Hyperliquid Labs и Payward, материнская компания Kraken, вступили в продвинутые переговоры о предложении американским трейдерам некоторых бессрочных фьючерсов, связанных с Hyperliquid, через регулируемую CFTC биржу Bitnomial.
Резюме
- Payward представила в CFTC план предлагаемой договорённости.
- Bitnomial будет размещать выбранные контракты, а не предоставлять доступ к децентрализованной платформе Hyperliquid.
- Сторонам всё ещё необходимо получить разрешение регулирующих органов, прежде чем предлагать продукты.
- HYPE торговалась около $84 после роста более чем на 60% с начала августа.
Hyperliquid может выйти на американских трейдеров через Bitnomial
Bloomberg сообщил 31 августа, что Hyperliquid Labs и Payward обсуждают структуру, которая разместила бы выбранные крипто-бессрочные фьючерсы на Bitnomial, американской деривативной бирже, принадлежащей материнской компании Kraken.
В рамках предлагаемой схемы подходящие американские клиенты торговали бы контрактами через Bitnomial, а не подключались напрямую к децентрализованной платформе Hyperliquid. Компании не раскрыли, какие активы будут включены, сколько контрактов может быть размещено и будет ли HYPE среди базовых токенов.
Payward уже представила Комиссии по торговле товарными фьючерсами план договорённости, согласно Bloomberg. Разрешение регулирующих органов всё ещё требуется, и ни дата запуска, ни коммерческие условия не были объявлены.
Bitnomial будет обрабатывать американскую торговую площадку, доступ клиентов и требования по соблюдению нормативных требований. Технология Hyperliquid будет поддерживать активы или рынки, связанные с выбранными продуктами, что позволит договорённости отделить регулируемые контракты от платформы без разрешений, используемой существующими клиентами протокола.
Американские пользователи по-прежнему не могут получить прямой доступ к Hyperliquid. В августовском документе, цитируемом в более раннем освещении протокола, говорилось, что платформа продолжает ограничивать пользователей из США, и Hyperliquid Strategies на тот момент не знала о каком-либо ожидающем рассмотрения процессе одобрения CFTC для сети.
Переговоры не означают одобрения для самой Hyperliquid на работу в качестве американской биржи. Вместо этого, согласно сообщению Bloomberg, структура размещает любую американскую торговую деятельность внутри регулируемой системы Bitnomial и ограничивает доступ к контрактам, выбранным для этой площадки.
Payward уже контролирует полный стек американских деривативов
Payward завершила приобретение чикагской Bitnomial 1 мая, первоначально оценив сделку в размере до $550 миллионов наличными и акциями. Окончательная цена не была раскрыта.
В результате приобретения Payward получила контроль над назначенным контрактным рынком, клиринговой организацией по деривативам и фьючерсным комиссионным торговцем. Эти три регулируемые CFTC организации позволяют Bitnomial сочетать биржевую торговлю, клиринг и брокерские услуги в рамках одной корпоративной группы.
Как ранее сообщал crypto.news, Bitnomial потратила более десяти лет на получение лицензий, необходимых для работы этой структуры. Payward тогда заявила, что Bitnomial сохранит свою нормативную базу и продолжит предоставлять услуги третьим лицам после присоединения к компании.
Инфраструктура уже поддержала расширение Payward в США. Kraken представила бессрочные фьючерсы для подходящих американских клиентов через Bitnomial в июне, разместив контракты рядом со спотовыми, маржинальными и традиционными фьючерсными продуктами на Kraken Pro.
Kraken заявила, что клиенты могут использовать один пул залога для бессрочных и других позиций по деривативам. Джон Палмер, глобальный руководитель отдела деривативов Kraken, сказал, что такая схема снижает необходимость для трейдеров разделять капитал и позиции между отдельными платформами.
Бессрочные фьючерсы отличаются от срочных фьючерсов тем, что не имеют фиксированной даты истечения. Периодические платежи финансирования между длинными и короткими трейдерами используются для поддержания цены контракта близкой к стоимости базового актива.
Хотя этот формат распространён на оффшорных биржах и децентрализованных платформах, доступ в США исторически был ограничен федеральными правилами по деривативам. Участие Bitnomial дало бы американским трейдерам доступ через контролируемую биржу, но не открыло бы им полный выбор ончейн-рынков Hyperliquid.
Обзор CFTC определит разрешенную структуру
CFTC будет выступать в качестве основного федерального регулятора для предлагаемых крипто-деривативов, поскольку Bitnomial действует в соответствии с Законом о товарных биржах. В зависимости от окончательной структуры и базовых активов регуляторам необходимо будет определить, как классифицируются контракты и соответствует ли процесс их листинга применимым требованиям биржи.
Группы, связанные с Hyperliquid, уже взаимодействуют с регуляторами США по смежным вопросам. В комментарии от 24 августа Политический центр Hyperliquid попросил SEC и CFTC признать соответствующие расчетные бессрочные контракты на акции в качестве фьючерсов на ценные бумаги.
Группа утверждала, что регуляторы должны сначала изучить, как структурирован и торгуется дериватив, прежде чем использовать его базовый актив для разделения надзора. Согласно ее предложению, фьючерсные бессрочные контракты, привязанные к отдельным акциям, подпадали бы под рамки фьючерсов на ценные бумаги, совместно администрируемые SEC и CFTC.
Рынки HIP-3, использующие инфраструктуру Hyperliquid, обработали более 480 миллиардов долларов совокупного условного объема за первые 10 месяцев, согласно данным политического центра. Позиции на рынках используют центральные книги лимитных заявок и непрерывную маржу, в то время как платежи по финансированию помогают согласовывать цены бессрочных контрактов с их базовыми активами.
Предлагаемое соглашение с Payward касается избранных крипто-контрактов, а не неограниченного доступа к HIP-3 или остальной части Hyperliquid. Bloomberg не сообщал, что SEC участвует в обсуждениях, и ни Payward, ни Hyperliquid не опубликовали предлагаемый список контрактов.
Регуляторы США также ожидали бы, что регулируемая площадка и ее посредники будут применять идентификацию клиентов, меры по борьбе с отмыванием денег и санкционный контроль. Такие требования отличаются от модели доступа без разрешений, используемой децентрализованными торговыми протоколами.
HYPE расширяет августовский рост после отчета
HYPE торговался примерно по 84,50 доллара на момент проверки, поднявшись примерно на 3% за 24 часа после восстановления от более раннего снижения. Токен вырос более чем на 60% с начала августа, хотя доступные отчеты не установили, что ожидания доступа в США вызвали весь месячный рост.
Hyperliquid обрабатывает более 4 миллиардов долларов ежедневного объема торгов, согласно данным, приведенным в первоначальном отчете. Любое предложение Bitnomial охватило бы только выбранную часть рынков, связанных с Hyperliquid, в то время как компании не раскрыли, будут ли доходы от контрактов в США поступать в протокол или повлияют на существующую систему обратного выкупа токенов HYPE.
