Die Bank von Russland hat einen neuen inländischen Testweg für Privatpersonen eröffnet, die den Status eines qualifizierten Anlegers anstreben, eine Änderung, die mehr Russen den Zugang zu höheren Kryptowährungs-Kaufgrenzen im Rahmen des neuen regulierten Marktrahmens des Landes ermöglichen könnte.
Zusammenfassung
- Russland wird Anlegern ermöglichen, den qualifizierten Status durch das Bestehen eines anerkannten Finanzwissenstests zu erlangen.
- Der neue Qualifikationsweg tritt am 31. August in Kraft und akzeptiert Zertifikate von anerkannten russischen Institutionen.
- Qualifizierte Privatanleger können Krypto-Kaufgrenzen nutzen, die zehnmal höher sind als die für nicht qualifizierte Anleger.
Die Bank von Russland teilte mit, dass Privatpersonen sich qualifizieren können, indem sie einen speziellen Finanzmarkt-Wissenstest bestehen und ein anerkanntes russisches Zertifikat vorlegen, wobei die neuen Regeln am 31. August in Kraft treten.
Nach den aktualisierten Anforderungen können erfolgreiche Bewerber ein Qualifin-Zertifikat der Nationalen Finanzvereinigung oder ein MOEX-Investor-Zertifikat der Moskauer Börse verwenden. Die Regulierungsbehörde akzeptiert auch ein Finanzanalysten-Zertifikat der NFA und ein Investmentberater-Zertifikat der Nationalen Vereinigung der Wertpapiermarktteilnehmer.
Der Besitz eines der anerkannten Zertifikate reicht aus, damit ein Broker oder eine Verwaltungsgesellschaft eine Person als qualifizierten Anleger anerkennt, so die Zentralbank.
Regeln für qualifizierte Anleger der Bank von Russland ergänzen einen wissensbasierten Weg
Bisher mussten Anleger, die sich auf Bildungsabschlüsse stützten, internationale Zertifizierungen in Bereichen wie Finanzanalyse, Anlageberatung, Vermögensverwaltung oder Risikomanagement vorlegen. Die Bank von Russland nannte die CFA-Bezeichnung als ein Beispiel für die im früheren System akzeptierten Qualifikationen.
Der inländische Test ergänzt einen weiteren Weg, ohne die bestehenden Qualifikationskriterien zu entfernen. Nach Angaben der Regulierungsbehörde können Privatpersonen den qualifizierten Status weiterhin aufgrund von Einkommen der letzten zwei Jahre, Mindestvermögensbeständen, einschlägiger Berufserfahrung im Wertpapiermarkt, unabhängiger Anlageerfahrung, eines einschlägigen Abschlusses oder einer zulässigen Kombination von Kriterien erhalten.
Vizegouverneur Michail Mamuta sagte, der Test würde den Zugang zum Status eines qualifizierten Anlegers „zugänglicher und bewusster" machen und es den Menschen ermöglichen, sich durch nachgewiesenes Wissen zu qualifizieren, anstatt sich nur auf große Kontostände oder hohe Einkommen zu verlassen.
Mamuta sagte, die Erhöhung der Anzahl qualifizierter Anleger auf dem Papier sei nicht das Ziel der Regulierungsbehörde. „Das tatsächliche Niveau ihres Wissens ist viel wichtiger als diese Zahl", sagte er.
Die Zentralbank möchte, dass Anleger die mit komplexen Finanzinstrumenten verbundenen Risiken verstehen, bevor sie in den Markt eintreten, fügte Mamuta hinzu.
Der Status eines qualifizierten Anlegers bringt höhere Krypto-Kaufgrenzen mit sich
Das Timing bringt die Qualifikationsänderung in Zusammenhang mit Russlands neu verabschiedetem Krypto-Rahmenwerk, das den Zugang zu Kryptowährungen je nach Anlegerstatus trennt.
Ein Bericht von crypto.news vom 21. Juli sagte, dass die russische Staatsduma Krypto-Marktregeln verabschiedet hat, die regulierte Börsen, Broker, Verwahrstellen und andere Intermediäre abdecken, während die Bank von Russland mit der Marktaufsicht betraut wird.
