Hyperliquid Labs i Payward, spółka macierzysta Kraken, prowadzą zaawansowane rozmowy w sprawie udostępnienia amerykańskim traderom wybranych kontraktów terminowych typu perpetual powiązanych z Hyperliquid za pośrednictwem regulowanej przez CFTC giełdy Bitnomial.
Podsumowanie
- Payward przedstawił CFTC zarys proponowanego porozumienia.
- Bitnomial notowałaby wybrane kontrakty, zamiast zapewniać dostęp do zdecentralizowanej platformy Hyperliquid.
- Strony wciąż potrzebują zgody organów regulacyjnych, zanim produkty staną się dostępne.
- HYPE handlowano w okolicach 84 USD po wzroście o ponad 60% od początku sierpnia.
Hyperliquid może dotrzeć do amerykańskich traderów za pośrednictwem Bitnomial
Bloomberg poinformował 31 sierpnia, że Hyperliquid Labs i Payward omawiają strukturę, która umieściłaby wybrane kryptowalutowe kontrakty terminowe typu perpetual na Bitnomial, amerykańskiej giełdzie instrumentów pochodnych należącej do spółki macierzystej Kraken.
Zgodnie z proponowanym rozwiązaniem, kwalifikowani amerykańscy klienci handlowaliby kontraktami za pośrednictwem Bitnomial, zamiast łączyć się bezpośrednio ze zdecentralizowaną platformą Hyperliquid. Firmy nie ujawniły, które aktywa zostaną objęte, ile kontraktów mogłoby być notowanych ani czy HYPE znajdzie się wśród tokenów bazowych.
Payward przedstawił już Commodity Futures Trading Commission zarys porozumienia, według Bloomberga. Zgoda organów regulacyjnych jest nadal wymagana, a żadna data uruchomienia ani warunki handlowe nie zostały ogłoszone.
Bitnomial zajmowałby się amerykańskim rynkiem handlowym, dostępem klientów i wymogami zgodności. Technologia Hyperliquid wspierałaby aktywa lub rynki powiązane z wybranymi produktami, umożliwiając oddzielenie regulowanych kontraktów od platformy bez zezwoleń, z której korzystają obecni klienci protokołu.
Amerykańscy użytkownicy nadal nie mają bezpośredniego dostępu do Hyperliquid. Sierpniowe zgłoszenie cytowane we wcześniejszym omówieniu protokołu stwierdzało, że platforma nadal ogranicza dostęp użytkowników z USA, a Hyperliquid Strategies nie wiedziała wówczas o żadnym toczącym się procesie zatwierdzania przez CFTC dla sieci.
Rozmowy nie oznaczają zgody dla samego Hyperliquid na działanie jako amerykańska giełda. Zamiast tego, opisana przez Bloomberga struktura umieszcza wszelką amerykańską działalność handlową w regulowanym systemie Bitnomial i ogranicza dostęp do kontraktów wybranych dla tego rynku.
Payward kontroluje już pełny amerykański zestaw instrumentów pochodnych
Payward sfinalizował przejęcie z siedzibą w Chicago Bitnomial 1 maja, po wcześniejszym wycenieniu transakcji na maksymalnie 550 milionów dolarów w gotówce i akcjach. Ostateczna cena nie została ujawniona.
Dzięki przejęciu Payward uzyskał kontrolę nad wyznaczonym rynkiem kontraktów, organizacją rozliczeniową instrumentów pochodnych oraz brokerem kontraktów terminowych. Te trzy podmioty regulowane przez CFTC umożliwiają Bitnomial połączenie handlu giełdowego, rozliczeń i usług maklerskich w ramach jednej grupy korporacyjnej.
Jak wcześniej informował crypto.news, Bitnomial spędził ponad dekadę na budowaniu licencji potrzebnych do prowadzenia tej struktury. Payward stwierdził wówczas, że Bitnomial zachowa swoje ramy regulacyjne i będzie nadal świadczyć usługi stronom trzecim po dołączeniu do firmy.
Infrastruktura ta już wsparła ekspansję Payward w USA. Kraken wprowadził kontrakty terminowe typu perpetual dla kwalifikowanych amerykańskich klientów za pośrednictwem Bitnomial w czerwcu, umieszczając te kontrakty obok produktów spot, margin i tradycyjnych kontraktów terminowych na Kraken Pro.
