Chainalysis 估計，2025 年全球潛在應稅的鏈上加密貨幣活動超過 4570 億美元，而國際通報規則實際涵蓋的交易僅佔總數的 14%。
摘要
- 2025 年全球潛在應稅的鏈上加密貨幣活動超過 4570 億美元。
- CARF 涵蓋的交易僅佔 Chainalysis 識別活動的 14%。
- 美國以估計 1126 億美元領先各國。
- DeFi、私人錢包、收入流和點對點支付造成通報缺口。
Chainalysis 在 8 月 26 日的加密稅務報告中表示，其餘 86% 包括去中心化交易所活動、點對點轉帳、鏈上收入和加密貨幣支付，這些都超出 OECD 加密資產申報框架的實際範圍。
這家分析公司檢查了比特幣、以太坊、Solana、Tron、BNB Smart Chain 和 Base 上的已實現收益、收入和支付。其收入類別涵蓋挖礦、質押、借貸和賭博，而支付估計包括商家服務和類似點對點支付的轉帳。
中心化交易所內記錄的活動被排除在外，因為在其內部系統中進行的交易、質押和借貸不會出現在公共區塊鏈上。該報告也未涵蓋所有區塊鏈、交易類型或交易場所，因此 Chainalysis 將 4570 億美元的估計描述為「下限」。
美國加密貨幣活動達 1126 億美元
美國以 1126 億美元位居各國之首。Chainalysis 將美國的數字分為 646 億美元的支付、301 億美元的收益和 179 億美元的收入。
北美以 1346 億美元在地區中排名第一，領先歐盟的 1251 億美元和東亞的 547 億美元。德國在國家排名中緊隨美國，為 241 億美元，中國為 210 億美元，英國為 194 億美元。
印度以 190 億美元排名第五，其次是巴西 161 億美元、加拿大 151 億美元和日本 132 億美元。俄羅斯和泰國分別估計為 130 億美元和 125 億美元。
這些計算代表根據常用規則可能應稅的活動，而非欠稅或未繳稅的金額。Chainalysis 指出，當地的免稅額、稅率和分類有所不同，因此當局不會將全部價值作為收入徵收。
對於美國納稅人，根據美國國稅局規則，將加密貨幣賣成美元、將一種代幣兌換成另一種代幣以及花費數位資產都可能產生應稅處置。根據最近的美國加密稅指南，挖礦和質押獎勵也可能算作普通收入，而用美元購買加密貨幣或在同一人控制的錢包之間轉移資產通常不會產生應稅事件。
美國託管經紀商已開始為 2025 納稅年度的客戶處置提交 1099-DA 表格。首先報告總收益，而成本基礎報告則分階段納入 2026 年進行的涵蓋交易。
根據 Chainalysis 的數據，2022 年美國加密稅收缺口估計每年約 500 億美元。該報告援引國會預測，1099-DA 表格可能在 10 年內產生 280 億美元的聯邦收入。
CARF 捕捉加密中介機構處理的活動
CARF 由經濟合作暨發展組織於 2022 年制定，建立了一個系統，讓參與的稅務機關交換有關跨境加密交易的資訊。
申報加密資產服務提供商（主要涵蓋中心化交易所和經紀商）必須收集客戶詳細資訊，並向與其有合格關聯的當局提交交易數據。一些零售商和錢包提供商也可能屬於該框架。
數據收集已於 2026 年 1 月 1 日在 48 個司法管轄區開始，包括英國和歐盟成員國。大多數參與國預計將於 2027 年開始交換收集到的資訊，其他司法管轄區則在 2028 年或 2029 年跟進。
中心化交易所運營的封閉訂單簿為稅務機構提供了更清晰的客戶記錄途徑，因為平台通常知道每筆交易是由誰進行的。CARF 也涵蓋某些區塊鏈交易，包括當轉移與銷售相關時，私人錢包與交易所之間的某些存款或提款。
即使在該結構內，CARF 涵蓋的事件僅佔報告中發現的潛在應稅鏈上活動的 14%。Chainalysis 並未主張應重寫該框架，表示其數據仍可向當局提供有關大多數加密貨幣交易發生的平台上的交易資訊。
歐盟也在實施 DAC8，其範圍與 CARF 類似，同時應用從加密資產市場框架中提取的連接規則。在這兩種制度下，即使使用者在居住國之外進行交易，稅務機構也可以接收平台數據。
DeFi 和私人錢包使交易歷史不完整
CARF 對可報告服務提供者的依賴使得大部分去中心化金融在其直接觸及範圍之外。去中心化交易所可能通過智能合約運作，而沒有控制客戶資產或維護完整身份記錄的中心化託管人。
私人錢包造成了另一個缺口，因為使用者可以持有資產、與協議互動以及轉移資金，而無需通過報告平台。與 CARF 管轄區沒有合格連接的外國服務也可能不在其要求範圍內。
成本基礎是一個單獨的問題。當客戶在一個平台上獲取加密貨幣，然後將其發送到其他地方出售時，接收交易所可能知道收益，但不知道原始購買價格或持有期限。
歷史記錄可能仍然缺失，因為 CARF 不追溯適用。根據 Chainalysis 的說法，根據該框架提供的匯總報告也可能缺乏重建完整錢包活動序列所需的交易級細節。
當一個投資者使用交易所、自我託管、質押和流動性池時，記錄保存問題可能會增加。公共區塊鏈記錄合約調用和代幣轉移，但不會自動將事件分類為稅務目的或確定所有者的意圖。
同樣的執法問題也出現在 CARF 首批參與管轄區之外。韓國已表示，其計劃的 22% 加密貨幣稅將在 2027 年 1 月 1 日開始實施時涵蓋私人錢包和交易所的收入，儘管其國家稅務局承認在查找每筆未報告的私人錢包交易方面存在實際限制。
韓國官員計劃使用 CARF 和其海外金融帳戶報告系統從外國平台獲取記錄。當局準備首次申報涵蓋 2027 年收入時，質押、借貸、空投和硬分叉的稅務處理仍在審查中。
區塊鏈記錄可能補充平台報告
為了解決平台數據缺失的問題，Chainalysis 表示稅務機構可以使用區塊鏈分析來追蹤錢包地址之間的轉移，檢測與去中心化或外國平台的互動，並識別來自挖礦、質押、借貸或流動性提供的收入。
鏈上記錄也可能有助於在資產通過多個錢包到達報告交易所時重建成本基礎。將這些記錄與受監管平台的客戶資訊聯繫起來，可以為調查人員提供從交易歷史到已識別納稅人的途徑。
此類方法已用於稅務調查。5 月，crypto.news 報導稱，義大利當局在檢查一個被扣押的硬體錢包後，追蹤了超過 100 萬歐元（約 110 萬美元）的涉嫌未申報 Ordinals 收益。
根據 Chainalysis 的說法，福賈和羅馬的調查人員使用交易所記錄和區塊鏈交易模式來追蹤 Bitcoin Ordinals 和 BRC-20 代幣銷售的收益。該公司表示，嫌疑人據稱創建了這些資產，以原始成本數倍的價格出售，並將收益轉回一個主要的比特幣錢包。
