Совет по стандартам финансового учёта (FASB) 18 августа предложил новые руководящие принципы бухгалтерского учёта в США, которые уточнят, когда компании могут представлять определённые стейблкоины как эквиваленты денежных средств.
Резюме
- FASB предлагает разрешить представление соответствующих стейблкоинов как эквивалентов денежных средств без изменения определения GAAP.
- Соответствующие токены требуют права выкупа у эмитента и segregated резервов, состоящих из высоколиквидных краткосрочных активов.
- Ликвидность вторичного рынка сама по себе не может квалифицировать токен, если у держателей нет прямых договорных прав на выкуп.
- Все организации должны раскрывать основные компоненты эквивалентов денежных средств, независимо от того, задействованы ли цифровые активы.
- Публичные комментарии открыты до 19 ноября, FASB установит дату вступления в силу после рассмотрения.
Предлагаемое обновление стандартов учёта добавит примеры к Разделу 230 «Отчёт о движении денежных средств». Оно не изменит существующее определение эквивалентов денежных средств в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учёта США.
FASB открыл предложение для публичных комментариев до 19 ноября. Совет решит, выпускать ли окончательный стандарт и установит дату его вступления в силу после рассмотрения ответов.
FASB применит три условия для стейблкоинов
Цифровой актив может соответствовать требованиям только в том случае, если его держатель имеет договорное право на выкуп по требованию за наличные. Это право должно позволять прямой выкуп у эмитента на известную сумму.
Эмитент также должен хранить резервы в соотношении один к одному на отдельных счетах. Эти резервы должны состоять из краткосрочных высоколиквидных активов, которые легко конвертируются в известные суммы наличных.
Выполнение этих условий не обязывает компанию классифицировать токен как эквивалент денежных средств. Компании сохранят возможность использовать такое представление и должны будут учитывать применимые законы и нормативные акты.
Предложение не является окончательным руководством. FASB заявил, что примеры предназначены для «содействия более последовательному применению» после того, как заинтересованные стороны сообщили о неопределённости и различных подходах к учёту во время консультаций по повестке дня на 2025 год.
Вторичная торговля не заменит права на выкуп
Один из предложенных примеров рассматривает токен, который активно торгуется на вторичных рынках, но не даёт держателю прямого права на выкуп у эмитента. FASB пришёл к выводу, что одна лишь рыночная ликвидность не удовлетворяет существующему определению эквивалента денежных средств.
Ликвидный биржевой рынок может позволить компании быстро продать токен. Однако его рыночная цена может отклониться от обещанной стоимости в периоды стресса. Прямой выкуп предоставляет отдельный договорной путь для получения известной суммы наличных.
Другой пример отклоняет трактовку как эквивалента денежных средств, когда резервы включают криптоактивы и золото. FASB заявил, что изменения цен на эти активы могут помешать держателю получить известную сумму наличных.
Эти примеры исключат алгоритмические токены, переобеспеченные криптопродукты и другие активы без прямого выкупа у эмитента, даже если они используют ярлык стейблкоина.
Американские компании в настоящее время используют разные подходы
FASB начал проект, потому что компании пришли к разным выводам в рамках существующих GAAP. Некоторые публичные компании уже классифицируют отдельные платёжные стейблкоины как эквиваленты денежных средств, основываясь на своих договорённостях о выкупе и резервах.
Coinbase добровольно изменила свой метод бухгалтерского учета с 31 декабря 2025 года. В его заявке в SEC говорится, что USDC, EURC и PYUSD подлежат погашению один к одному и обеспечены денежными эквивалентами на сегрегированных счетах.
Компания применила изменение ретроспективно. Coinbase заявила, что не изменяла ранее заявленные активы, обязательства, капитал, чистую прибыль или прибыль на акцию, хотя изменила части представления своего денежного потока.
Окончательный стандарт FASB может сделать эти оценки более сопоставимыми для американских компаний. Он не будет определять, может ли эмитент законно предлагать токен или соответствуют ли резервы федеральным правилам.
Предложение появляется до вступления в силу федеральных правил
Бухгалтерское предложение появляется в то время, как агентства внедряют GENIUS Act, который создал первую федеральную основу для американских платежных стейблкоинов. Как сообщалось ранее, закон установил новые федеральные правила платежей, охватывающие лицензирование, резервы, погашение и раскрытие информации.
GENIUS Act в целом вступает в силу в январе 2027 года. Регуляторы продолжали разрабатывать его операционные требования после пропуска первоначального срока разработки правил.
Министерство финансов также недавно открыло консультации по вопросу о том, когда токены выпускаются, предлагаются или продаются в Соединенных Штатах. В связанном материале crypto.news рассмотрел последнее предложение Министерства финансов по лицензированию.
Процесс FASB остается отдельным от этих регуляторных разбирательств. Токен может соответствовать федеральным правилам выпуска, но все равно не пройти бухгалтерский тест, если конкретный держатель не имеет прямых прав на погашение или резервы содержат волатильные активы.
Предложение также потребует от каждой организации, отчитывающейся о денежных эквивалентах, раскрывать их основные компоненты и соответствующие суммы. Это требование будет применяться даже в тех случаях, когда цифровые активы не включены.
Заинтересованные стороны могут представить письменные ответы до 19 ноября. Затем FASB рассмотрит поправки, решит, принять ли обновление, и определит, когда компании должны начать его применять.