Kraken poinformował, że klienci mogą korzystać z jednej puli zabezpieczeń dla pozycji na kontraktach perpetual i innych instrumentach pochodnych. John Palmer, globalny szef działu instrumentów pochodnych w Kraken, powiedział, że to rozwiązanie zmniejsza potrzebę dzielenia kapitału i pozycji między oddzielnymi platformami.
Kontrakty terminowe typu perpetual różnią się od kontraktów z datą wygaśnięcia, ponieważ nie mają stałego terminu zapadalności. Cykliczne płatności finansowe między traderami na pozycjach długich i krótkich służą do utrzymywania ceny kontraktu blisko wartości aktywa referencyjnego.
Chociaż format ten jest powszechny na giełdach offshore i platformach zdecentralizowanych, dostęp w USA był historycznie ograniczony przez federalne przepisy dotyczące instrumentów pochodnych. Zaangażowanie Bitnomial dałoby amerykańskim traderom dostęp za pośrednictwem nadzorowanej giełdy, ale nie otworzyłoby im pełnej oferty rynków onchain Hyperliquid.
Przegląd CFTC określi dozwoloną strukturę
CFTC pełniłaby rolę głównego federalnego regulatora dla proponowanych kryptowalutowych instrumentów pochodnych, ponieważ Bitnomial działa na podstawie ustawy o giełdach towarowych. W zależności od ostatecznej struktury i aktywów referencyjnych, organy regulacyjne musiałyby określić, jak klasyfikowane są kontrakty i czy ich proces notowania spełnia obowiązujące wymogi giełdowe.
Grupy powiązane z Hyperliquid już angażują amerykańskich regulatorów w powiązane kwestie. W liście z komentarzami z 24 sierpnia Centrum Polityki Hyperliquid zwróciło się do SEC i CFTC o uznanie kwalifikujących się rozliczanych gotówkowo wieczystych kontraktów na akcje za kontrakty terminowe na papiery wartościowe.
Grupa argumentowała, że organy regulacyjne powinny najpierw zbadać, jak instrument pochodny jest skonstruowany i handlowany, zanim użyją jego aktywa bazowego do podziału nadzoru. Zgodnie z jej propozycją, kontrakty wieczyste przypominające futures powiązane z pojedynczymi akcjami podlegałyby ramom kontraktów terminowych na papiery wartościowe, wspólnie administrowanym przez SEC i CFTC.
Rynki HIP-3 korzystające z infrastruktury Hyperliquid przetworzyły ponad 480 miliardów dolarów skumulowanego wolumenu nominalnego w ciągu pierwszych 10 miesięcy, według centrum polityki. Pozycje na rynkach korzystają z centralnych ksiąg zleceń i ciągłego depozytu zabezpieczającego, podczas gdy płatności finansowania pomagają dostosować ceny kontraktów wieczystych do ich aktywów referencyjnych.
Proponowane porozumienie Payward dotyczy wybranych kontraktów kryptowalutowych, a nie nieograniczonego dostępu do HIP-3 lub reszty Hyperliquid. Bloomberg nie poinformował, że SEC jest zaangażowana w dyskusje, a ani Payward, ani Hyperliquid nie opublikowały proponowanej listy kontraktów.
Amerykańscy regulatorzy oczekiwaliby również, że regulowane miejsce obrotu i jego pośrednicy zastosują identyfikację klienta, przeciwdziałanie praniu pieniędzy i kontrolę sankcji. Takie wymagania różnią się od modelu dostępu bez zezwoleń stosowanego przez zdecentralizowane protokoły handlowe.
HYPE przedłuża swój sierpniowy rajd po raporcie
HYPE handlowano po około 84,50 USD w momencie sprawdzenia, rosnąc o około 3% w ciągu 24 godzin po odbiciu od wcześniejszego spadku. Token zyskał ponad 60% od początku sierpnia, chociaż dostępne raporty nie ustaliły, że oczekiwania co do dostępu w USA spowodowały cały miesięczny wzrost.
Hyperliquid przetwarza ponad 4 miliardy dolarów dziennego wolumenu handlu, według danych cytowanych w oryginalnym raporcie. Każda oferta Bitnomial obejmowałaby tylko wybraną część rynków powiązanych z Hyperliquid, podczas gdy firmy nie ujawniły, czy przychody z kontraktów w USA trafiałyby do protokołu lub wpływały na istniejący system odkupu tokenów HYPE.
