美國證券交易委員會於8月27日起訴38家實體，指控他們在2025年至2026年間提交虛假的ADV表格，以偽裝成合法的投資顧問。
摘要
- 38家實體涉嫌利用虛假的SEC申報文件偽裝合法，針對全國散戶投資者。
- 監管機構指控，多名被告通過追蹤到外國司法管轄區的IP地址訪問申報系統。
- SEC的投訴指出，這些實體使用了虛假的科羅拉多州地址、斷線的電話號碼，以及未出現在公共註冊表中的審計師。
- 豁免申報顧問服務於私募基金，不能直接向個人投資者提供投資建議。
- 監管機構已移除所有38份申報文件，並尋求禁令、申報禁令和民事罰款。
SEC在美國科羅拉多州地區法院提起了38項單獨的民事訴訟。監管機構指控，多名被告可能在海外運營，並利用官方公開申報文件在美國散戶投資者中獲得可信度。
這些指控尚未在法庭上得到證實。SEC未報告投資者向這些實體轉移了多少資金，也未確認受害者或披露總損失。
SEC投訴指出重複的申報模式
這些投訴指控被告列出了科羅拉多州的商業地址，但他們在這些地址沒有實際存在。有些提供了斷線的電話號碼或屬於無關企業的號碼。
許多申報文件包含相同或幾乎相同的信息。根據一份投訴，所謂的基金通常報告資產為7896萬美元或4896萬美元，投資者人數為89人或33人，最低投資額為5萬美元或5000美元。
這些實體還列出了相同的所有權結構。據報導，這些結構將10%的所有權歸於顧問或相關方，90%歸於外國投資者，50%歸於基金的基金。這些類別可能重疊。
SEC表示，幾份申報文件聲稱私募基金的財務報表已由兩家獨立會計師事務所之一審查。調查人員在聯邦或州會計註冊表中找不到這兩家審計師。
虛假顧問身份涉嫌支持投資者詐騙
豁免申報顧問（ERA）不是SEC註冊的投資顧問。ERA通常僅為風險投資基金或管理資產少於1.5億美元的美國私募基金提供建議。
他們必須通過ADV表格提交有限信息，但SEC在發布這些文件之前不會批准他們的經驗、資格或商業主張。投訴指控被告利用了這一過程，因為提交的文件在未經事先批准的情況下即可公開搜索。
根據監管機構的警報，一些相關網站展示了虛假的證書，謊稱這些實體已獲得“SEC RIA許可”。這些證書使用了真實的申報和註冊號碼以顯得真實。
幾名被告採用了涉及加密貨幣、交易所、新興技術或金融教育的名稱。其中包括CryptoOrbit、Pinnacle Crypto Exchange、Web3 University、Axivon Exchange和Future Finance Academy。然而，SEC並未將每個被告都描述為加密貨幣企業。
外國訪問和缺失記錄引發擔憂
美國證券交易委員會表示，在幾個案例中，用於訪問其申報系統的IP地址被追溯到外國司法管轄區。它沒有指明每個國家，也沒有聲稱所有38個實體都在美國境外運營。
委員會律師要求提供支持這些公司報告的資產、投資者、員工、審計師和基金運營的記錄。被告據稱未能提供所要求的材料。
在針對Abrdn Canada Limited的案件中，美國證券交易委員會工作人員於4月將記錄要求郵寄至其聲稱的丹佛地址。該信件因無法送達而被退回。電話打到一個斷開的號碼，而後來的電子郵件也沒有收到回覆。
投訴還指控該實體聲稱作為商品池運營商或交易顧問運營，但沒有相應的CFTC或全國期貨協會註冊。
法院將決定處罰和申報限制
美國證券交易委員會根據《投資顧問法》第204(a)條和第207條對被告提出指控。這些條款管轄顧問記錄和所需申報中的虛假陳述。
該機構尋求永久禁令、民事處罰和命令，阻止這些實體作為豁免報告顧問提交未來的ADV表格。任何罰款金額將由法院決定。
投資者不應將ADV表格的外觀視為美國證券交易委員會註冊的證明。監管機構建議用戶獨立核實公司的狀態，並在ERA直接聯繫個人投資者時避免轉移資金、加密貨幣或個人信息。
類似的冒名頂替策略也出現在美國以外。在相關報導中，詐騙者利用監管機構名稱和偽造文件，在歐洲MiCA過渡期間針對加密貨幣用戶。
