. Он сказал, что Wintermute хочет бросить вызов устоявшимся фирмам, включая Jump Trading, Jane Street и Citadel Securities, «в течение трех-пяти лет». Эта цель остается перспективной. Wintermute не раскрыла целевые показатели доли рынка, ожидаемую выручку в США или сроки получения статуса назначенного маркетмейкера.
Компания сообщает, что ее глобальная группа обрабатывает более 10 миллиардов долларов среднедневного объема торгов на более чем 60 централизованных и децентрализованных площадках. Такой масштаб дает Wintermute опыт в автоматизированном ценообразовании и предоставлении ликвидности, но регулируемый маркет-мейкинг на рынке акций США предъявляет иные операционные, капитальные и комплаенс-требования.
Токенизированные акции формируют долгосрочную возможность
Интерес Wintermute к токенизированным акциям предшествует регистрации в качестве брокера-дилера. В сентябре 2025 года фирма представила отзыв Целевой группе SEC по криптовалютам с просьбой к регуляторам разъяснить, как зарегистрированные дилеры могут торговать токенизированными ценными бумагами для собственных счетов, самостоятельно хранить эти активы и проводить расчеты по сделкам в блокчейне.
Таким образом, регистрация дает Wintermute регулируемую структуру, которая могла бы участвовать в случае дальнейшего развития правил США для токенизированных ценных бумаг. NYSE также продвигает рамки для торговли токенизированными ценными бумагами наряду с обычными акциями с использованием существующей клиринговой инфраструктуры. Эти инициативы показывают, как крипто-нативные торговые фирмы и традиционные биржи движутся к пересекающимся рыночным структурам.
Wintermute уже укрепляла свое присутствие в США до получения регистрации. Как сообщал crypto.news в мае 2025 года, компания открыла штаб-квартиру в Нью-Йорке и назначила бывшего исполнительного директора Blockchain Association Рона Хаммонда руководителем по связям с общественностью.
Что дальше для Wintermute USA
Непосредственный следующий шаг — это исполнение, а не очередной автоматический регуляторный этап. Wintermute USA может работать в рамках разрешений, описанных в ее регистрации, но для того, чтобы стать авторизованным участником для конкретных ETF или назначенным маркет-мейкером на бирже, требуются дополнительные договоренности.
Аналогично, планируемое расширение токенизированных акций зависит от регуляторного разрешения и рыночной инфраструктуры, которая все еще развивается. В собственном пресс-релизе Wintermute описала свои амбиции по токенизации как часть будущей стратегии, а не одобренную бизнес-линию.
На данный момент регистрация брокера-дилера дает Wintermute регулируемую платформу для проприетарной торговли ценными бумагами и услуг ETP в США. Она также сокращает структурный разрыв между крипто-маркет-мейкингом фирмы и традиционными фирмами с Уолл-стрит, которые уже участвуют в системах создания, погашения и маркет-мейкинга ETF на биржах.
