Capital B 於8月28日宣布了一項2100萬歐元的私募配售，參與者包括機構投資者，如Blockstream聯合創始人Adam Back和總部位於巴黎的資產管理公司TOBAM，以資助其比特幣國庫策略。
摘要
- Capital B 通過私募發行3620萬股，每股附帶四個認股權證，籌集了2100萬歐元。
- 淨收益預計為1990萬歐元，主要用於額外購買比特幣和資產負債表支持。
- Capital B 表示，收益和運營資金可支持購買270個比特幣，使其持有量增至約3,415 BTC。
- 全面行使認股權證可能產生1.358億歐元，但仍取決於投資者決策和價格。
- 交割預計從8月31日開始，之後於2026年9月8日進行1比10的股份合併。
這家在巴黎泛歐交易所成長板上市的公司的將發行36,219,070股，每股附帶四個認股權證。投資者以每股0.58歐元的價格認購，總收益為21,007,060.60歐元。
Capital B 預計在支付配售費用和其他交易費用後，淨收益約為1990萬歐元。公司表示，這筆融資加上運營資源，「可能使其」再收購270個比特幣。
該購買尚未發生。如果全部完成，Capital B 的持有量將從3,145 BTC增加到約3,415 BTC。
Capital B 以6.45%的折扣發行股票
0.58歐元的認購價格與Capital B在定價前五個交易日的成交量加權平均股價一致。根據公司的新聞稿，這比8月27日的收盤價折讓6.45%。
每個單位由一股普通股和四個認股權證組成。兩份2026-06認股權證的行使價為0.75歐元，而一份2026-07認股權證可以0.98歐元行使。最後一份2026-08認股權證的行使價為1.27歐元。
所有三類認股權證的期限均為五年。它們不計劃在公開市場上市，但通過行使它們發行的普通股將與Capital B現有股份一起上市。
Maxim Group 以盡力而為的方式擔任獨家配售代理。它沒有承銷配售的交割或交付。
認股權證收益仍取決於條件
如果投資者行使全部144,876,280份認股權證，Capital B 可能再獲得1.358億歐元。這筆金額不屬於已確認的2100萬歐元募集的一部分，可能永遠不會收到。
行使與否部分取決於Capital B未來的股價以及每位投資者的決定。當其20日成交量加權平均價格超過相關認股權證行使價的130%時，公司也可以啟動加速行使期。
加速期將持續20個交易日。根據配售條款，該期間結束時未使用的認股權證將失效。
全面行使將在股份合併調整前再創造1.449億股。因此，如果股價使認股權證行使變得經濟，現有投資者將面臨額外的稀釋。
9月股份合併改變認股權證比例
Capital B 計劃於9月8日完成股份合併，將十股現有股份轉換為一股新股。該公司行動本身不會改變公司的潛在市場價值。
合併後，每份認股權證將代表十分之一股。三個批次中，一股合併後股份的實際行使價將變為7.50歐元、9.80歐元和12.70歐元。
在私募配售前持有1%股份的股東，若未參與此次配售，則在首次發行後將持有約0.90%。Capital B估計，若所有新認股權證均被行使，其持股比例將降至0.65%。
Adam Back的普通股持股比例預計在交易完成後將從12%增加至14.82%。TOBAM的持股比例將從2.87%上升至3.29%，而Blockstream Capital Partners的持股比例將從21.74%按比例下降至19.59%。
Capital B持續以股權融資購買比特幣
截至8月17日，Capital B持有3,145枚比特幣，此前以280,000歐元購入5枚比特幣。泛歐交易所的記錄確認了該持倉及最新的配售公告。
該公司於5月完成了類似的1,520萬歐元機構配售。據crypto.news報導，Capital B將部分所得資金用於1,300萬歐元的比特幣購買，增加了192枚比特幣。
股東亦於6月批准了廣泛的融資授權。在相關報導中，Capital B為其國庫策略獲得了擴大的債務容量，為管理層提供了除普通股發行之外的額外選擇。
目前的配售預計最早於8月31日完成，但Capital B表示技術要求可能導致短暫延遲。任何比特幣購買將在完成後進行，並需公司另行確認。
這些證券根據註冊豁免向選定的美國合格機構買家及認可投資者發售。該交易不構成美國的公開發行，且證券尚未在美國證券交易委員會註冊。
