A Polymarket reforçou seus sistemas de vigilância e investigação de negociações antes das eleições de meio de mandato nos EUA, enquanto a operadora de mercado de previsão enfrenta escrutínio sobre negociação com informações privilegiadas e acesso de americanos à sua plataforma internacional.
Resumo
- A Polymarket afirma que seus sistemas de vigilância podem identificar negociações anômalas à medida que as eleições de meio de mandato nos EUA se aproximam.
- A empresa usa análise de blockchain, aprendizado de máquina e vigilância de negociações para detectar atividades potencialmente maliciosas.
- A Polymarket afirma ter encaminhado mais de 100 casos às autoridades, incluindo negociações suspeitas envolvendo informações governamentais sensíveis.
- A empresa afirma que seus controles bloqueiam a grande maioria dos usuários americanos de acessar sua plataforma internacional sob o acordo com a CFTC de 2022.
A Reuters noticiou em 31 de agosto que a nova chefe global de investigações e inteligência da Polymarket, Shana Bautista, disse que a empresa possui sistemas capazes de identificar atividades de negociação incomuns à medida que os mercados relacionados a eleições atraem atenção mais próxima.
"Estou confiante de que consigo obter os recursos e o apoio de que preciso", disse Bautista à Reuters em sua primeira entrevista desde que ingressou na Polymarket em junho. "Posso dizer que temos os sistemas em vigor para identificar atividades anômalas quando as eleições de meio de mandato chegarem."
Polymarket prepara sistemas de vigilância para as eleições de meio de mandato nos EUA
Bautista, ex-investigadora do FBI e analista da Coinbase, está supervisionando o trabalho investigativo da Polymarket enquanto legisladores dos EUA examinam se os mercados de previsão podem fornecer um local para negociações baseadas em informações governamentais ou políticas sensíveis.
O Congresso já se moveu para restringir legisladores de participar de tais mercados. A Crypto.news noticiou anteriormente que o deputado Bryan Steil buscava incluir uma proibição de negociação em mercados de previsão em uma proposta que restringiria a negociação de ações por membros do Congresso e suas famílias.
Steil disse que legisladores não deveriam negociar contratos vinculados a eleições ou políticas públicas. Sua proposta seguiu uma votação unânime no Senado em abril que proibiu senadores e seus funcionários de negociar em mercados de previsão como Polymarket e Kalshi.
Questões sobre acesso privilegiado se estenderam além dos legisladores. Um estudo publicado no início deste ano examinou como as restrições poderiam afetar as informações produzidas pelos preços dos mercados de previsão, argumentando que a aplicação deveria distinguir entre traders que possuem informações privadas e participantes que podem influenciar o resultado de um evento.
A pesquisa descobriu que uma proibição geral poderia reduzir as informações disponíveis nos preços de mercado, enquanto recomendava penalidades mais fortes para participantes capazes de mudar um resultado por conta própria. As descobertas vieram enquanto Polymarket e Kalshi enfrentavam escrutínio crescente sobre negociação com informações privilegiadas por parte de reguladores e legisladores.
A Polymarket afirma que seu programa de vigilância usa várias fontes de informação para detectar atividades potencialmente maliciosas. Bautista disse que a empresa combina aprendizado de máquina, análise de blockchain, vigilância de negociações, pesquisa de fontes abertas e serviços de terceiros.
Uma nova página da web fornecerá mais informações públicas sobre esses controles e explicará como a empresa trabalha com as autoridades, de acordo com um porta-voz da Polymarket citado pela Reuters.
"O programa de integridade de mercado em si não é novo, mas o que estamos registrando agora é consideravelmente mais detalhe sobre como ele opera", disse Bautista.
Atividade de blockchain dá aos investigadores da Polymarket um rastro de negociações
As negociações na plataforma internacional da Polymarket são liquidadas em blockchain, deixando registros de transações visíveis publicamente mesmo quando as pessoas que controlam carteiras individuais permanecem anônimas.
Críticos argumentaram que a negociação pseudônima baseada em carteiras pode criar oportunidades para má conduta. Bautista disse à Reuters que os registros de blockchain podem fornecer aos investigadores informações úteis sobre o comportamento de negociação e movimentos de fundos entre endereços.
A Polymarket afirma ter encaminhado mais de 100 casos às autoridades.
Um caso envolvia uma carteira ligada a um soldado americano que, segundo promotores, usou informações classificadas para negociar contratos relacionados à captura de Nicolás Maduro, da Venezuela.
