美国证券交易委员会于8月27日起诉了38家实体，指控它们在2025年至2026年期间提交虚假的ADV表格，以将自己伪装成合法的投资顾问。
摘要
- 38家实体据称利用虚假的SEC文件来伪装合法，同时针对全国范围内的散户投资者。
- 监管机构称，几名被告通过可追溯至外国司法管辖区的IP地址访问了申报系统。
- SEC的投诉指出，这些实体使用了虚假的科罗拉多州地址、断线的电话号码，以及未在公共登记册中出现的审计师。
- 豁免报告顾问服务于私募基金，不能直接向个人投资者提供投资建议。
- 监管机构已删除所有38份申报文件，并寻求禁令、申报禁令和民事罚款。
SEC在科罗拉多州联邦地区法院提起了38项独立的民事诉讼。监管机构称，几名被告可能在海外运营，并利用官方公开文件来获取美国散户投资者的信任。
这些指控尚未在法庭上得到证实。SEC未报告投资者向这些实体转移了多少资金，也未确认受害者身份或披露总损失。
SEC投诉指出重复的申报模式
这些投诉指控被告列出了科罗拉多州的商业地址，但他们在那里没有实际存在。有些提供了断线的电话号码或属于无关企业的号码。
许多申报文件包含相同或几乎相同的信息。根据一份投诉，所谓的基金通常报告资产为7896万美元或4896万美元，投资者人数为89人或33人，最低投资额为5万美元或5000美元。
这些实体还列出了相同的所有权结构。据报道，这些结构将10%的所有权归于顾问或关联方，90%归于外国投资者，50%归于基金的基金。这些类别可能重叠。
SEC表示，几份申报文件声称私募基金的财务报表已由两家独立会计师事务所之一进行了审查。调查人员在联邦或州会计注册机构中均未找到这两家审计机构。
虚假顾问身份据称支持了投资者诈骗
豁免报告顾问（ERA）不是SEC注册的投资顾问。ERA通常仅建议风险投资基金或在美国管理资产低于1.5亿美元的私募基金。
他们必须通过ADV表格提交有限信息，但SEC在发布这些申报文件之前不会批准他们的经验、资格或业务声明。投诉称，被告利用了这一过程，因为提交的文件无需事先批准即可公开搜索。
据监管机构的警报，一些相关网站展示了虚假证书，声称这些实体已获得“SEC RIA许可”。这些证书使用了真实的申报和注册号码，以使其看起来真实。
几名被告采用了涉及加密货币、交易所、新兴技术或金融教育的名称。其中包括CryptoOrbit、Pinnacle Crypto Exchange、Web3 University、Axivon Exchange和Future Finance Academy。然而，SEC并未将每个被告都定性为加密货币企业。
外国访问和缺失记录引发担忧
美国证券交易委员会表示，在多个案例中，用于访问其申报系统的IP地址被追踪到外国司法管辖区。它没有指明每个国家，也没有声称所有38家实体都在美国境外运营。
委员会律师要求提供支持这些公司报告的资产、投资者、员工、审计师和基金运营的记录。被告据称未能提供所要求的材料。
在对Abrdn Canada Limited的案例中，美国证券交易委员会工作人员于4月向其声明的丹佛地址邮寄了记录要求。该信函因无法投递而被退回。电话打到断线号码，而后续电子邮件未收到回复。
投诉还指控该实体声称作为商品池运营商或交易顾问运营，但没有相应的CFTC或全国期货协会注册。
法院将决定处罚和申报限制
美国证券交易委员会根据《投资顾问法》第204(a)条和第207条对被告提出指控。这些条款管辖顾问记录和所需申报中的虚假陈述。
该机构寻求永久禁令、民事处罚和命令，阻止这些实体作为豁免报告顾问提交未来的表格ADV。任何处罚金额将由法院决定。
投资者不应将表格ADV的出现视为美国证券交易委员会注册的证明。监管机构建议用户独立核实公司的状态，并避免在ERA直接接触个人投资者时转移资金、加密货币或个人信息。
类似的冒充策略也出现在美国以外。在相关报道中，欺诈者利用监管机构名称和伪造文件，在欧洲MiCA过渡期间针对加密货币用户。
