Capital B于8月28日宣布了一项2100万欧元的私募配售，涉及机构投资者，包括Blockstream联合创始人Adam Back和总部位于巴黎的资产管理公司TOBAM，为其比特币国库策略提供资金。
摘要
- Capital B通过私募发行3620万股，每股附带四个认股权证，筹集了2100万欧元。
- 净收益预计为1990万欧元，主要用于额外购买比特币和支撑资产负债表。
- Capital B表示，收益和运营资金可支持购买270枚比特币，使其持有量增至约3415枚。
- 若认股权证全部行使，可能产生1.358亿欧元，但这取决于投资者的决定和价格。
- 交割预计从8月31日开始，之后于2026年9月8日进行十合一的反向股票分割。
这家在巴黎泛欧交易所成长板上市的公司将发行36,219,070股，每股附带四个认股权证。投资者以每股0.58欧元的价格认购，总收益为21,007,060.60欧元。
Capital B预计在支付配售费用和其他交易费用后，净收益约为1990万欧元。该公司表示，这笔融资加上运营资源，“可能使其”再购买270枚比特币。
此次购买尚未发生。如果全部完成，Capital B的持有量将从3145枚比特币增加到约3415枚。
Capital B以6.45%的折扣发行股票
0.58欧元的认购价格与Capital B在定价前五个交易日的成交量加权平均股价一致。根据公司发布的公告，这比8月27日的收盘价折价6.45%。
每个单位由一股普通股和四个认股权证组成。其中两个2026-06认股权证的行使价为0.75欧元，一个2026-07认股权证的行使价为0.98欧元。最后一个2026-08认股权证的行使价为1.27欧元。
所有三类认股权证的期限均为五年。它们不计划在公开市场上市交易，但通过行使认股权证发行的普通股将与Capital B现有股票一同上市。
Maxim Group担任唯一配售代理，以尽最大努力为基础。它未承销本次配售的交割或交付。
认股权证收益仍取决于条件
如果投资者行使全部144,876,280份认股权证，Capital B可能再获得1.358亿欧元。该金额不属于已确认的2100万欧元募集的一部分，且可能永远不会收到。
行使权部分取决于Capital B未来的股价和每位投资者的决定。当公司20日成交量加权平均价格超过相关认股权证行使价的130%时，公司也可以启动加速行使期。
加速期将持续20个交易日。根据配售条款，该期限结束时未使用的认股权证将到期。
如果全部行使，将在反向分割调整前再产生1.449亿股。因此，如果股价使认股权证行使变得经济，现有投资者将面临额外的稀释。
反向分割将于9月调整认股权证比例
Capital B计划于9月8日完成反向股票分割，将十股现有股票换为一股新股。该公司行动本身不会改变公司的潜在市场价值。
分割后，每份认股权证将代表十分之一股。三个批次中，一股分割后股票的有效行使价将变为7.50欧元、9.80欧元和12.70欧元。
在私募配售前持有1%股份的股东，如果未参与，则在初始发行后将持有约0.90%的股份。Capital B估计，如果每份新认股权证都被行使，该持股比例将降至0.65%。
Adam Back的普通股持股比例预计将在交易完成后从12%增至14.82%。TOBAM的持股比例将从2.87%升至3.29%，而Blockstream Capital Partners的持股比例将从21.74%按比例降至19.59%。
Capital B继续通过股权融资购买比特币
截至8月17日，Capital B持有3,145枚比特币，此前以28万欧元购买了5枚比特币。泛欧交易所的公司记录确认了该持有量及最新的配售公告。
该公司在5月完成了类似的1520万欧元机构配售。据crypto.news报道，Capital B将部分收益用于1300万欧元的比特币购买，增加了192枚比特币。
股东还在6月批准了广泛的融资授权。在相关报道中，Capital B为其财务库策略获得了扩大的债务能力，为管理层提供了除普通股发行之外的额外选择。
目前的配售预计最早于8月31日完成，但Capital B表示，技术需求可能导致短暂延迟。任何比特币购买将在完成后进行，并需要公司另行确认。
这些证券根据注册豁免向选定的美国合格机构买家和认可投资者发售。该交易不构成在美国的公开募股，且这些证券尚未在美国证券交易委员会注册。