Im Rahmen dieses Rahmens können nicht qualifizierte Anleger bis zu 300.000 Rubel, etwa 3.800 US-Dollar, pro Jahr in zugelassenen Kryptowährungen über einen einzigen regulierten Intermediär kaufen. Qualifizierte Privatanleger erhalten eine zehnmal höhere Grenze, die jährliche Käufe von bis zu 3 Millionen Rubel unter den während der Verabschiedung des Gesetzes beschriebenen Regeln ermöglicht.
Vor den endgültigen Abstimmungen hatten die Gesetzgeber die 300.000-Rubel-Grenze für Privatanleger beibehalten, während andere Teile der Gesetzgebung geändert wurden. Ein überarbeiteter Krypto-Gesetzentwurf, der im Juli von einem Ausschuss der Staatsduma genehmigt wurde, entfernte eine vorgeschlagene Anforderung, dass Inhaber ihre Kryptowährungs-Wallet-Adressen offenlegen müssen.
Die überarbeitete Version konzentrierte die Berichtspflichten stattdessen auf Informationen wie Salden und Transaktionsvolumina. Sie erlaubte auch die Verwendung von Krypto zum Kauf russischer Wertpapiere und digitaler Finanzanlagen, während bestimmte große Überweisungen ins Ausland oder an Dritte um bis zu zwei Tage verzögert werden konnten, so der Bericht vom Juli.
Frühere Vorschläge hatten die Beteiligung von Privatanlegern bereits an Wissensanforderungen geknüpft. Bei der ersten Lesung des Gesetzentwurfs im April unterstützten die Gesetzgeber ein System, das nicht qualifizierte Anleger dazu verpflichtet, lizenzierte Vermittler zu nutzen, und sie auf Kryptowährungen beschränkt, die von der Zentralbank als ausreichend liquide eingestuft werden.
Das Rahmenwerk der ersten Lesung behandelte Kryptowährungen ebenfalls als Eigentum, behielt jedoch Russlands Verbot der Nutzung digitaler Vermögenswerte für inländische Zahlungen bei. Unternehmen war es gestattet, Krypto für grenzüberschreitende Transaktionen zu nutzen, wobei die Gesetzgebung einen separaten rechtlichen Weg für den Außenhandel schuf.
Russische Banken bereiten sich auf regulierten Krypto-Zugang vor
Große russische Kreditinstitute haben begonnen, Dienstleistungen rund um den regulierten Markt vorzubereiten, da sich der rechtliche Rahmen der Umsetzung nähert.
Die Sberbank plant, bis zum 1. Dezember eine Krypto-Handelsinfrastruktur und ein digitales Depot einzuführen, so ein Bericht vom Juli über ihren geplanten Krypto-Start. Das geplante System soll Handel, Verwahrung, Abwicklung und Depotdienstleistungen für berechtigte Kunden abdecken.
Derselbe Bericht besagte, dass Russlands neuer Krypto-Rahmen planmäßig am 1. September beginnen sollte, während Marktteilnehmer bis zum 1. Juli 2027 Zeit hätten, die Lizenzanforderungen zu erfüllen. Nicht qualifizierte Anleger würden weiterhin der jährlichen Kaufobergrenze von 300.000 Rubel und einem obligatorischen Wissenstest vor dem Kauf zugelassener Krypto-Vermögenswerte unterliegen.
Die Alfa-Bank hat außerdem den Handel mit Kryptowährungen in ihrer Broker-App Alfa-Investments mit einer begrenzten Gruppe qualifizierter Anleger getestet. Die Bank hat erklärt, dass eine breitere Einführung davon abhängt, dass die russische Zentralbank die erforderlichen Regulierungsakte abschließt, während ihre Pläne ein digitales Depot und Krypto-zu-Rubel-Umtausch-Gateways umfassen.
Die Alfa-Bank erwartet einen vollständigen Start im Privatkundengeschäft näher am vierten Quartal 2026, sofern der regulatorische Zeitplan es zulässt, während Dmitry Vitman, Chief Operating Officer ihres Unternehmens- und Investmentgeschäfts, sagte, dass eine substanzielle Liquidität im regulierten Krypto-Markt Russlands möglicherweise erst Ende 2027 entstehen werde.
