NVIDIA poinformowała 26 sierpnia o przychodach za drugi kwartał roku fiskalnego 2027 w wysokości 96,2 miliarda dolarów, przewyższając oczekiwania analityków, ponieważ popyt na infrastrukturę sztucznej inteligencji nadal rósł.
Podsumowanie
- NVIDIA odnotowała przychody w drugim kwartale w wysokości 96,2 miliarda dolarów, rosnąc o 106% rok do roku i przewyższając szacunki.
- Przychody z centrów danych osiągnęły 89,0 miliarda dolarów, rosnąc o 117%, ponieważ popyt na infrastrukturę AI przyspieszył na całym świecie.
- NVIDIA prognozuje przychody w trzecim kwartale na poziomie 108 miliardów dolarów, całkowicie wykluczając sprzedaż obliczeniową centrów danych z Chin.
- Zobowiązania dotyczące dostaw i mocy produkcyjnych wzrosły do 279 miliardów dolarów, głównie odzwierciedlając rozszerzone zakupy komponentów pamięci.
- Vera Rubin weszła w pełną produkcję, a NVIDIA zwróciła akcjonariuszom około 26 miliardów dolarów w drugim kwartale.
Przychody za kwartał zakończony 26 lipca wzrosły o 18% w porównaniu z poprzednim kwartałem i o 106% rok do roku, według oficjalnego komunikatu firmy. Analitycy Visible Alpha oczekiwali około 92,2 miliarda dolarów.
Przychody NVIDIA przewyższają szacunki, gdy sprzedaż centrów danych gwałtownie rośnie
Dział centrów danych NVIDIA wygenerował 89 miliardów dolarów, rosnąc o 18% kwartał do kwartału i 117% rok do roku. Wynik ten również przewyższył szacunek Visible Alpha wynoszący około 85,7 miliarda dolarów.
Rozwodniony zysk na akcję (non-GAAP) osiągnął 2,22 dolara, w porównaniu z oczekiwaniami analityków na poziomie około 2,09 dolara. Zysk GAAP wyniósł 2,46 dolara na rozwodnioną akcję, a dochód netto GAAP wzrósł ponad dwukrotnie do 59,7 miliarda dolarów.
Zarówno marże brutto GAAP, jak i non-GAAP wyniosły 75%. NVIDIA zwróciła około 26 miliardów dolarów poprzez skup akcji i dywidendy w ciągu kwartału. Zachowała około 99 miliardów dolarów w ramach autoryzacji skupu akcji.
Wyniki pojawiają się, gdy firmy wydobywające bitcoiny zwiększają wydatki na infrastrukturę AI. Jak wcześniej informowano, dziewięciu publicznych górników wydało 5,11 miliarda dolarów na aktywa kapitałowe w pierwszej połowie 2026 roku, odnotowując 341,2 miliona dolarów przychodów z AI i obliczeń wysokiej wydajności.
Prognoza NVIDIA na 108 miliardów dolarów wyklucza sprzedaż obliczeniową z Chin
NVIDIA prognozuje przychody w trzecim kwartale fiskalnym na poziomie 108 miliardów dolarów, plus minus 2%. Ta prognoza przewyższyła konsensus szacunków wynoszący około 104,2 miliarda dolarów, cytowany przed wynikami.
Firma oczekuje, że zarówno marże brutto GAAP, jak i non-GAAP wyniosą 74%, plus minus 50 punktów bazowych. Jej prognoza zakłada brak przychodów z obliczeń centrów danych z Chin, odzwierciedlając utrzymujące się ograniczenia i niepewność dotyczącą sprzedaży zaawansowanych procesorów AI.
Akcje NVIDIA początkowo wahały się po publikacji wyników, gdy inwestorzy rozważali niższą prognozę marży. Akcje później wzrosły o około 4,1% w handlu posesyjnym po konferencji wynikowej firmy.
„Prognozy klientów wskazują, że wzrost NVIDIA podwoi się w przyszłym roku” – powiedziała dyrektor finansowa Colette Kress, ale firma oczekuje około 70% wzrostu, ponieważ dostępna podaż może nie zaspokoić całego prognozowanego popytu.
Wartość 70% to oczekiwanie zarządu na rok fiskalny 2028, a nie gwarantowany wynik. Prognozy klientów również stanowią wskazania popytu, a nie wiążące zobowiązania dotyczące przychodów.
Zobowiązania dotyczące dostaw wzrosły do 279 miliardów dolarów
Zobowiązania NVIDIA dotyczące dostaw i mocy produkcyjnych wzrosły z 119 miliardów dolarów w poprzednim kwartale do 279 miliardów dolarów na dzień 26 lipca. Jej raport 10-Q przypisał wzrost głównie pamięci i mocy produkcyjnych wymaganych dla obecnych i przyszłych produktów.
Zobowiązania obejmują 92 miliardy dolarów wymagalne w pozostałej części roku podatkowego 2027, 87 miliardów dolarów w roku podatkowym 2028 i 88 miliardów dolarów w roku podatkowym 2029. Niektóre umowy z dostawcami mogą zostać anulowane, przełożone lub dostosowane przed złożeniem zamówień.
W zgłoszeniu ujawniono również łączne przyszłe zobowiązania w wysokości 366 miliardów dolarów obejmujące dostawy, usługi w chmurze, dzierżawy, inwestycje kapitałowe i nakłady inwestycyjne. Firma miała również 29 miliardów dolarów w umowach na usługi w chmurze i 25 miliardów dolarów w dzierżawach centrów danych, które nie zostały jeszcze rozpoczęte.
Dostawcy infrastruktury związanej z kryptowalutami uczestniczą w tej ekspansji. W powiązanych wiadomościach, IREN podpisał kontrakt z NVIDIA o wartości 3,4 miliarda dolarów obejmujący zarządzane usługi GPU w chmurze przez pięć lat.
Vera Rubin wchodzi do produkcji, gdy moce produkcyjne rosną
Firma poinformowała, że jej platforma Vera Rubin weszła w pełną produkcję, a systemy działają w CoreWeave, Google Cloud, Microsoft Azure, Oracle Cloud Infrastructure i Nebius.
Tymczasem firma ogłosiła również partnerstwa z Apollo, BlackRock, Blackstone, Brookfield, Goldman Sachs i KKR, mające na celu zmobilizowanie ponad 500 miliardów dolarów na infrastrukturę AI. Inicjatywa pozostaje uzależniona od ostatecznych umów i dlatego nie stanowi zabezpieczonego finansowania.
Kolejnym testem finansowym firmy będzie przekształcenie rozszerzonych zobowiązań dostawczych w dostarczone systemy przy jednoczesnej ochronie marż przed wyższymi kosztami pamięci i produkcji. Inwestorzy będą również obserwować, czy firma będzie w stanie zrealizować prognozę 108 miliardów dolarów na trzeci kwartał bez przychodów z centrów danych w Chinach.
