Capital B оголосила про приватне розміщення на суму 21 мільйон євро 28 серпня за участю інституційних інвесторів, включаючи співзасновника Blockstream Адама Бека та паризьку компанію з управління активами TOBAM, для фінансування своєї стратегії біткойн-резерву.
Резюме
- Capital B залучила 21 мільйон євро через 36,2 мільйона акцій, кожна з яких супроводжується чотирма підписними варантами, розміщеними приватно.
- Чисті надходження оцінюються приблизно в 19,9 мільйона євро, які в першу чергу призначені для додаткових покупок біткойнів та підтримки балансу.
- Capital B заявляє, що надходження та операційна діяльність можуть профінансувати 270 біткойнів, збільшивши запаси до приблизно 3 415 BTC.
- Повне виконання варантів може принести 135,8 мільйона євро, але залишається залежним від рішень інвесторів та цін.
- Закриття очікується з 31 серпня перед зворотним дробленням акцій у співвідношенні один до десяти 8 вересня 2026 року.
Компанія, що котирується на Euronext Growth Paris, випустить 36 219 070 акцій, до кожної з яких додаються чотири підписні варанти. Інвестори підписалися на акції за ціною 0,58 євро за одиницю, що дало валовий дохід у розмірі 21 007 060,60 євро.
Capital B очікує приблизно 19,9 мільйона євро чистих надходжень після сплати комісій за розміщення та інших операційних витрат. Компанія заявила, що фінансування разом з операційними ресурсами «може дозволити» їй придбати ще 270 біткойнів.
Покупка ще не відбулася. Якщо вона буде завершена повністю, це збільшить запаси Capital B з 3 145 BTC до приблизно 3 415 BTC.
Capital B пропонує акції зі знижкою 6,45%
Ціна підписки 0,58 євро відповідає середньозваженій за обсягом ціні акцій Capital B за п'ять торгових днів до встановлення ціни. Це становить знижку 6,45% до ціни закриття 27 серпня, згідно з релізом компанії.
Кожна одиниця складається з однієї звичайної акції та чотирьох варантів. Два варанти 2026-06 мають ціну виконання 0,75 євро, тоді як один варант 2026-07 може бути виконаний за ціною 0,98 євро. Останній варант 2026-08 має ціну виконання 1,27 євро.
Усі три класи варантів мають п'ятирічний термін дії. Вони не плануються до допуску на публічні торги, хоча звичайні акції, випущені в результаті їх виконання, будуть котируватися разом з існуючими акціями Capital B.
Maxim Group виступила єдиним агентом з розміщення на основі найкращих зусиль. Вона не гарантувала розрахунки або поставку розміщення.
Надходження від варантів залишаються умовними
Capital B може отримати ще 135,8 мільйона євро, якщо інвестори виконають усі 144 876 280 варантів. Ця сума не є частиною підтвердженого залучення в 21 мільйон євро і може ніколи не бути зібрана.
Виконання частково залежить від майбутньої ціни акцій Capital B та рішення кожного інвестора. Компанія також може ініціювати прискорений період виконання, коли її середньозважена ціна за 20 днів перевищує 130% відповідної ціни виконання варанта.
Прискорений період залишатиметься відкритим протягом 20 торгових днів. Варанти, не використані після закінчення цього періоду, втратять чинність, згідно з умовами розміщення.
Повне виконання створить ще 144,9 мільйона акцій до коригування зворотного дроблення. Таким чином, існуючі інвестори зіткнуться з додатковим розмиванням, якщо ціна акцій зробить виконання варантів економічно вигідним.
Зворотне дроблення змінює коефіцієнти варантів у вересні
Capital B планує завершити зворотне дроблення акцій 8 вересня, обмінявши десять існуючих акцій на одну нову. Ця корпоративна дія сама по собі не змінює базову ринкову вартість компанії.
Після дроблення кожен варант представлятиме одну десяту акції. Ефективні ціни виконання для однієї акції після дроблення становитимуть 7,50 євро, 9,80 євро та 12,70 євро для трьох траншів.
Акціонер, який володів 1% до приватного розміщення, тримав би приблизно 0,90% після первинного випуску, якщо цей інвестор не брав участі. Capital B оцінює, що частка знизиться до 0,65%, якщо всі нові варранти будуть використані.
Очікується, що звичайна частка Адама Бека зросте з 12% до 14,82% після закриття. Частка TOBAM зросте з 2,87% до 3,29%, тоді як частка Blockstream Capital Partners пропорційно зменшиться з 21,74% до 19,59%.
Capital B продовжує купівлю біткоїнів за рахунок власного капіталу
Capital B володів 3 145 BTC станом на 17 серпня після придбання п'яти біткоїнів за 280 000 євро. Записи компанії на Euronext підтверджують володіння та останнє оголошення про розміщення.
У травні компанія завершила подібне інституційне розміщення на 15,2 мільйона євро. Як повідомляло crypto.news, Capital B спрямував частину цих коштів на купівлю біткоїнів на 13 мільйонів євро, додавши 192 BTC.
Акціонери також схвалили широкі повноваження щодо фінансування в червні. У відповідному висвітленні, Capital B отримав розширену боргову спроможність для своєї стратегії казначейства, надавши керівництву додаткові можливості, окрім випуску звичайних акцій.
Поточне розміщення, як очікується, завершиться не раніше 31 серпня, хоча Capital B зазначив, що технічні вимоги можуть спричинити невелику затримку. Будь-які купівлі біткоїнів відбудуться після закриття та потребуватимуть окремого підтвердження компанії.
Цінні папери були запропоновані окремим кваліфікованим інституційним покупцям у США та акредитованим інвесторам відповідно до винятків з реєстрації. Ця операція не є публічною пропозицією в США, і цінні папери не були зареєстровані в Комісії з цінних паперів і бірж.