Um juiz federal em agosto suspendeu o processo civil da Commodity Futures Trading Commission ligado ao soldado enquanto um processo criminal relacionado continua. Os promotores alegam que cerca de US$ 409.881 foram obtidos por meio de 13 negociações na Polymarket relacionadas à Venezuela, de acordo com os autos do processo da CFTC.
O réu se declarou inocente e contestou se os contratos de previsão envolvidos no caso se qualificam legalmente como swaps.
Bautista disse que outras indicações envolviam possíveis apostas internas sobre ações militares dos EUA no Irã. A Reuters informou no início de agosto que várias negociações ligadas a desenvolvimentos militares levantaram questões sobre se alguns participantes possuíam informações que não estavam disponíveis publicamente.
A preocupação política se estendeu a funcionários federais com acesso a informações sensíveis. Mais de 40 legisladores democratas pediram anteriormente à CFTC e ao Escritório de Ética Governamental dos EUA orientações para restringir que funcionários federais usem informações não públicas para negociar contratos de previsão.
A carta deles levantou preocupações envolvendo eventos políticos, desenvolvimentos militares e outros contratos em que funcionários do governo poderiam ter acesso a informações antes do público.
Polymarket diz que controles bloqueiam a maioria dos usuários dos EUA
Manter usuários americanos longe da plataforma internacional da Polymarket continua sendo outra questão de fiscalização para a empresa.
A CFTC chegou a um acordo com a Polymarket em 2022 depois de descobrir que ela oferecia contratos de opções binárias baseados em eventos sem se registrar no regulador. A Polymarket concordou em pagar uma multa civil de US$ 1,4 milhão e encerrar mercados que não estivessem em conformidade com a lei dos EUA.
O acordo exigia que a empresa impedisse clientes dos EUA de usar sua operação internacional.
Bautista disse à Reuters que acredita que os sistemas atuais da Polymarket são suficientes para impedir que a grande maioria dos usuários americanos acesse a plataforma internacional.
“É difícil em escala ser capaz de evadir consistentemente e sempre todas as salvaguardas que temos”, disse Bautista. “Não vejo isso como um problema realmente prevalente.”
Pesquisas em blockchain levantaram questões sobre a eficácia dessas restrições.
A empresa de pesquisa on-chain Allium estimou que carteiras ligadas aos EUA negociaram cerca de US$ 571 milhões em contratos políticos na Polymarket em um período de um ano, apesar das restrições. Os Estados Unidos representaram o maior grupo nacional identificado em sua análise.
A Allium alertou que só pôde atribuir rótulos de país a uma pequena parcela das carteiras de mercados políticos e descreveu suas estimativas como direcionais, porque a atividade em blockchain não pode estabelecer a identidade ou localização física de cada trader.
As descobertas renovaram a atenção sobre a atividade de carteiras dos EUA no site internacional da Polymarket.
A supervisão federal da empresa mudou sob a administração do presidente Donald Trump. Os reguladores abandonaram uma investigação sobre se a Polymarket havia violado seu acordo de 2022, e o CEO Shayne Coplan disse na época que a empresa havia sido inocentada de irregularidades.
A Polymarket tomou um caminho separado para atender clientes americanos por meio de uma bolsa regulamentada.
A empresa retornou ao mercado dos EUA após adquirir uma bolsa registrada na CFTC no ano passado, criando uma operação separada da plataforma internacional de blockchain que permanece fechada para usuários dos EUA.
Ações judiciais estaduais visam contratos esportivos de mercados de previsão
Enquanto reguladores federais supervisionam contratos de eventos sob a lei de commodities, empresas de mercados de previsão estão travando uma série separada de disputas com autoridades estaduais sobre contratos relacionados a esportes.
Vários estados argumentaram que os contratos de eventos esportivos oferecidos por plataformas de mercados de previsão equivalem a produtos de jogo que exigem licenças estaduais.
As empresas de mercados de previsão contestaram essa posição, mantendo que contratos de eventos qualificados se enquadram na regulamentação federal de commodities e na jurisdição da CFTC.
O conflito gerou ações judiciais buscando impedir que operadores de mercados de previsão ofereçam contratos esportivos sem licenças estaduais de jogo.
A operação regulamentada da Polymarket nos EUA e sua plataforma internacional permanecem separadas. O serviço internacional usa liquidação baseada em blockchain e negociação por carteira, enquanto a bolsa dos EUA opera dentro do quadro regulatório da CFTC.
Bautista disse à Reuters que a Polymarket pretende fornecer mais detalhes públicos sobre seu programa de vigilância à medida que as eleições de meio de mandato se aproximam, incluindo como a empresa usa análise de blockchain, aprendizado de máquina e monitoramento de negociações para identificar atividades suspeitas e encaminhar casos às autoridades.
