Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) одобрила регистрационное заявление Evernorth по форме S-4. Это решение устраняет основное юридическое препятствие для ее слияния со специальной компанией по приобретению Armada Acquisition Corp. II и открывает прямой путь для листинга Evernorth на Nasdaq под тикером XRPN.
Ожидается, что сделка будет закрыта в конце третьего квартала или начале четвертого квартала 2026 года 2026, в то время как окончательное голосование акционеров Armada назначено на 30 сентября.
Evernorth выходит на публичный рынок с моделью цифрового резервного управления, которая отличается от моделей ее конкурентов. В отличие от таких компаний, как Strategy, которые пассивно накапливают биткоины на своих балансах, Evernorth планирует активно управлять своим казначейством XRP.
Согласно заявлению основателя и генерального директора компании Ашиша Бирлы, привлеченный капитал и сотни миллионов токенов XRP будут направлены на развитие блокчейн-инфраструктуры, включая платежные шлюзы, токенизацию активов и ончейн-кредитование.
Стратегия направлена на получение дохода внутри экосистемы и его использование для увеличения количества токенов на акцию компании. Для Бирлы, ветерана Ripple с 12-летним стажем, этот проект побудил его покинуть совет директоров материнской компании, чтобы развивать независимую инфраструктуру XRP.
Миллиардный листинг, несмотря на падение рынка: как устроена сделка
Для институциональных инвесторов листинг XRPN на Nasdaq создает регулируемый инструмент для прямого доступа к экономике XRP без необходимости управлять кошельками и рисками хранения напрямую.
Проект уже привлек более 1 миллиарда долларов валовой выручки в ходе своих инвестиционных раундов. В число инвесторов входит SBI Group, которая обязалась выделить 200 миллионов долларов, а также Ripple и Arrington Capital, которые внесли в казначейство 126,8 миллиона и 211,3 миллиона токенов XRP соответственно.
Pantera Capital, Kraken и GSR также взяли на себя инвестиционные обязательства. Первоначальный резерв структуры составлял 473 миллиона XRP на момент завершения соглашения. Оставшийся капитал будет привлечен после завершения слияния со SPAC.
Однако у модели есть явные уязвимости. Проект сильно подвержен волатильности своих активов, что уже привело к тому, что Evernorth зафиксировала убыток от обесценения резервов в размере 233,7 миллиона долларов в балансовом отчете.
Более того, длительное снижение цены токена с уровня 2,36 доллара, предполагавшегося в соглашении, до текущего уровня около 1 доллара вынудило компанию полностью переписать условия листинга.
Для защиты инвесторов структура сделки была изменена: окончательное количество выпущенных акций теперь привязано к средневзвешенной по объему рыночной цене XRP на момент закрытия слияния.
