A Capital B anunciou uma colocação privada de €21 milhões em 28 de agosto envolvendo investidores institucionais, incluindo o cofundador da Blockstream, Adam Back, e a gestora de ativos TOBAM, com sede em Paris, para financiar sua estratégia de tesouraria em Bitcoin.
Resumo
- A Capital B levantou €21 milhões por meio de 36,2 milhões de ações com quatro warrants de subscrição cada, em colocação privada.
- Os recursos líquidos são estimados em €19,9 milhões, principalmente para compras adicionais de Bitcoin e suporte ao balanço patrimonial.
- A Capital B afirma que os recursos e operações podem financiar 270 Bitcoins, elevando suas participações para cerca de 3.415 BTC.
- O exercício total dos warrants pode gerar €135,8 milhões, mas permanece condicionado às decisões dos investidores e aos preços.
- O fechamento é esperado para 31 de agosto, antes de um agrupamento de ações de 1 para 10 em 8 de setembro de 2026.
A empresa listada na Euronext Growth Paris emitirá 36.219.070 ações com quatro warrants de subscrição anexados a cada ação. Os investidores subscreveram a €0,58 por unidade, gerando receita bruta de €21.007.060,60.
A Capital B espera aproximadamente €19,9 milhões em recursos líquidos após taxas de colocação e outras despesas da transação. A empresa afirmou que o financiamento, combinado com recursos operacionais, "poderia permitir" a aquisição de mais 270 Bitcoins.
A compra ainda não ocorreu. Se concluída integralmente, aumentaria as participações da Capital B de 3.145 BTC para aproximadamente 3.415 BTC.
Capital B oferece ações com desconto de 6,45%
O preço de subscrição de €0,58 corresponde ao preço médio ponderado por volume das ações da Capital B nos cinco dias de negociação anteriores à precificação. Isso representa um desconto de 6,45% em relação ao preço de fechamento de 27 de agosto, de acordo com o comunicado da empresa.
Cada unidade consiste em uma ação ordinária e quatro warrants. Dois Warrants 2026-06 têm preço de exercício de €0,75, enquanto um Warrant 2026-07 pode ser exercido a €0,98. O último Warrant 2026-08 tem preço de exercício de €1,27.
Todas as três classes de warrants têm vencimento de cinco anos. Eles não estão programados para admissão à negociação pública, embora as ações ordinárias emitidas por meio de seu exercício sejam listadas juntamente com as ações existentes da Capital B.
A Maxim Group atuou como único agente de colocação em regime de melhores esforços. Não garantiu a liquidação ou entrega da colocação.
Recursos dos warrants permanecem condicionais
A Capital B poderia receber outros €135,8 milhões se os investidores exercerem todos os 144.876.280 warrants. Esse valor não faz parte do aumento confirmado de €21 milhões e pode nunca ser coletado.
O exercício depende em parte do preço futuro das ações da Capital B e da decisão de cada investidor. A empresa também pode iniciar um período de exercício acelerado quando seu preço médio ponderado por volume de 20 dias exceder 130% do preço de exercício do warrant relevante.
Um período acelerado permaneceria aberto por 20 dias de negociação. Os warrants não utilizados quando esse período terminar expirariam, de acordo com os termos da colocação.
O exercício total criaria outros 144,9 milhões de ações antes do ajuste do agrupamento. Os investidores existentes, portanto, enfrentariam diluição adicional se o preço das ações tornar o exercício dos warrants econômico.
Agrupamento de ações altera proporções dos warrants em setembro
A Capital B planeja concluir um agrupamento de ações em 8 de setembro, trocando dez ações existentes por uma nova ação. A ação corporativa não altera o valor de mercado subjacente da empresa por si só.
Após o agrupamento, cada warrant representará um décimo de uma ação. Os preços de exercício efetivos para uma ação pós-agrupamento se tornarão €7,50, €9,80 e €12,70 nos três lotes.
Um acionista que possuísse 1% antes da colocação privada deterá aproximadamente 0,90% após a emissão inicial, se esse investidor não participar. A Capital B estima que a posição cairia para 0,65% se todos os novos warrants fossem exercidos.
Espera-se que a participação ordinária de Adam Back aumente de 12% para 14,82% após o fechamento. A participação da TOBAM subiria de 2,87% para 3,29%, enquanto a participação da Blockstream Capital Partners cairia proporcionalmente de 21,74% para 19,59%.
A Capital B continua com compras de Bitcoin financiadas por capital próprio
A Capital B detinha 3.145 BTC em 17 de agosto, após adquirir cinco Bitcoins por 280.000 euros. Os registros da empresa na Euronext confirmam a participação e o anúncio da colocação mais recente.
A empresa concluiu uma colocação institucional semelhante de 15,2 milhões de euros em maio. Como o crypto.news noticiou, a Capital B destinou parte desses recursos para uma compra de Bitcoin de 13 milhões de euros, adicionando 192 BTC.
Os acionistas também aprovaram ampla autoridade de financiamento em junho. Em cobertura relacionada, a Capital B garantiu capacidade de endividamento expandida para sua estratégia de tesouraria, dando à administração opções adicionais além da emissão de ações ordinárias.
A colocação atual deve ser concluída em 31 de agosto no mínimo, embora a Capital B tenha dito que requisitos técnicos podem causar um pequeno atraso. Quaisquer compras de Bitcoin ocorreriam após o fechamento e exigiriam uma confirmação separada da empresa.
Os valores mobiliários foram oferecidos a compradores institucionais qualificados e investidores credenciados selecionados nos EUA, sob isenções de registro. A transação não constitui uma oferta pública nos EUA, e os valores mobiliários não foram registrados na Securities and Exchange Commission.
